Hebelwirkung im Handel bezieht sich einfach auf die Fähigkeit, die Größe Ihres Handels oder Ihrer Investition durch die Verwendung von Krediten eines Brokers zu erhöhen. Wenn Sie mit Leverage handeln, leihen Sie effektiv bei Ihrem Broker, während die Gelder in Ihrem Konto als Sicherheit dienen. Diese Sicherheit wird als Marge bezeichnet.
Die verfügbare Hebelwirkung basiert auf der Margin-Anforderung des Brokers. Die Margin-Anforderung wird normalerweise als Prozentsatz angegeben, während die Hebelwirkung als Verhältnis ausgedrückt wird. Zum Beispiel könnte ein Broker ein Mindest-Margin-Level von 2% verlangen. Dies bedeutet, dass der Kunde mindestens 2% des Gesamtwerts eines beabsichtigten Handels vor dem Öffnen der Position in bar haben muss. Eine Margin-Anforderung von 2% entspricht einer Leverage Ratio von 50: 1. In der Praxis könnten Sie mit einem Hebel von 50: 1 auf Ihrem Konto 1.000 $ für ein bestimmtes Finanzinstrument im Wert von bis zu 50.000 $ handeln. Bei einer Hebelwirkung von 50: 1 macht ein Verlust von 2% des gehandelten Instruments ein vollständig fremdfinanziertes Konto vollständig aus. Umgekehrt verdoppelt ein Gewinn von 2% das Konto.
Hebelwirkung nach Markt und Instrument
Die verfügbare Hebelwirkung hängt wesentlich davon ab, welchen Markt Sie handeln und von welchem ​​Land Sie stammen. Zum Beispiel ist der für den Handel mit Aktien verfügbare Hebelgrad relativ niedrig. In den USA haben Anleger normalerweise Zugang zu einem 2: 1-Hebel für den Handel mit Aktien, eine Marge von 50%.
Der Futures-Markt bietet je nach gehandeltem Kontrakt viel höhere Hebelgrade wie 25: 1 oder 30: 1.
Der im Forex-Markt verfügbare Hebel ist in den USA immer noch bei 50: 1 und bei Brokern international bei 400: 1.
Hebelwirkung im Devisenhandel
Eine hohe Hebelverfügbarkeit in Verbindung mit einem relativ niedrigen Mindestguthaben für die Eröffnung eines Kontos hat die Attraktivität des Devisenmarktes für Einzelhändler erhöht. Der exzessive Einsatz von Fremdkapital wird jedoch oft und korrekt als Hauptgrund für die Ausblutung von Händlern angeführt.
Die Gefahr, die ein extremer Fremdfinanzierungsgrad für die Anleger darstellt, wurde von den US-Aufsichtsbehörden erkannt und darauf reagiert, die Beschränkungen im Umfang des im Devisenhandel zur Verfügung stehenden Hebels geschaffen haben. Im August 2010 veröffentlichte die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) endgültige Regeln für Devisentransaktionen im Privatkundenbereich, die den Devisenhandel für Devisenhändler auf 50: 1 für wichtige Währungspaare und für alle anderen auf 20: 1 beschränken.
Ab 2013 bieten Broker außerhalb der USA weiterhin einen Hebel von 400: 1 und höher an.
Beispiele für Leveraged Trades im Devisenmarkt
In unserem ersten Beispiel gehen wir von einem Hebel von 100: 1 aus.
In diesem Fall müssten Sie für ein Standard-Los von $ 100K eine Marge von $ 1K auf Ihrem Konto haben. Wenn Sie zum Beispiel einen Trade machen, um 1 Standard-Lot USD / CAD bei 1 zu kaufen.0310 und der Preis steigt um 1% (103 Pips) auf 1. 0413, Sie würden eine 100% ige Erhöhung Ihres Kontos feststellen. Umgekehrt würde ein Verlust von 1% bei einer standardmäßigen 100-K-Charge zu einem Verlust von 100% in Ihrem Konto führen.
Nehmen wir als Nächstes an, dass Sie mit einem Hebel von 50: 1 und einem Standardpreis von 100 000 $ handeln. Dies würde erfordern, dass Sie eine Marge von $ 2K (2% von 100K) haben.
Wenn Sie in diesem Fall 1 Standard-Los USD / CAD bei 1. 0310 kaufen und der Preis um 1% auf 1. 0413 steigt, würden Sie einen 50% igen Anstieg Ihres Kontos feststellen, Standard-100K-Los entspricht einem Verlust von 50% Ihres Kontos.
Bedenken Sie hier, dass Bewegungen von 1% nicht ungewöhnlich sind und sogar innerhalb von Minuten passieren können, besonders nach wichtigen wirtschaftlichen Veröffentlichungen. Es kann nur ein oder zwei verlustbringende Trades dauern, indem Sie die in den obigen Beispielen beschriebene Hebelwirkung nutzen, um ein Konto auszulöschen. Während es aufregend ist, die Möglichkeit einer 50% oder 100% Erhöhung Ihres Kontos in einem einzigen Handel zu unterhalten, sind die Chancen auf Erfolg im Laufe der Zeit mit diesem Grad der Hebelwirkung extrem gering. Erfolgreiche professionelle Trader erleiden oft eine Reihe von mehrfachen Trades, sind aber in der Lage, den Handel fortzusetzen, da sie richtig kapitalisiert und nicht überverschuldet sind.
Nehmen wir nun einen niedrigeren Hebel von 5: 1 an. Um ein Standard-Los von $ 100K mit diesem Hebel zu handeln, wäre eine Marge von $ 20K erforderlich. Eine ungünstige 1% ige Veränderung des Marktes würde in diesem Fall einen weitaus überschaubareren Verlust von 5% verursachen.
Glücklicherweise ermöglichen Micro-Lots Händlern, niedrigere Leverage-Level wie 5: 1 bei kleineren Konten zu verwenden. Ein Mikrolot entspricht einem Kontrakt für 1 000 Einheiten der Basiswährung. Mikro-Lots erlauben Flexibilität und bieten eine gute Gelegenheit für beginnende Trader oder Trader, die mit kleineren Kontoständen beginnen, mit geringerer Hebelwirkung zu handeln.
Margin Calls
Wenn Sie einen Trade eingeben, wird Ihr Broker den Nettoinventarwert (NAV) Ihres Kontos verfolgen. Wenn sich der Markt gegen Sie bewegt und Ihr Kontowert unter die Mindestwartungsspanne fällt, erhalten Sie möglicherweise einen Margin Call. In einem solchen Fall könnten Sie eine Anforderung zum Hinzufügen von Guthaben zu Ihrem Konto erhalten, oder Ihre Positionen könnten vom Broker einfach automatisch abgeflacht werden, um weitere Verluste zu vermeiden.
Die Verwendung von Hebelwirkung und Geldverwaltung
Die Verwendung von extremer Hebelwirkung steht im Gegensatz zu der herkömmlichen Weisheit bezüglich des Geldmanagements im Handel.
Zu ​​den weithin akzeptierten Grundsätzen des Money Managements gehört es, die Leverage-Levels niedrig zu halten, Stopps zu verwenden und niemals mehr als 1-2% Ihres Kontos bei einem Trade zu riskieren.
The Bottom Line
Daten, die von den größten Devisenmaklern im Rahmen der Finanzreformgesetze von Dodd-Frank veröffentlicht wurden, haben gezeigt, dass die Mehrheit der Privatkunden den Geldhandel verliert. Eine wesentliche, wenn nicht führende Ursache ist der Missbrauch der Hebelwirkung.
Die Hebelwirkung hat jedoch entscheidende Vorteile und bietet dem Händler größere Flexibilität und Kapitaleffizienz. Das Fehlen von Provisionen, engen Spreads und verfügbarem Leverage ist für aktive Forex-Händler sicherlich von Vorteil und schafft Handelsmöglichkeiten, die es in anderen Märkten nicht gibt.