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Das Delta einer Option ist eine Komponente der Black-Scholes-Optionspreisformel, die die implizite Volatilität für eine Option bereitstellt. Die implizite Volatilität wird aus der Formel zurückgesetzt, dh alle Eingaben für die Optionsformel sind bekannt, mit Ausnahme der impliziten Volatilität. Das Delta einer Option misst das Ausmaß, in dem sich eine Option im Verhältnis zu Preisbewegungen des Basiswerts bewegt. Die implizite Volatilität schätzt die zukünftige Volatilität des Basiswerts ab. Im Allgemeinen steigt die implizite Volatilität, wenn der Preis des Vermögenswerts sinkt, und sinkt, wenn der Preis des Vermögenswerts steigt. Dies liegt daran, dass bärische Märkte als riskanter angesehen werden als bullische.

Die implizite Volatilität ist eine Wertausgabe der Black-Scholes-Formel. Die Eingaben der Formel sind die Zeit bis zum Ablauf der Option, der Ausübungspreis der Option, der Preis der zugrunde liegenden Aktie und die aktuellen Zinssätze. Die Black-Scholes-Formel ist jedoch begrenzt, da sie nur zur Berechnung des Wertes europäischer Optionen verwendet werden kann, die nur am Verfallstag ausgeübt werden können. Dies unterscheidet sich von amerikanischen Optionen, die bis zu ihrem Ablauf jederzeit ausgeübt werden können. Aktienoptionen sind im Allgemeinen von der amerikanischen Sorte.

Bei höherer impliziter Volatilität kommt ein höherer Preis für die Option hinzu. Diejenigen, die Optionen verkaufen, wollen, dass die tatsächliche Volatilität oder historische Volatilität geringer ist als die implizite Volatilität, während diejenigen, die Optionen kaufen, die implizite Volatilität unter der tatsächlichen Volatilität liegen lassen wollen. Sogar dort, wo Investoren gerichtete Optionsstrategien handeln, spielt die Volatilität eine wesentliche Rolle bei der Profitabilität von Trades. Daher ist es wichtig für Anleger zu verstehen, wie die implizite Volatilität mit Optionskalkulationsformeln funktioniert.