Seit vielen Jahren bieten Anleihen den Anlegern solide Renditen sowohl aus konkurrenzfähigen Renditen als auch aus Kapitalgewinnen. Da sich die Zinsen jedoch immer noch in der Nähe historischer Tiefs befinden, suchen viele Anleiheinvestoren anderswo nach besseren Renditen. Und während es keinen perfekten Ersatz für Anleihen gibt, gibt es mehrere andere verlockende Alternativen, die Anleihenanleger probieren können, die ihnen eine geringe Korrelation zu Aktien, niedrige bis mittlere einstellige Renditen und niedrige Gesamtvolatilität bieten können. Sie können sich sogar vor dem Zinsrisiko schützen.

Merger Arbitrage

Auch wenn dies ein wenig verrückt klingt, ist es möglich, von dem kleinen Preisunterschied zu profitieren, der zwischen der Ankündigung einer Fusion und der Zeit kommt. dass die Fusion tatsächlich abgeschlossen wird. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen verkündet, dass es Aktien eines anderen Unternehmens für $ 70 pro Aktie kauft und die Aktie des gekauften Unternehmens bei $ 68 pro Aktie handelt, würde der Kauf der Aktie zu diesem Preis einen Gewinn von $ 2 pro Aktie bedeuten. Fusionsarbitrage-Strategen versuchen, auf diese Weise Erträge zu erwirtschaften, indem sie jedes Jahr von zahlreichen Abschlüssen profitieren. (Zum Thema Lesen, lesen Sie: Smart Beta ETFs: Neueste Trends und ein Blick voraus .)

Es gibt auch Investmentfonds, die in Fusionsverträge investieren, wie der Merger Fund (MERFX) und der Arbitrage Fund (ARBFX). Der ehemalige Fonds investiert hauptsächlich in Transaktionen, die in Nordamerika stattfinden, während der letztere Fonds sich mehr auf Großabschlüsse in Übersee konzentriert. Beide sind Leer-Fonds mit niedrigen Kostenquoten. Diese Art von Strategie hat eine beträchtliche Volatilität erfahren, aber sie kann solide, bescheidene Renditen ohne Korrelation zum Anleihemarkt erzielen. Wenn die Zinssätze steigen, bleibt diese Strategie unberührt.

Feste Renten

Feste Renten sind ein weiteres Instrument, das bei steigenden Zinsen keinen Kursrutsch erleidet. Viele fixe Produkte zahlen jetzt im ersten Jahr eine höhere Teaser-Rate und viele fixe indexierte Produkte werden den Anlegern einen attraktiven Bonus für neues Geld einbringen. Feste und indexierte Annuitäten haben in der Vergangenheit Renditen angeboten, die etwas höher sind als bei anderen garantierten Instrumenten wie CDs oder Staatsanleihen. Und während sie nicht durch den vollen Glauben und Kredit der US-Regierung gestützt werden, sind sie durch Barreserven gesichert, die ihre ausstehenden Vertragsverpflichtungen auf einer Dollar-für-Dollar-Basis decken. (Weitere Informationen finden Sie unter: Smart Beta: Für einen Fall einrichten? )

Viele indexierte Annuitäten bieten auch Funktionen wie ein garantiertes monatliches Einkommen, das verdoppelt oder verdreifacht, wenn der Rentenempfänger unbegrenztes Wachstumspotenzial aus zugrunde liegenden finanziellen Benchmarks. Eine Hauptbeschränkung, die sie haben, ist, dass sie häufig mit beträchtlichen Übergabegebührzeitplänen kommen, die die Menge des Geldes streng begrenzen können, das von ihnen zurückgenommen werden kann.Alle Auszahlungen, die vor dem 59. Lebensjahr vorgenommen wurden, unterliegen der Besteuerung und einer 10% igen Vorbezugsstrafe, es sei denn, eine qualifizierte Ausnahme gilt. (Mehr dazu unter: Schlüsselstrategien zur Vermeidung negativer Anleihenrenditen .)

REITs

Obwohl dieser Sektor ein viel höheres Risiko als Annuitäten birgt, bieten REITs auch konkurrenzfähige Renditen ohne das Risiko von erheblichen Preisrückgängen, wenn die Zinsen steigen. Sie können jederzeit ohne Strafe gekauft und verkauft werden. Diejenigen, die neu in diesem Sektor sind, möchten vielleicht mit einem Investmentfonds beginnen, der in diese Instrumente wie die Vanguard Global ex-U investiert. S. Real Estate Indexfonds-ETF-Anteile (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Dieser Fonds hat eine laufende Rendite von etwa 2,84% und investiert in eine breite Palette von REITs aus der ganzen Welt. Aber seien Sie bereit, eine gewisse Preisvolatilität zu ertragen, wenn Sie sich dafür entscheiden, in diesen Sektor zu investieren. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Verwalten von Kundenerwartungen in einer volatilen Umgebung .)

Dividendenaktien

Versorgungs- und Vorzugsaktien werden von Einkommensanlegern seit langem wegen ihrer höheren Renditen und Liquidität gesucht. Versorgungsaktien können auch Kapitalgewinne erbringen, je nachdem, wann Sie sie kaufen, aber ihre Dividenden machen einen wesentlichen Teil ihrer Gesamtrenditen aus. Bevorzugte Emissionen zahlen in der Regel ein bis zwei Prozent mehr als garantierte Instrumente, wenngleich ihre Kurse bei steigenden Zinsen etwas nachgeben können. (Mehr dazu unter: Sind Dividendenaktien ein guter Ersatz für Anleihen? )

Beide Arten von Aktien können jedoch ein höheres Einkommen bieten als die meisten aktuellen Anleihen. Und wieder können Investmentfonds, die in diese Angebote investieren, eine gute Idee sein, um Diversifikation und professionelles Management zu erhalten. Seien Sie einfach bereit, alle Dividenden zu besteuern, die auf steuerpflichtigen Privatkundenkonten erzielt werden. Dividendeneinkünfte können jedoch auch dazu verwendet werden, weitere Gewinne zu erzielen, wenn sie während Baisse-Märkten, wenn die Preise niedrig sind, in Stammaktien reinvestiert werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Ihre Kunden über ETFs wissen müssen.)

Aktien mit niedriger Volatilität

Der Kauf von stabilen, bewährten Unternehmen kann auch eine Alternative zu Anleihen in oder steigendes Zinsumfeld. Viele dieser Unternehmen zahlen auch Dividenden, können aber auch Kapitalgewinne erzielen. Historische Studien haben gezeigt, dass Titel mit niedrigem Beta im Zeitverlauf deutlich besser abschneiden als Titel mit hohem Beta und die Volatilität wesentlich geringer ist. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Einkommen vs. Gesamtrendite: Abhebungen überdenken .)

Brokered CDs

Viele Nationalbanken geben CDs über Brokerhäuser heraus, die viel attraktivere Bedingungen haben als die, die Sie finden Sie bei Ihrer örtlichen Bank. Ihr Börsenmakler oder Anlageberater wird wahrscheinlich Zugang zu einigen dieser Probleme haben, und sie zahlen normalerweise einen höheren Zinssatz als herkömmliche CDs. Viele dieser Angebote haben sehr lange Laufzeiten, beispielsweise 30 Jahre. Aber sie kommen auch oft mit Call- oder Put-Funktionen, die nach fünf Jahren anlaufen und entweder der Bank oder dem Investor erlauben, die CD entweder mit einem Rabatt oder einer Prämie einzulösen.(Weitere Informationen finden Sie unter: Was die Zukunft für ETFs bereithält.)

Stable Value Funds

Diese in kurzfristigen garantierten Investment-Kontrakten investierten Fonds erzielten zum 1. Juli einen Wert von rund 1,7%. Anfang 2016. Sie werden auch keinen Preisanstieg hinnehmen, wenn die Zinssätze steigen und ihre Konkurrenzrenditen sie zu einer realistischeren Alternative als Schatzpapiere machen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man die Renditeerwartungen eines Kunden verwaltet .)

The Bottom Line

Auf den Anleihemärkten gibt es heute eine geringe Auswahl. Und die Anleihekurse werden einen großen Schlag auslösen, wenn die Federal Reserve die Zinsen wieder anzuheben beginnt. Aber es gibt einige Alternativen für diejenigen, die bereit sind, über den Tellerrand hinaus zu denken. Einige von ihnen haben ein höheres Risiko als andere, aber diejenigen, die ein aktuelles Einkommen suchen, haben eine vernünftige Wahl, solange sie ihre Hausaufgaben machen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Welche Berater sollten Kunden aus einer Zukunft mit geringem Return erwarten .)