Die Analyse von Schulden ist eine wichtige Komponente der Fundamentalanalyse. Während Schuldenkonsolidierung ein effektiver Weg für ein Unternehmen sein kann, um Wachstum zu finanzieren, kann es auch zu Schwierigkeiten führen, wenn ein Unternehmen zu viel Schulden aufnimmt und dann die Einnahmen oder den Cashflow zur Bedienung fehlen.

Bei der Bewertung eines Unternehmens, das so groß ist wie Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), hilft es, seine Kapitalstruktur zu analysieren. und bestimmen, wie Leverage oder Schulden, Faktoren im Betrieb des Unternehmens. Schuldenquoten können aufzeigen, welcher Prozentsatz der Vermögenswerte eines Unternehmens durch Schulden finanziert wurde, im Vergleich zu denjenigen, die mit Eigenkapital finanziert wurden. Sie können angeben, ob die Gewinne des Unternehmens ausreichen, um Zinszahlungen zu leisten und die Fähigkeit des Unternehmens bestimmen, Schulden unter Verwendung seines Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit zurückzuziehen.

Debt-to-Equity (D / E) -Ratio

Das D / E-Verhältnis misst, wie ein Unternehmen den Kauf von Vermögenswerten finanziert. Sie können das auf zwei Arten tun. Viele Unternehmen ziehen es vor, Vermögenswerte zu erwerben, indem sie Geld aufnehmen, das als Fremdfinanzierung bekannt ist, und ihr Vorteil besteht darin, dass das Unternehmen Geld erhält, ohne auf Eigentumsanteile verzichten zu müssen. Das Risiko der Fremdfinanzierung besteht darin, dass Kapital- und Zinszahlungen unabhängig von der finanziellen Verfassung des Unternehmens in regelmäßigen Abständen fällig werden.

Eigenkapitalfinanzierung ist die andere Möglichkeit, mit der Unternehmen Geld verdienen. Dies beinhaltet die Ausgabe von Aktien und das Anbieten von Eigenkapital im Unternehmen. Dies ist ein risikoärmerer Weg, Kapital zu erwerben, da Anleger anstelle von festen Zinszahlungen einen Anspruch auf Erträge erhalten.

Das D / E-Verhältnis von Comcast beträgt für das Quartal, das im Dezember 2015 endet, 0,94, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen etwas weniger Schulden als Eigenkapital zur Finanzierung von Anlagenkäufen verwendet. Es ist ein gutes Zeichen, wenn ein Unternehmen, das so groß wie Comcast ist, wachsen kann, ohne sich zu sehr auf Schulden zu verlassen. Die Verschuldung des Unternehmens ist im letzten Jahrzehnt gestiegen, bleibt aber auf einem vernünftigen Niveau. Es behält auch ein niedrigeres D / E-Verhältnis bei als seine zwei Hauptkonkurrenten, Time Warner Cable bei 2. 59 und DISH Network bei 4. 28.

Interest Coverage Ratio

Während das D / E-Verhältnis Ihnen zeigt, wie stark ein Unternehmen fremdfinanziert ist, zeigt der Zinsdeckungsgrad, wie hoch sein Gewinn für die Bedienung der Zinsen auf seine Schulden ist. Comcast hat Schulden in Höhe von 68 Millionen US-Dollar, daher ist es wichtig, dass das Unternehmen genügend Einnahmen einbringt, um nicht so hohe Beträge zu zahlen.

Der Zinsdeckungsgrad von Comcast für das Jahr 2015 beträgt 5. 95, was bedeutet, dass die Einnahmen ausreichen, um die Zinsen auf die ausstehenden Schulden fast sechsmal zu zahlen. Die Zahlen des Unternehmens sind gesund, wenn man bedenkt, dass die meisten Analysten 1,5 als akzeptablen Mindestwert annehmen. Noch besser ist diese Zahl nach oben gerichtet, da sie nur bei 2 lag.66 in 2008. Time Warner Cable und DISH Network haben niedrigere Zinsdeckungsquoten als Comcast, bei 3. 21 und 3. 88.

Cash-Flow-zu-Debt-Ratio

Die Cashflow-zu-Debt-Ratio unterscheidet sich von der Zinsdeckungsquote bei der Bestimmung der Fähigkeit eines Unternehmens, Schuldverschreibungen zu erfüllen. Während der Zinsdeckungsgrad die Erträge berücksichtigt, berücksichtigt das Cashflow-zu-Debt-Verhältnis nur Barmittel. Sie wird berechnet, indem der operative Cashflow durch die Gesamtverschuldung dividiert wird.

Das Cashflow-zu-Debt-Verhältnis von Comcast beträgt 0.16, und diese Zahl ist in den letzten zehn Jahren stetig gestiegen. Die Cash-Flow-Position des Unternehmens hat sich verdreifacht, während sich die Verschuldung nur geringfügig erhöht hat. Time Warner Cable meldet ebenfalls eine Cash-Flow-zu-Debt-Ratio von 0. 16. Die DISH Network-Quote ist mit 0.14

leicht niedriger. Eine gemeinsame Benchmark ist 0. 1 für die Cashflow-zu-Debt-Ratio eines Unternehmens. als gesund gelten. Die Schuldenquoten von Comcast deuten darauf hin, dass Schulden verantwortungsvoll eingesetzt werden und keine Probleme bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen auftreten sollten.