Nach zwei Bärenmärkten in den ersten 10 Jahren des 21. Jahrhunderts scheinen Anleger heute zu verstehen, dass die Verluste an den Aktienmärkten tief sein können. Anleihen bieten relative Sicherheit, aber niedrige Renditen bieten möglicherweise nicht genug Einkommen für viele Anleger, die sich Sorgen über die Volatilität an den Aktienmärkten machen. All Weather Investing sieht über das typische Aktien- / Anleihe- / Cash-Portfolio hinaus, um von den Marktgewinnen zu profitieren, während ein gewisser Kapitalschutz nach unten angestrebt wird.

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Geschichte Als die Aktienmärkte in den 1990er Jahren fielen, nannten Analysten eine Korrektur und einzelne Anleger sahen Es ist eine Kaufgelegenheit. Von 1982 bis 1999 war Buy-and-Hold der König der Anlagestrategien, da der S & P 500 eine annualisierte Rendite von über 18% erzielte. Aktieninvestoren wurden in den nächsten 10 Jahren an die Bedeutung von Risiken erinnert, da diese beiden Bärenmärkte zu einer annualisierten Rendite von -0 führten. 99% pro Jahr bis Ende 2009. In Anbetracht der Tatsache, dass Finanzstürme die Altersvorsorge stören könnten, betrachteten einige Anleger die Sicherheit von Anleihen als stabiles Einkommen, leider verdreifachten sich die Renditen von Unternehmensanleihen im selben Zeitraum und gaben nur 5 an. Ende 2009 lag der Wert im Durchschnitt bei rund 3%.

In diesem Umfeld haben sich einige Anleger mit der Idee von Allwetter-Anlagestrategien vertraut gemacht, die darauf ausgelegt sind, stetige Gewinne zu erzielen und die Volatilität zu begrenzen. Die Unberechenbarkeit von Renditen ist eine Definition von Volatilität. Als die Aktien im Jahr 2000 um mehr als 50% fielen, mussten viele 401.000 Anleger ihre Pensionspläne überdenken. Die 2002 begonnene Erholung führte dazu, dass einige Investoren wieder an ihren Ausgangspunkt in fünf Jahren zurückkehrten, aber die Rückgänge in den Jahren 2008 und 2009 stellten einen weiteren Rückschlag dar. Viele Portfolios beendeten das Jahrzehnt auf dem gleichen Niveau wie angegeben.

Die Volatilität kann durch Diversifizierung verringert werden. Eine der einfachsten Allwetter-Techniken ist die Schaffung eines ausgewogenen Portfolios, bei dem 60% in einen breiten Aktienmarkt-Indexfonds und 40% in Anleihen investiert sind. In der verlorenen Dekade, die 2009 endete, ergab eine Studie, dass dieser Ansatz eine annualisierte durchschnittliche Rendite von 2,6% pro Jahr ergeben würde.

Current-Day-Analyse Dies zeigt, dass das Hinzufügen von Asset-Klassen dazu beitragen kann, das Risiko zu reduzieren. Leider haben viele Anleger Optionen außer Aktien und Anleihen nicht berücksichtigt. Selbst die abenteuerlustigsten können eine feste Zuordnung zu Gold beinhalten und sich als gut diversifiziert betrachten. Exchange Traded Funds (ETFs) bieten einzelnen Anlegern Zugang zu Märkten in der ganzen Welt, und einige dieser Fonds bieten Zugang zu Anlageklassen, die früher große Investitionen erforderten. Am wichtigsten ist vielleicht, dass die Diversifizierung der weltweiten Anlagenklasse dazu beigetragen haben könnte, im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts Gewinne zu erzielen.

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Im Großen und Ganzen gibt es mindestens 12 verschiedene Anlageklassen - US-Large-Cap-, Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien; ausländische Aktien in entwickelten und aufstrebenden Märkten; Unternehmens-, Regierungs-, ausländische und inflationsgeschützte Anleihen; Grundeigentum; Geldmarkt und Rohstoffe. ETFs können verwendet werden, um auf jede dieser Klassen zuzugreifen.

Fragen Sie die Experten Dr. Craig Israelsen, Professor an der Brigham-Young-Universität, hat gezeigt, dass der Kauf dieser 12 verschiedenen Klassen den Anlegern dabei helfen kann, durchschnittliche Renditen zu erzielen, die fast den Aktienrenditen entsprechen, während sie ungefähr die gleiche Volatilität aufweisen wie ein All-Bond-Portfolio.

Er hält einen Teil des Portfolios in bar und fand heraus, dass sich ein Modellportfolio mit ETFs verdoppelt hätte. Dieses Ergebnis beruhte auf einer monatlichen Neugewichtung, wobei jede Position am Ende eines jeden Zeitraums auf ihre ursprünglichen Allokationsprozentsätze zurückgesetzt wurde. Er zeigt auch, dass eine weniger häufige Neugewichtung, die sogar so selten wie jedes Jahr durchgeführt wird, eine einfache Buy-and-Hold-Investition in Aktien schlagen kann.

Der Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften, Burton Malkiel, untersuchte eine diversifizierte gegenseitige Strategie und stellte fest, dass ein Investor sein Geld von 2000 bis Ende 2009 durch die Verwendung von Indexfonds fast verdoppeln konnte. Er befasste sich mit breit angelegten Investmentfonds mit niedrigem Kostenindex, die sich auf US-Anleihen, US-Aktien, entwickelte Auslandsmärkte, Aktien in Schwellenländern und Immobilienwerte konzentrierten. ETFs können niedrigere Kosten für den Zugang zu jedem dieser Bereiche bieten. Das ist ein bedeutender Vorteil für den langfristigen Allwetter-Investor. Eine ETF-Kostenquote kann halb so hoch sein wie die Kostenquote eines Investmentfonds, und die Differenz der Kostenquoten erhöht die jährlichen Renditen.

Die Arbeit von Mebane Faber zeigt, dass mäßig aktives Management Investoren dabei helfen kann, die schlimmsten Bärenmärkte zu vermeiden. Faber betrachtete fünf Anlageklassen - US-Aktien, ausländische Aktien, Immobilien, Rohstoffe und die US-amerikanischen 10-jährigen Staatsanleihen. Er benutzte eine einfache Kaufregel, die den Vermögenswert nur hielt, wenn er über seinem 10-monatigen gleitenden Durchschnitt lag.

Der gleitende Durchschnitt soll über die kurzfristigen Trends innerhalb der Preisdaten hinausblicken und den Anlegern helfen, den längerfristigen Trend zu erkennen. Fabers Studie geht davon aus, dass Sie die Anlageklasse nur besitzen, wenn sie ein Kaufsignal erhält. Wenn die Kurse unter den 10-Monats-Durchschnitt fallen, wechseln Sie für diesen Teil des Portfolios in Cash. Die Ergebnisse sind beeindruckend, eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11. 27% von 1973 durch den verheerenden Bärenmarkt von 2008.

Um eine dieser Strategien umzusetzen, kann eine breite Palette von ETFs verwendet werden. Einige Beispiele sind:

• U. S. Large-Cap-Aktien: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Treuhandeinheiten258. 77 + 0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )
• U. S. Mid-Cap-Werte: Vanguard Mid-Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0. 32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. Small-Cap-Aktien:
• Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0. 34% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ) Ausländische Aktien in entwickelten Märkten:
• Vanguard Europe Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0. 12% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) Ausländische Aktien in Schwellenländern:
• Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0. 74% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Unternehmensanleihen:
• Vanguard Gesamtanleihemarkt ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Staatsanleihen:
• Vanguard Intermediate-Term Staatsanleihenfonds (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 + 0. 05% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) Ausländische Anleihen: SPDR Barclays Capital Intl Schatzanweisung
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) Hochzinsanleihen: iShares iBoxx Hochzinsanleihe (NYSE: HYG
• HYGiSh iBoxx HYCB87. 93-0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Real aß: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ
• VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Waren: PowerShares DB Commodity Index Tracking (NYSE: DBC
• DBCPwrShs DB-Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Die letzte Zeile Es gibt viele andere ETFs, die verwendet werden können. Das Rebalancing kann nur einmal im Jahr durchgeführt werden, wie von Israelsen gezeigt, oder einmal im Monat, wie von Faber gezeigt. In jedem Fall können Allwetterinvestitionen in einem relativ wartungsarmen Portfolio durchgeführt werden. SEE:

Stellen Sie Ihr Portfolio wieder in Balance, damit es auf Kurs bleibt