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Wer ist 'Bernie Madoff'

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff ist ein US-amerikanischer Finanzier, der das größte Ponzi-Programm der Geschichte durchführte und Tausende von Investoren im Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar im Laufe von mindestens 17 Jahren und möglicherweise länger tötete. .. Er war auch ein Pionier im elektronischen Handel und Vorsitzender des Nasdaq in den frühen 1990er Jahren.

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Trotz der Behauptung, durch eine Investmentstrategie namens "Split-Strike-Conversion" große, stetige Renditen zu erzielen, die es gibt (siehe Invest Like Madoff - Without the Jail Time). Madoff deponierte einfach Kundengelder auf ein einziges Bankkonto, mit dem er Kunden bezahlte, die auszahlen wollten. Er finanzierte Rücknahmen, indem er neue Investoren und Kapital anhob, konnte den Betrug jedoch nicht aufrecht erhalten, als der Markt Ende 2008 stark einbrach. Er gestand seinen Söhnen, die in seiner Firma arbeiteten, aber, wie er behauptet, die Regelung nicht vor. - am 10. Dezember 2008. Sie haben ihn am nächsten Tag in die Behörden gebracht. Die letzten Aussagen des Fonds gaben an, dass es 64 Dollar hatte. 8 Milliarden Kundenvermögen.

Im Jahr 2009 bekannte sich Madoff im Alter von 71 Jahren zu elf Anklagepunkten, darunter Wertpapierbetrug, Geldbetrug, Postbetrug, Meineid und Geldwäsche. Das Ponzi-Schema wurde ein starkes Symbol für die Kultur der Gier und Unehrlichkeit, die die Kritiker der Wall Street im Vorfeld der Finanzkrise durchzogen. Während Madoff zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt wurde und die Vergabe von Vermögenswerten in Höhe von 170 Millionen US-Dollar anordnete, waren keine anderen prominenten Wall-Street-Mitglieder nach der Krise mit rechtlichen Konsequenzen konfrontiert.

Madoff war Gegenstand zahlreicher Artikel, Bücher, Filme und einer ABC-Biopic-Miniserie. (Siehe Investopedias Guide to Watching "Wizard of Lies", HBOs Madoff-Film.)

Bernie Madoffs frühe Karriere

Bernie Madoff wurde am 29. April 1938 in Queens, New York, geboren und begann mit seiner zukünftigen Frau Ruth zu geborene Alpern) als beide in ihren frühen Teenagerjahren waren. Madoff erzählte dem Journalisten Steve Fishman telefonisch, dass sein Vater, der ein Sportgeschäft geführt hatte, wegen des Stahlmangels während des Koreakriegs aus dem Geschäft ging: "Sieh zu, wie es geschieht, und du siehst deinen Vater, den du vergötterst. , ein großes Geschäft aufzubauen und dann alles zu verlieren. "

Fishman sagt, dass Madoff entschlossen war, den" dauerhaften Erfolg "seines Vaters zu erreichen," was auch immer nötig war ", aber Madoffs Karriere hatte ihre Höhen und Tiefen.

Er gründete seine Firma, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, 1960, im Alter von 22 Jahren. Anfangs handelte er Penny Stocks mit $ 5,000 (Wert um $ 41, 000 im Jahr 2017), die er verdient hatte, Sprinkler zu installieren und zu arbeiten als Rettungsschwimmer. Bald überredete er Familienfreunde und andere, mit ihm zu investieren.Als die "Kennedy Slide" 1962 den Markt um 20% bezwang, sanken Madoffs Wetten und sein Schwiegervater verließ ihn.

Madoff hatte einen Chip auf seiner Schulter und fühlte sich ständig daran erinnert, dass er nicht Teil der Wall-Street-Crowd war. "Wir waren eine kleine Firma, wir waren kein Mitglied der New York Stock Exchange", sagte er. Fishman. "Es war sehr offensichtlich."

Laut Madoff fing er an, sich einen Namen als übereifriger Market Maker zu machen. "Ich war vollkommen glücklich, die Krümel zu nehmen", sagte er zu Fishman. Kunde, der acht Anleihen verkaufen wollte; eine größere Firma würde diese Art von Ordnung verachten, aber Madoff würde sie vervollständigen.

Der Erfolg kam, als er und sein Bruder Peter anfingen, elektronische Handelsfähigkeiten aufzubauen - "künstliche Intelligenz" in Madoffs Worten -, die einen massiven Auftragsfluss anzogen und das Geschäft durch Einblicke in die Marktaktivität ankurbelten. Banken kommen herunter und unterhalten mich ", sagte Madoff zu Fishman." Es war ein Ausflug. "

Er und vier andere Wallstreet-Stützen verarbeiteten die Hälfte des Orderflows der New York Stock Exchange - kontrovers, er bezahlte viel davon. - und in den späten 1980er Jahren machte Madoff in der Nähe von $ 100 Millionen pro Jahr. Er wurde 1990 Vorsitzender des Nasdaq und diente auch 1991 und 1993.

Bernie Madoff Ponzi Schema

Es ist nicht genau bekannt, wann Madoffs Ponzi-Schema begann. Er sagte vor Gericht aus, dass es 1991 begonnen habe, aber sein Account Manager, Frank DiPascali, der seit 1975 in der Kanzlei tätig war, sagte, der Betrug sei "so lange ich mich erinnere."

Noch weniger klar ist Warum hat Madoff das System überhaupt durchgeführt? "Ich hatte mehr als genug Geld, um meinen Lebensstil und den Lebensstil meiner Familie zu unterstützen. Ich brauchte das nicht zu tun", sagte er zu Fishman und fügte hinzu: "Ich weiß es nicht. weiß warum. " Die legitimen Flügel des Geschäfts waren äußerst lukrativ, und Madoff hätte den Ansehen der Wallstreet-Elite nur als Market-Maker und elektronischer Handelspionier verdient.

Madoff schlug Fishman wiederholt vor, dass er nicht allein für den Betrug verantwortlich sei: "Ich habe mir nur erlaubt, in etwas hinein geredet zu werden, und das ist meine Schuld", sagte er, ohne deutlich zu machen, wer ihn dazu brachte. Ich dachte, ich könnte mich nach einer gewissen Zeit befreien. Ich dachte, es wäre eine sehr kurze Zeit, aber ich konnte es einfach nicht. "

Die sogenannten" Großen Vier "haben Aufmerksamkeit erregt für ihre langen und profitablen Beteiligung an Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffs Beziehungen zu Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais und Norm Levy reichen bis in die 1960er und 1970er Jahre zurück und sein Plan brachte ihnen Hunderte von Millionen Dollar ein.

"Jeder war gierig, jeder wollte weitermachen und ich ging einfach mit", sagte Madoff zu Fishman. Er hat angedeutet, dass die Big Four und andere - eine Reihe von Feeder-Fonds, die ihn alle mit Ausnahme der Verwaltung von Kundenvermögen auslagern - die von ihm produzierten Renditen verdächtigt oder zumindest haben sollten."Wie kann man 15 oder 18 Prozent verdienen, wenn jeder weniger Geld verdient?" Madoff sagte.

Diese scheinbar ultrahohen Renditen überzeugten die Kunden, in die andere Richtung zu schauen. In der Tat deponierte Madoff ihre Gelder einfach auf einem Konto bei der Chase Manhattan Bank, die 2000 zu JPMorgan Chase & Co. fusionierte, und ließ sie sitzen. Die Bank könnte nach einer Schätzung bis zu 483 Millionen Dollar aus diesen Einlagen gemacht haben, also war sie auch nicht geneigt, nachzufragen.

Als die Kunden ihre Investitionen einlösen wollten, finanzierte Madoff die Auszahlungen mit neuem Kapital, das er durch den Ruf unglaublicher Erträge an sich zog und seine Opfer pflegte, indem er ihr Vertrauen erwarb. Madoff pflegte auch ein Bild der Exklusivität, indem er anfänglich oft Kunden abwandte. Dieses Modell erlaubte etwa der Hälfte der Madoff-Investoren, sich mit Gewinn auszuzahlen. Diese Investoren mussten in einen Opferfonds einzahlen, um betrogene Anleger, die Geld verloren hatten, zu entschädigen.

Madoff schuf eine Front von Respektabilität und Großzügigkeit, um Investoren durch seine karitative Arbeit zu bewerben. Er hat auch eine Reihe von gemeinnützigen Organisationen betrogen, und einige haben ihre Gelder fast ausgelöscht, darunter die Elie Wiesel Stiftung für den Frieden und die weltweite Frauenhilfsorganisation Hadassah.

Er nutzte seine Freundschaft mit J. Ezra Merkin, einem Offizier in Manhattans Synagoge in der Fifth Avenue, um sich an die Kongregenten zu wenden. Nach verschiedenen Berichten schwor Madoff zwischen 1 Milliarde und 2 Milliarden Dollar von seinen Mitgliedern.

Madoffs Plausibilität für Investoren lag in einer Reihe von Faktoren:

1. Sein hauptsächliches öffentliches Portefeuille schien bei sicheren Anlagen in Blue-Chip-Aktien zu bleiben.

2. Seine Renditen waren hoch (10% -20% pro Jahr), aber konsistent und nicht abwegig. Wie das Wall Street Journal in einem inzwischen berühmten Interview mit Madoff aus dem Jahr 1992 berichtet: "[Madoff] beharrt darauf, dass die Renditen nichts Besonderes waren, da der Standard & Poor's Rückkehr von 16. 3% zwischen November 1982 und November 1992. "Ich wäre überrascht, wenn irgendjemand dachte, dass die S & P über 10 Jahre passt, war etwas herausragendes", sagt er. "

3) Er behauptete, eine Kragenstrategie zu verwenden , auch bekannt als Split-Strike-Konvertierung. Ein Collar ist eine Möglichkeit, das Risiko zu minimieren, wobei die zugrunde liegenden Aktien durch den Kauf einer Out-of-the-money-Verkaufsoption geschützt werden.

Finanzanalyst Harry Markopolos schrieb in einem vernichtenden Brief an die Securities and Exchange Commission (SEC) von 2005, dass Madoffs erklärte Strategie "nicht in der Lage sein sollte, die Rendite auf US-Schatzwechsel zu schlagen … Wenn dies kein regulatorischer Ausweichmanöver ist, Ich weiß nicht, was ist. "

Bernie Madoff Investigation

Die SEC hatte Madoff und seine Wertpapierfirma seit 1999 nach und nach untersucht - eine Tatsache, die viele frustrierte, nachdem er schließlich strafrechtlich verfolgt wurde. der größte Schaden hätte verhindert werden können, wenn die anfänglichen Ermittlungen streng genug gewesen wären.

Markopolos war einer der ersten Whistleblower. 1999 rechnete er im Laufe eines Nachmittags, dass Madoff lügen musste.Er reichte seine erste SEC-Beschwerde gegen Madoff im Jahr 2000 ein, aber die Aufsichtsbehörde ignorierte ihn.

In seinem Brief an die SEC schrieb er 2005: "Madoff Securities ist das größte Ponzi-System der Welt. In diesem Fall gibt es keine SEC-Belohnungszahlung wegen des Whistleblowers. in diesem Fall, weil es das Richtige ist. «

Markopolos benutzte eine sogenannte" Mosaikmethode ", in der er eine Reihe von Unregelmäßigkeiten feststellte. Madoffs Firma behauptete, Geld zu verdienen, selbst wenn der S & P fiel, was keinen mathematischen Sinn machte, basierend auf dem, wofür Madoff behauptete, dass er investierte. Die größte rote Flagge in Markopolos Worten war, dass Madoff Securities "nicht genannte Provisionen "anstelle der Standard-Hedgefonds-Gebühr (1% des Gesamtbetrags plus 20% des Gewinns).

Unter dem Strich, so folgerte Markopolos, hätten die Investoren, die das Geld ponten, nicht gewusst, dass BM [Bernie Madoff] ihr Geld verwaltet. Markopolos erfuhr auch, dass Madoff sich um riesige Kredite bei europäischen Banken bewarb (scheinbar unnötig, wenn Madoffs Renditen so hoch waren, wie er sagte).

Erst 2005 - kurz nachdem Madoff wegen einer Welle von Rücknahmen fast unter Druck geraten war - bat ihn die Aufsichtsbehörde um eine Dokumentation über Madoffs Handelskonten. Er stellte eine sechsseitige Liste zusammen, die SEC entwarf Briefe an zwei der aufgelisteten Firmen, schickte sie aber nicht, und das war der. "Die Lüge war einfach zu groß, um in die beschränkte Vorstellungskraft der Agentur zu passen", schreibt Diana Henriques. , Autor des Buches "Der Zauberer der Lügen: Bernie Madoff und der Tod des Vertrauens", der die Episode dokumentiert.

Die SEC wurde 2008 aufgrund der Enthüllung von Madoffs Betrug sowie Fehlverhalten von Großbanken auf den Märkten für hypothekenbesicherte Wertpapiere und Collateralized Debt Obligations exkoriiert.

Bernie Madoff Geständnis und Verurteilung

Im November 2008 meldete Bernard L. Madoff Investment Securities LLC Renditen für das laufende Jahr von 5,6%; der S & P 500 war im gleichen Zeitraum um 39% gefallen. Als der Verkauf fortfuhr, wurde Madoff nicht in der Lage, mit einer Kaskade von Kundenrücknahmeanträgen Schritt zu halten, und am 10. Dezember gab Madoff seinen Söhnen Mark und Andy bekannt, die in der Firma ihres Vaters arbeiteten. Am Nachmittag habe ich ihnen alles gesagt, sie sind sofort gegangen, sie sind zu einem Anwalt gegangen, der Anwalt hat gesagt, du musst deinen Vater einladen, sie gingen, taten das, und dann habe ich sie nie wieder gesehen. "

Madoff hat darauf bestanden, dass er gehandelt hat allein, obwohl mehrere seiner Kollegen ins Gefängnis geschickt wurden. Sein älterer Sohn Mark Madoff beging genau zwei Jahre nach der Enthüllung seines Vaters Selbstmord. Einige von Madoffs Investoren haben sich ebenfalls umgebracht. Andy Madoff starb 2014 an Krebs.

Madoff wurde zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und musste 2009 170 Milliarden Dollar einbüßen. Seine drei Häuser und seine Yacht wurden von den US Marshals versteigert. Er wohnt in der Butner Federal Correctional Institution in North Carolina, wo er Gefangener ist # 61727-054.(Siehe auch, Bernie Madoff führt ein heißes Schokoladenmonopol im Gefängnis durch.)

Nachwirkungen des Bernie Madoff Ponzi Schemas

Der Papierpfad der Opferansprüche zeigt die Komplexität und schiere Größe von Madoffs Verrat an Investoren. Laut Dokumenten betrug Madoffs Betrug mehr als fünf Jahrzehnte, beginnend in den 1960er Jahren. Seine letzten Kontoauszüge, die Millionen von Seiten gefälschter Trades und unklare Buchhaltung enthalten, zeigen, dass das Unternehmen $ 47 Milliarden an "Gewinn" hatte.

Während Madoff sich 2009 schuldig bekannte und eine 150-jährige Haftstrafe erhielt, waren Tausende von Investoren verloren ihre Lebensersparnisse und mehrere Geschichten detailliert die erschütternde Gefühl von Verlust Opfer erlitten.

2012 wurde ein Madoff Victim Fund ins Leben gerufen, um die Madoff-Betroffenen zu entschädigen, doch das Justizministerium hat noch keine der rund 4 Milliarden Dollar im Fonds ausgezahlt.

Richard Breeden, ein früherer SEC-Vorsitzender, der den Fonds beaufsichtigt, stellte fest, dass Tausende der Forderungen von "indirekten Investoren" stammen - also von Leuten, die Geld in Fonds investierten, in die Madoff während seines Programms investiert hatte.

Weil sie keine direkten Opfer sind, mussten Breeden und sein Team Tausende und Abermillionen von Ansprüchen durchsieben, um viele von ihnen abzulehnen. Breeden sagte, dass er die meisten seiner Entscheidungen auf eine einfache Regel stützt: Hat die fragliche Person mehr Geld in Madoffs Geld gesteckt, als sie herausgenommen hat? Breeden schätzt, dass die Zahl der "Feeder" -Investoren im Norden bei 11 000 Individuen liegt.

Nach einem Brief von Generalstaatsanwalt Stephen Boyd vom 18. September 2017 wurden 65 000 Petitionen von Opfern in 136 Ländern eingereicht und 35 000 der 60 000, die bis dato beschlossen worden waren genehmigt. Berichten zufolge werden die Zahlungen aus dem Madoff Victim Fund bis Ende 2017 beginnen.

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