Die Schuldenquoten helfen den Anlegern, die Fähigkeit eines Unternehmens zu analysieren, Kapital und Zinsen auf seine ausstehenden Schulden zu bezahlen, wie es seine Anleihenkäufe finanziert und wie es den wirtschaftlichen Turbulenzen standhält. Durch die Bewertung der Verschuldungskennzahlen eines Unternehmens können Sie feststellen, ob sie Schulden verantwortungsvoll nutzt, um ihr Geschäft auszubauen, oder ob sie übermäßig auf Schulden angewiesen sind, um Kernverpflichtungen zu erfüllen, und daher in naher Zukunft Schwierigkeiten haben könnten.

Bestimmte Schuldenquoten sollten mit bestimmten Benchmarks verglichen werden, während andere eher subjektiv sind, dh Sie sollten die Zahlen Ihres Zielunternehmens mit seinen Branchenkollegen und dem breiteren Markt vergleichen. Für einen Large-Cap-Einzelhändler wie Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Die zuverlässigsten zu bewertenden Verschuldungsquoten sind die Verschuldungsquote, die Zinsdeckungsquote und die Cashflow-zu-Verschuldungsquote.

Fremdkapitalquote

Die Fremdkapitalquote (D / E) vergleicht den Anteil der Fremdkapitalfinanzierung eines Unternehmens mit dem aus Eigenmitteln finanzierten Anteil. Ein hohes D / E-Verhältnis legt nahe, dass ein Unternehmen stärker fremdfinanziert ist, dh es ist stärker auf Schulden angewiesen, um Anleihenkäufe zu finanzieren. Während der Einsatz von Leverage nicht von Natur aus schlecht ist, kann der Einsatz von zu viel Unternehmen ein Unternehmen in eine prekäre Lage bringen.

Das D / E-Verhältnis von Wal-Mart für das dritte Quartal 2015 betrug 0. 56. Dies ist eine gesunde Zahl, die im letzten Jahrzehnt bemerkenswert stabil geblieben ist. Es zeigt, dass das Unternehmen fast doppelt so viel Eigenkapital wie Schulden verwendet, um Anleihenkäufe zu finanzieren, und seine Schuldenverwaltungspraktiken haben auch in wirtschaftlich turbulenten Zeiten nicht nachgelassen. Unter seinen zwei Hauptkonkurrenten hat Target ein höheres D / E-Verhältnis bei 0,9, während Costcos D / E-Verhältnis bei 0,45 etwas niedriger ist.

Zinsdeckungsquote

Die Zinsdeckungsquote misst, wie oft ein Unternehmen die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden mit seinen laufenden Erträgen zahlen kann. Eine hohe Quote bedeutet, dass ein Unternehmen in der nahen Zukunft nicht mit Schuldverpflichtungen in Verzug gerät. Die meisten Analysten sind sich einig, dass der absolut niedrigste akzeptable Zinsdeckungsgrad bei 1,5 liegt, obwohl Value-Investoren Unternehmen mit einer deutlich höheren Anzahl bevorzugen.

Der Zinsdeckungsgrad von Wal-Mart für den 12-Monats-Zeitraum, der im Oktober 2015 endet, beträgt 9. 79. Mit seinen laufenden Erträgen könnte das Unternehmen die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden fast 10-mal übersteigen. Diese Zahl hat einen jüngsten Rückgang erfahren, obwohl sie immer noch auf einem gesunden Niveau ist. Costco hat jedoch mit 28 einen deutlich höheren Zinsdeckungsgrad. 38. Target hat keine Zinsdeckungsquote, da sein nachlaufendes 12-Monats-Ergebnis negativ ist.

Cash-Flow-Debt-Ratio

Die Cashflow-zu-Debt-Ratio misst den Prozentsatz der Gesamtschuld eines Unternehmens, den es mit seinem aktuellen Cashflow bezahlen kann. Dies ist eine effektive Kennzahl, die zusammen mit der Zinsdeckungsquote zu berücksichtigen ist, da sie nur die Erträge enthält, die tatsächlich in Barmitteln getätigt wurden.

Die Cashflow-zu-Debt-Ratio von Wal-Mart per Oktober 2015 beträgt 0.22, was bedeutet, dass der aktuelle Cashflow 22% seiner Schulden ausmachen könnte. Viele Analysten halten einen zweistelligen Prozentsatz für ein gesundes Zeichen, und dieses Verhältnis ist ein weiterer Beweis für das verantwortungsbewusste Schuldenmanagement von Wal-Mart. Target hat auch eine Cashflow-zu-Debt-Ratio von 0.22, während Costco eine niedrigere 0 ist. 16. Wal-Marts Cashflow-zu-Schulden-Ratio ist im letzten Jahrzehnt nach oben gestiegen, ein Trend, der Anlegern Vertrauen in die finanzielle Stabilität des Unternehmens.