Wenn Portfoliomanager über Erfolgsstrategien sprechen, beziehen sie sich oft auf Risikostreuung und Money Management. Diese Strategien trennen jene Investoren, die aufgrund von Wissen und Fähigkeiten erfolgreich sind, von denen, die nur Glück haben. Nun, täuschen Sie sich nicht, Glück ist keine schlechte Sache, aber grundlegende Fähigkeiten zu besitzen, wird letztendlich zum Erfolg führen. In diesem Artikel werden wir die Anleihe-Leiter diskutieren, eine Anleihe-Investierungsstrategie, die auf einem relativ einfachen Konzept basiert, das viele Investoren (und Fachleute) nicht benutzen oder gar nicht verstehen. (Wenn Sie mit Anleihen nicht vertraut sind, lesen Sie das Tutorial Bond Basics , bevor Sie weiterlesen.)

Eine Anleihe ist eine Strategie, die versucht, die mit festverzinslichen Wertpapieren verbundenen Risiken zu minimieren und gleichzeitig die Cashflows für den einzelnen Anleger zu steuern. Insbesondere ist eine Anleihe, die versucht, Cashflows mit der Nachfrage nach Barmitteln in Einklang zu bringen, eine Anlagestrategie mit mehreren Laufzeiten, die Anleihenbestände innerhalb eines Portfolios diversifiziert. Sie reduziert das Wiederanlagerisiko, das mit der gleichzeitigen Auflegung fällig werdender Anleihen in ähnliche festverzinsliche Produkte verbunden ist. Es hilft auch bei der Verwaltung des Geldflusses und gewährleistet einen konstanten Cashflow während des ganzen Jahres.

Einfacher ausgedrückt ist eine Bond-Leiter der Name eines Portfolios von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Angenommen, Sie hätten 50.000 $ in Anleihen investiert. Mit dem Bond-Ladder-Ansatz könnten Sie fünf verschiedene Anleihen mit einem Nominalwert von jeweils 10.000, - oder sogar zehn verschiedenen Anleihen mit einem Nennwert von jeweils 5.000 USD kaufen. Jede Anleihe hätte jedoch eine andere Laufzeit. Eine Anleihe könnte in einem Jahr, eine andere in drei Jahren und die verbleibenden Anleihen in fünf oder mehr Jahren fällig werden - jede Anleihe würde eine andere Sprosse auf der Leiter darstellen.

Warum eine Bondleiter verwenden?
Es gibt zwei Hauptgründe, den Leiteransatz zu verwenden. Erstens werden Sie durch eine Staffelung der Fälligkeitstermine nicht für eine lange Laufzeit an eine bestimmte Anleihe gebunden. Ein großes Problem, wenn Sie sich für eine lange Zeit in eine Anleihe einschließen, ist, dass Sie sich nicht vor Bullen schützen und Anleihemärkte ertragen können. Wenn Sie die vollen $ 50.000 in eine einzelne Anleihe mit einer Rendite von 5% für eine Laufzeit von 10 Jahren investiert haben, könnten Sie nicht von steigenden oder fallenden Zinssätzen profitieren.

Wenn zum Beispiel die Zinssätze nach dem Kauf der Anleihe einen Tiefststand von fünf Jahren (bei Fälligkeit) erreichen, dann wären Ihre 50.000 Dollar mit einem niedrigen Zinssatz behaftet, wenn Sie eine andere Anleihe kaufen wollten. Durch die Verwendung einer Bond-Leiter gleichen Sie die Schwankungen auf dem Markt aus, weil Sie eine Anleihe haben, die jedes Jahr (oder ähnlich) fällig wird.

Der zweite Grund für den Einsatz einer Anleihe ist, dass sie den Anlegern die Möglichkeit gibt, die Zahlungsströme entsprechend ihrer finanziellen Situation anzupassen.Wenn Sie zum Beispiel auf die Investition in Höhe von 50.000 US-Dollar zurückgreifen, können Sie ein monatliches Einkommen basierend auf den Couponzahlungen aus den Ranglisten-Anleihen garantieren, indem Sie Coupons mit unterschiedlichen Coupondaten auswählen. Dies ist für Rentner von größerer Bedeutung, da sie von den Geldflüssen aus Investitionen als Einkommensquelle abhängen. Wenn Sie nicht auf das Einkommen angewiesen sind, haben Sie durch ständig fällige Anleihen Zugang zu relativ liquiden Mitteln. Wenn Sie plötzlich Ihre Arbeit verlieren oder unerwartete Ausgaben entstehen, haben Sie eine ständige Quelle von Geldern, um sie nach Bedarf zu nutzen.

So erstellen Sie eine Bond-Leiter Die Leiter selbst ist sehr einfach zu erstellen - stellen Sie sich einfach eine tatsächliche Leiter vor:

Rungs - Indem Sie den Gesamtbetrag in Dollar einplanen Ebenso wie die Gesamtzahl der Jahre, für die Sie eine Leiter wünschen, werden Sie die Anzahl der Anleihen für dieses Portfolio oder die Anzahl der Sprossen auf Ihrer Leiter ermitteln. Je größer die Anzahl der Sprossen ist, desto diversifizierter ist Ihr Portfolio und umso besser werden Sie von einem Unternehmen geschützt, das mit Anleihezahlungen in Verzug gerät. Höhe der Leiter - Der Abstand zwischen den Sprossen wird durch die Dauer zwischen den Fälligkeiten der jeweiligen Bindungen bestimmt. Dies kann von wenigen Monaten bis zu einigen Jahren reichen. Je länger Sie Ihre Leiter anlegen, desto höher sollte die Durchschnittsrendite in Ihrem Portfolio sein, da die Anleiherenditen im Allgemeinen mit der Zeit steigen. Diese höhere Rendite wird jedoch durch das Wiederanlagerisiko und den fehlenden Zugang zu den Fonds ausgeglichen. Wenn Sie den Abstand zwischen den Sprossen sehr klein machen, verringert sich der durchschnittliche Ertrag auf der Leiter, aber Sie haben besseren Zugang zum Geld. Materialien - Wie echte Leitern können Bindungsleitern aus verschiedenen Materialien bestehen. Ein unkomplizierter Ansatz zur Reduzierung des Risikos besteht in der Investition in verschiedene Unternehmen, doch sind Investitionen in andere Produkte als Anleihen je nach Ihren Bedürfnissen manchmal vorteilhafter. Schuldverschreibungen, Staatsanleihen, Kommunalobligationen, Treasuries und Einlagenzertifikate mit unterschiedlichen Stärken und Schwächen sind allesamt unterschiedliche Produkte, mit denen Sie die Leiter gestalten können. Eine wichtige Sache, an die Sie sich erinnern sollten, ist, dass die Produkte in Ihrer Leiter vom Herausgeber nicht ablösbar (oder abrufbar) sind. Dies wäre das Äquivalent zum Besitz einer Leiter mit zusammenklappbaren Sprossen.

Schlussfolgerung Es wurde gesagt, dass eine Anleihe nicht versucht werden sollte, wenn die Anleger nicht genug Geld haben, um ihr Portfolio vollständig zu diversifizieren, indem sie in Aktien und Anleihen investieren. Das Geld, das benötigt wird, um eine Leiter zu starten, die mindestens fünf Stufen hätte, liegt normalerweise zwischen $ 10, 000- $ 20, 000. Wenn Sie diesen empfohlenen Betrag nicht haben, könnte der Kauf von Produkten wie Rentenfonds vorsichtiger sein, da die Gebühren zum Produkt wird durch die Vorteile der Vielfalt, die sie bieten, ausgeglichen werden. Stellen Sie in jedem Fall sicher, dass alle Ihre Eier nicht in einem Korb sind, so dass Sie die Risikoexposition kontrollieren können, einen besseren Zugang zu Notfallfonds haben und die Möglichkeit haben, von sich ständig ändernden Marktbedingungen zu profitieren.