Wissen, wann man es kaufen und halten, wissen, wann man es faltet

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Bei einer passiven Anlagestrategie müssen Sie in verschiedene Anlageklassen und Sektoren investieren und deren Erträge akzeptieren, ohne zu versuchen, die Überschussrendite oder das "Alpha" zu erzielen, das das Ziel aktiver Anlagen ist. Eine passive Strategie vermeidet daher den Versuch, unterbewertete Wertpapiere zu identifizieren oder den Markt zu timen. Es geht vielmehr darum, in Wertpapiere zu investieren, die verschiedene Marktindizes und Benchmarks verfolgen.

Eine Buy-and-Hold-Strategie ist die grundlegende passive Anlagestrategie und beinhaltet das Halten von Wertpapieren über lange Zeiträume hinweg, die sich über mehrere Jahrzehnte erstrecken können. Dies ermöglicht es dem langfristigen Buy-and-Hold-Anleger, die Marktvolatilität zu überwinden, die manchmal schwer genug sein kann, um die erfahrensten Anleger zu erschrecken. So fiel der S & P 500 während der globalen Kreditkrise in einem Zeitraum von etwas mehr als 18 Monaten von November 2007 bis zur ersten Woche im März 2009 um 55%. In dem 2½-jährigen "Tech Wreck", das im März 2000 begann, stürzte es ebenfalls um fast 48% ab. Trotz dieser massiven Korrekturen und anderer schwerer Bärenmärkte in den 1970er und 1980er Jahren erzielte der S & P 500 jährliche Renditen von 12,1%. 40 Jahre von 1975 bis Mitte 2015.

Wie schafft man eine passive Buy-and-Hold-Strategie? Börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) sind aufgrund ihrer Liquidität, der engen Verfolgung von Indizes und Benchmarks, niedriger Verwaltungsgebühren und der großen Auswahl an verfügbaren ETFs das ideale Vehikel für eine solche Strategie. Im Folgenden werden die Schritte beschrieben, die bei der Erstellung einer passiven Buy-and-Hold-Strategie erforderlich sind.

  1. Bewerten Sie Ihre Anlageziele, Ihren Horizont und Ihre Risikobereitschaft : Brauchen Sie in einem Jahr Zugriff auf Ihre Investmentfonds, um ein Haus zu kaufen? Oder haben Sie vor, regelmäßig ein wenig zu sockeln, um ein Ruhestandsnest aufzubauen? Ihre Anlageziele, Ihr Horizont und Ihre Risikobereitschaft werden durch viele Faktoren definiert, einschließlich der Phase Ihres Lebenszyklus, Ihrer Risikobereitschaft, Ihrer Präferenz für Wachstum vs. Kapitalerhaltung usw. Nehmen wir an, Sie sind ein US-amerikanischer Investor im Alter von 35 Jahren. interessiert sich für den Aufbau eines langfristigen Altersvorsorgeportfolios. Ihre Ziele sind Wachstum und Einkommen, und Ihr Risikoappetit ist moderat.
  2. Identifizieren Sie Ihre Asset Allocation und Ihre Anlageklassen : Die Asset Allocation bezieht sich auf den Anteil von Aktien, Anleihen und Barmitteln in einem Portfolio. Nehmen wir an, Sie gehen mit 70% Aktien und 30% Anleihen. Um ein gut diversifiziertes Portfolio mit gutem Wachstumspotenzial aufzubauen, entscheiden Sie sich für folgende Assetklassen: 30% Large-Cap-US-Aktien, 15% Small-Cap-US-Aktien, 15% internationale Aktien, 10% Real Estate Investment Trusts ( REITs), zuzüglich 15% US-Treasuries und 15% US-Unternehmensanleihen.
  3. Ordnen Sie Ihr Investitionskapital den ausgewählten Anlageklassen zu : Der Vorteil von ETFs ist, dass Sie das oben genannte Portfolio unabhängig von der Höhe Ihres Anlagekapitals aufbauen können, unabhängig davon, ob es sich um 5.000 oder 50.000 oder 500.000 US-Dollar handelt. , 000.Unter der Annahme, dass Ihr anfängliches Investitionskapital 50.000 $ beträgt, müssen Sie nur einen der vielen ETFs auswählen, die Ihrem angegebenen Index oder Benchmark folgen, wie zum Beispiel der SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0, 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) für die US-Large-Cap-Komponente und einen ETF, der den Russell 2000-Index für die US-Small-Cap-Komponente nachbildet. Sie würden dem SPY ETF also $ 15.000, dem Russell 2000 ETF $ 7.500 und so weiter zuteilen.
  4. Regelmäßig investieren und jährlich neu ausbalancieren : Da Sie im gewünschten Renteneintrittsalter von 65 Jahren ausreichend Geldmittel haben möchten, fügen Sie am Ende eines jeden Kalenderquartals Ihrem Portfolio 2.000 USD hinzu. Anlageklasse im gleichen Verhältnis wie zu Beginn. Zu Beginn jedes Jahres bewerten Sie Ihre Vermögensallokation, da der Betrag, der jeder Anlageklasse zugeteilt wird, in Abhängigkeit von der relativen Performance der Anlageklassen von Ihrer Zielzuweisung abgewichen wäre. Sie passen das Portfolio dann an, um es mit Ihrer Zielzuweisung in Einklang zu bringen. Wenn zum Beispiel der Russell 2000 ein gutes Jahr verzeichnete und die US-Small-Cap-Komponente Ihres Portfolios auf 20% gestiegen ist, würden Sie Ihre Russell-2000-ETF-Bestände zurechtschneiden, um die Allokation auf 15% zu senken und umzuteilen. die überschüssigen Barmittel in eine Anlageklasse, deren Gewicht im Portfolio unter die Zielzuweisung gefallen ist. Natürlich können Sie mit zunehmendem Alter Ihre Vermögensallokation ändern, um sie an Ihre neue Risikotoleranz, Ihre Anlageziele und Ihren Horizont anzupassen.

Das Endergebnis

Wenn Ihr Portfolio über den Zeitraum von 30 Jahren einen jährlichen Gesamtertrag von 8% erzielen kann, hätten Sie einen Pensionsfonds von 1 USD. 4 Millionen im Alter von 65 Jahren (basierend auf einer anfänglichen Investition von 50.000 $ und jährlichen Beiträgen von 8.000 $). Eine jährliche Rendite von 6% würde bei der Pensionierung einen Portfoliowert von etwa 920.000 USD ergeben. Eine passive Buy-and-Hold-Strategie mit ETFs ist eine der effizientesten Möglichkeiten, ein solches Portfolio aufzubauen, da die Verwaltungsgebühren auf den meisten ETFs im Allgemeinen recht niedrig sind, während die Buy-and-Hold-Strategie zu viel niedrigeren Transaktionskosten und Steuern führt. verglichen mit einem aktiven Portfolio wegen der fehlenden Handelsaktivität.