Obwohl traditionelle Aktien, Anleihen, Investmentfonds und ähnliche Vehikel viele grundlegende Ziele für Ihre Kunden erreichen können, gibt es Zeiten, in denen Sie bessere Ergebnisse erzielen können, wenn Sie über den Tellerrand schauen. Alternative Anlagen können überdurchschnittliche Renditen oder andere Vorteile bieten, die in vielen Fällen nicht durch traditionelle Angebote verdoppelt werden können, aber sie sind auch mit entsprechendem Risiko und Unsicherheit behaftet. Finanzberater, die diese Anlagen empfehlen, sollten immer zuerst das betreffende Angebot eingehend untersuchen und alle beteiligten Parteien einer strengen Due Diligence unterziehen.

Die Risiken alternativer Anlagen

Nicht börsennotierte Anlageoptionen existieren oft außerhalb der direkten Zuständigkeit von Aufsichtsbehörden wie der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Und während viele dieser privaten Unternehmen sehr lukrativ für diejenigen sein können, die sich dafür qualifizieren, in sie zu investieren, enthalten sie auch potenzielle Fallstricke, die sowohl Berater als auch ihre Kunden verstehen müssen, bevor sie die gepunktete Linie unterschreiben.

Generell sind alternative Anlagen in der Regel darauf ausgelegt, die Renditen zu steigern und das Gesamtrisiko eines großen Anlageportfolios durch Anlagen in nicht traditionelle Angebote zu reduzieren. Einige alternative Anlagen sind auch darauf ausgerichtet, eine Kapitalrendite innerhalb einer bestimmten Bandbreite zu erzielen oder erhebliche Verluste zu generieren, die gegen andere Arten von Einkommen abgeschrieben werden können. Aber in vielen Fällen, wie bei vielen Private-Equity-Gelegenheiten, bieten sie wenig oder keine Liquidität mit der Möglichkeit großer Verluste, und es kann auch schwierig sein, genaue oder vollständige Informationen über ihre innere Funktionsweise zu erhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter Investieren in alternative Investmentfonds und ETFs .)

Ein guter Prozentsatz der Anlageentscheidungen in dieser Kategorie ist für die meisten Kunden auch zu komplex, um sie zu verstehen, außer in einem sehr allgemeinen Sinn, der es erforderlich macht, denjenigen, die sie empfehlen, ein größeres Vertrauen zu geben. .. Viele alternative Angebote sind mit hohen Gebühren und Ausgaben verbunden und können wenig oder keine Steuereffizienz bieten. Es kann auch schwierig sein, ihnen einen bestimmten Geldwert zuzuweisen. Aus diesem Grund können alternative Empfehlungen mit einer höheren Haftung für Berater einhergehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Minimieren Sie Ihre Verluste mit alternativen Strategiefonds ).

Machen Sie Ihre Hausaufgaben

Die Due Diligence für alternative Anlagen ist etwas anders als für etwas, das öffentlich gehandelt wird. Während die letztgenannte Art von Angeboten in der Regel mit einem Prospekt ausgestattet ist, der alle relevanten Informationen über die Sicherheit enthält, müssen Berater häufig eigene Untersuchungen alternativer Angebote durchführen.(Weitere Informationen finden Sie unter: Möchten Sie Kunden beeindrucken? Zeigen Sie Ihre Due Diligence .)

Die Manager, die alternative Fonds oder andere Anlagen verwalten, müssen genau untersucht werden, zusammen mit anderen Personen, die eine wesentliche Rolle spielen. im Betrieb des Fonds. Holen Sie sich eine vollständige Arbeitsgeschichte, eine Liste von Referenzen, vergangene berufliche Leistungen und eine Erfolgsgeschichte der Anlageperformance, falls zutreffend. Und, natürlich, führen Sie Kontrollen auf jedem von ihnen mit allen entsprechenden Aufsichtsbehörden durch, um ihre disziplinarische Geschichte zu bekommen.

Für die Anlage selbst erhalten Sie eine Liste aller einzelnen Bestände, die sie für jede Art von Fonds enthält, sowie alle historischen Performance-Daten. Dann vertiefen Sie sich, indem Sie herausfinden, ob das Unternehmen oder das Anlageinstrument mehr an die Anleger auszahlt, die es verdient. Wenn dies der Fall ist, bedeutet dies, dass es irgendwann ein Defizit haben wird, was zu zukünftigen Verlusten führen könnte. Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Preisgestaltung. Wie bestimmt der Fonds oder die Investition seinen Preis? Verwenden sie einen uninteressierten Dritten wie einen Wirtschaftsprüfer oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, um ihnen einen Wert zuzuweisen? Wie wird die Preisbewegung gemessen? Schließlich besitzen die Personen, die die betreffende Investition anbieten oder verwalten, einen Teil davon selbst? Berater sollten wahrscheinlich diejenigen mit Argwohn betrachten, die dies nicht tun. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind Investmentfonds für Sie abgesichert? ).

Steuerberichterstattung

Die Kapitalrendite ist nicht das einzige Problem, das die Berater erforschen müssen, bevor sie den Kunden ein alternatives Angebot zeigen. Diese Fahrzeuge arbeiten oft in Grauzonen des Steuerkennzeichens, um die Rendite zu erhöhen oder das meldepflichtige Einkommen zu reduzieren. Wird die Investition alle Steuerformulare generieren, die für die Berichterstattung benötigt werden, oder müssen die Kunden die Rechnung selbst erledigen? Werden die passiven Verluste, die durch das Venture versprochen werden, von der IRS akzeptiert? Hatten die Anlage oder ihre Kunden in der Vergangenheit Probleme mit der Steuerberichterstattung? (Weitere Informationen finden Sie unter Hedge-ähnliche Investmentfonds kennenlernen ).

Kennen Sie Ihren Kunden

Nur weil ein Kunde sich für ein alternatives Angebot auf Papier qualifiziert, heißt das nicht, dass er dafür unbedingt geeignet ist. Risikovermeidende Kunden werden wahrscheinlich am besten aus dieser Arena ausgeschlossen, und diejenigen, die dazu neigen, viele laufende Fragen zu ihrem Anlageportfolio zu stellen, können mehr Zeit in Anspruch nehmen, als sie wert sind, wenn Sie sie in ein komplexes Instrument einsetzen. Wie bei jeder Art von Investition müssen sich Kunden mit dem, was sie hier tun, wohlfühlen und die Art und das Ausmaß der Risiken verstehen, und sie sollten in der Lage sein, ein realistisches Worst-Case-Szenario zu überstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 wichtige Fragen Berater sollten neue Kunden stellen .)

Das Endergebnis

Alternative Investitionen können Kunden, für die sie geeignet sind, einzigartige Vorteile bieten. dass sie in der Popularität zunehmen. Sie bieten jedoch typischerweise nicht das gleiche Maß an Transparenz und Liquidität wie ihre börsennotierten Pendants und können besonderen Risiken und Gefahren ausgesetzt sein.Obwohl das Dodd-Frank Reform Act diese Angebote weiter unter die Jurisdiktion der SEC gebracht hat, sind sie immer noch weit weniger reguliert als Mainstream-Investitionen und müssen mit Vorsicht angegangen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man wie ein Endowment investieren kann ).