Die Finanzdienstleister sind seit langem im Bereich institutioneller Anleger und extrem vermögender Privatpersonen tätig und bieten alternative Anlagestrategien für ein breiteres Anlegerpublikum an. Das Verständnis sowohl traditioneller Hedgefonds-Strategien als auch ihrer "Lite" -Versionen wird Ihnen helfen zu entscheiden, ob die neueste Version dieser Anlagevehikel einen Platz in Ihrem Portfolio haben sollte.

Hedgefonds

Traditionelle Hedgefonds sind nur für wohlhabende Anleger verfügbar. In regulatorischer Sprache sind diese Leute als "akkreditierte Investoren" bekannt. "Nach der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission muss ein akkreditierter Investor Anforderungen erfüllen, die einen Nettovermögenswert von mehr als 1 Million US-Dollar (allein oder gemeinsam mit einem Ehepartner) umfassen; oder in jedem der letzten zwei Jahre mindestens $ 200.000 verdient haben; oder in jedem der letzten zwei Jahre zusammen mit einem Ehepartner 300.000 $ verdient haben. Im Hinblick auf die Einkommensvoraussetzungen müssen akkreditierte Anleger eine angemessene Erwartung haben, in der Zukunft den gleichen Betrag zu verdienen.

Diese Regeln sind vorhanden, weil Hedgefonds exorbitante Ausgaben, hohe Mindestinvestitionen, wenig Regulierung und komplexe Anlagestrategien haben. Um ihre Ziele zu erreichen, betreiben Hedgefonds häufig aggressive Anlagestrategien, darunter Leerverkäufe (Kursverluste werden sinken), der Einsatz von Derivaten (Futures, Forwards, Optionen usw.) und der signifikante Einsatz von Fremdkapital (geliehenes Geld). Diese Strategien können groß werden - und sie können große Verluste machen.

Hedgefonds können auch erhebliche Einschränkungen hinsichtlich der Fähigkeit der Anleger haben, Rücknahmen vorzunehmen und Zugang zu den von ihnen investierten Mitteln zu erhalten. Also, wenn Sie Ihre Investition verkaufen müssen, um die Miete oder Hypothek zu bezahlen, sind Hedgefonds der falsche Ort, um Ihr Geld zu investieren.

Während die verschiedenen Hindernisse und Beschränkungen, die mit Hedgefonds verbunden sind, für den durchschnittlichen Anleger eine schwierige Herausforderung darstellen, sind sie für die Reichen kein Hindernis. Während wohlhabende Anleger es sich leisten können, in Hedgefonds zu investieren, und bereit sind, große Summen zu zahlen und ihr Geld für längere Zeiträume einzusperren, wundern Sie sich vielleicht, warum sie das tun. Die Antwort ist einfach. Die Reichen (wie alle anderen) wollen reicher werden, und erfolgreiche Hedge-Fonds-Strategien können ihnen dabei helfen, viel Geld zu verdienen. Sie bieten auch Anlagestrategien an, die nicht notwendigerweise mit den Geschicken der traditionellen Aktien- und Obligationenmärkte steigen und fallen. Dies ist eine Maßnahme zur Risikominderung für Anleger, die bereits einen erheblichen Teil ihres Vermögens in Aktien und Anleihen halten.

Hedge-Fonds-Strategien für die Massen

Seit der Börsenrückgang der Großen Rezession sind viele Anleger, die sich nicht für traditionelle Hedgefonds qualifizieren, an Strategien interessiert, die sich nicht im Gleichschritt mit der Aktie und Anleihe bewegen. Märkte. Daher hat die Finanzdienstleistungsbranche mit Investmentfonds reagiert, die sich in Absicherungsstrategien engagieren, die neben besseren Renditen auch eine Diversifizierung und Risikominderung bieten sollen. Einige der Strategien, die sie anwenden, einschließlich des Einsatzes von Hebelwirkung, des Handels mit Derivaten und der Suche nach Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen, sind dieselben wie bei traditionellen Hedgefonds.

Unternehmen, die diese Strategien anbieten, sind oft bemerkenswerte Akteure in der Hedgefonds-Branche wie Natixis, Blackstone Group und Aurora Investment Management. Große Namen in Investmentfonds, darunter Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 + 0. 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244, 41 + 0, 38% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), sind ebenfalls involviert. Beispiele für abgesicherte Investmentfonds, die von den namhaften Finanznamen angeboten werden, sind der Absolute Return Tracker A von Goldman Sachs mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 1 USD. 7 Milliarden Stand Oktober 2013, Gateway Fund A mit einem Gesamtnettovermögen im Wert von 8 Milliarden US-Dollar, Natixis ASG Global Alternatives verwaltet ein Gesamtvermögen von 2 US-Dollar. 3 Milliarde, und MainStay Marketfield I mit Gesamtvermögen von $ 17. 7 Milliarden. Um diese Strategien der breiten Öffentlichkeit anbieten zu können, müssen die abgesicherten Investmentfonds dem Investment Company Act von 1940 entsprechen. Diese Verordnung definiert die Verantwortlichkeiten und Beschränkungen für Fondsgesellschaften, die der Öffentlichkeit Anlageprodukte anbieten. Für Anleger wird das "40 Act", wie Anlageexperten oft darauf hinweisen, bedeutet, dass der Wert der Anlage jeden Tag berechnet wird und Anleger sie nach Belieben kaufen und verkaufen können. Dies unterscheidet sich stark von ihren Hedge-Fund-Brüdern, die in schwer bewertbare Strategien investieren, nicht schnell verkauft werden können und möglicherweise nicht in der Lage sind, Barmittel für einen längeren Zeitraum an Anleger zurückzugeben.

Abgesicherte Investmentfonds müssen sich auch weniger aggressiven und daher risikoärmeren Strategien unterziehen als traditionelle Hedgefonds. Zum Beispiel ist es ihnen nicht erlaubt, Hebelwirkung im gleichen Maße wie ihre traditionellen Pendants zu nutzen. Während diese Einschränkungen ihre potenziellen Gewinne reduzieren können, bleiben die Diversifikations- und Risikominderungsstrategien intakt.

Research Before Investing

Hedged Investmentfonds haben eine Reihe von Variationen. Einige haben Einzelstrategien, andere konzentrieren sich auf Anlagestrategien wie Fusionsarbitrage. Andere Fonds kombinieren mehrere Strategien zu einem einzigen Fonds, wobei die Vermögenswerte auf mehrere Investmentmanager verteilt sind. Die Multi-Strategie-Angebote bieten neben einer größeren Diversifikation auch mehr Renditechancen.

Diese Investmentfonds sind komplexer und teurer als die Investmentfonds, mit denen die meisten Anleger vertraut sind.Sie gehen komplexe Strategien ein, die die Anleger möglicherweise nicht verstehen, und können die Portfolios der Anleger einem größeren Verlustrisiko aussetzen, als sie vielleicht erkennen. Wenn es um Aufwendungen geht, können abgesicherte Investmentfonds mehr als 2% im Vergleich zu Investmentfondsaufwendungen, die oft um 1,5% liegen, und Exchange Traded Fund (ETF) -Aufwendungen verlangen, die näher an 0,5% herankommen. Denken Sie daran, jeder Penny, der in Ausgaben gezahlt wird, ist ein verlorener Penny, also sind Ausgaben beachtenswert. Kritiker weisen auch darauf hin, dass viele Hedgefonds-Strategien bei der Generierung von Renditen schlechte Ergebnisse erzielen.

The Bottom Line

Wenn Sie geheime Investmentfonds in Erwägung ziehen, bieten die Komplexität, die Kosten und die Sorgen viele Anreize für Sie, sich weiterzubilden, bevor Sie investieren. Nach Abschluss Ihrer Due Diligence empfehlen die meisten Experten einen konservativen Ansatz. Indem Sie nur einen kleinen Teil Ihres Gesamtportfolios in abgesicherte Investmentfonds investieren, haben Sie die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen und potenzielle Verluste zu begrenzen.