Unternehmen nutzen Fusionen, Übernahmen und Spinoffs, um ihre Gewinne zu steigern. Strategische Fusionen und Übernahmen können dazu beitragen, dass ein Unternehmen in seinem Bereich wettbewerbsfähiger wird und seinen Gewinn verbessert, während Spin-offs eine Möglichkeit darstellen, sich von unterdurchschnittlichen oder nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen zu entledigen, die die Gewinne drücken können. Während Fusionen, Akquisitionen und Spinoffs für Unternehmen ein großer Schritt sein können, können sie für den unternehmungslustigen Investor, der bereit ist, ein wenig zu recherchieren, noch besser sein! Wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen, finden Sie bei diesen Kapitalmaßnahmen profitable Chancen - wir führen Sie Schritt für Schritt durch diesen Prozess.

Spinoffs
Warum sind Spinoffs eine so große Investitionsmöglichkeit? In der Regel sind leistungsschwache Geschäftsbereiche mit Schulden belastet. Wenn sie von der Muttergesellschaft abgeschnitten sind, kann diese Gesellschaft dadurch wertvoller werden.

Der Prozess
So funktioniert eine typische Spinoff-Situation:

1. Das Unternehmen entscheidet sich für die Abspaltung eines Geschäftsbereichs.
2. Die Muttergesellschaft reicht die notwendigen Unterlagen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) ein.
3. Der Spin-off wird zu einem eigenen Unternehmen und muss ebenfalls bei der SEC Unterlagen einreichen.
4. Anteile an der neuen Gesellschaft werden an die Aktionäre der Muttergesellschaft ausgegeben.
5. Die Spinoff-Gesellschaft geht an die Börse.

Beachten Sie, dass die Spin-off-Anteile an die Muttergesellschaft ausgegeben werden. Es gibt zwei Gründe, warum dies Wert schafft:

1. Die Aktionäre der Muttergesellschaft wollen selten etwas mit dem neuen Spinoff zu tun haben. Schließlich ist es eine unterdurchschnittliche Division, die abgeschnitten wurde, um das Endergebnis zu verbessern. Infolgedessen verkaufen viele neue Aktionäre sofort nach dem Börsengang der neuen Gesellschaft.
2. Große Institute dürfen aufgrund der geringeren Marktkapitalisierung, des erhöhten Risikos oder der schlechten Finanzlage der neuen Gesellschaft häufig keine Anteile an Spinoffs halten. Daher verkaufen viele große Institutionen ihre Aktien automatisch, sobald die neue Gesellschaft an die Börse geht.

Eine einfache Angebots- und Nachfragelogik wird Ihnen sagen, dass eine so große Anzahl von Aktien auf dem Markt natürlich den Preis senken wird, auch wenn dies nicht grundsätzlich gerechtfertigt ist. Es ist diese temporäre Fehlbewertung, die dem unternehmungslustigen Investor eine Gewinnmöglichkeit gibt.

Die Hausaufgaben
Information ist leicht zu finden, wenn es um Spinoffs geht. Jede Muttergesellschaft ist gezwungen, Dokumente bei der SEC einzureichen, in denen alles dargelegt wird, was ein Anleger wissen muss (und dann einige). Die wichtigste Form, nach der gesucht werden muss, ist Form 10, die die Ausgliederungsverteilungsbegriffe umreißt. Dieses Dokument enthält ein paar wichtige Dinge, nach denen Sie Ausschau halten sollten:

Informationen zu Unternehmen, Aktien und Preisen
Sehen Sie sich die Marktkapitalisierung des neuen Unternehmens an. Wenn es kleiner ist, verkaufen große Fonds es eher. Sehen Sie sich auch die Bedingungen für die Ausschüttung von Aktien an, um zu sehen, ob es sinnvoll ist, die Aktien der Muttergesellschaft zu kaufen oder nach dem Börsengang des Unternehmens auf dem freien Markt zu kaufen.

Verteilungstyp
Häufig werden Spin-off-Aktien an die Muttergesellschaft ausgegeben. In einigen Fällen werden jedoch partielle Spinoffs, Rechteopfer oder andere Formate verwendet. Dies kann eine erhöhte Hebelwirkung oder andere Vorteile bieten.

Insider-Verteilungen
Insider-Holdings und -Aktivität sind der Schlüssel bei der Bestimmung des Werts einer Ausgliederung. Hoher Insiderbesitz gibt dem Management Anreize, gute Leistungen zu erbringen und den Shareholder Value zu steigern.

Es ist auch eine gute Idee, Pressemitteilungen, verwandte Nachrichten und andere verfügbare Medien zu lesen, um zu bestimmen, wie die Öffentlichkeit auf den neuen Spinoff reagieren wird. Pressemitteilungen finden Sie unter dem Ticker des Unternehmens auf Yahoo! Finanz- und Unternehmensnachrichten finden Sie in Google News.

Insgesamt übertreffen Spinoffs den Markt aufgrund der inhärenten Fehler im Spinoff-Prozess. Obwohl nicht jede Spin-off-Gelegenheit eine attraktive Investition darstellt, können Anleger, die bereit sind, ein wenig tiefer in die SEC-Meldungen und Pressemitteilungen zu investieren, diejenigen finden, die relativ einfach sind.

Fusionen und Übernahmen (M & A)
Unternehmen sind bekannt dafür, bei Fusionen und Übernahmen gescheitert zu sein - insbesondere bei Fusionen, bei denen sich zwei extrem große Unternehmen zusammentun. Hinzu kommt die Tatsache, dass das M & A-Feld stark von Arbitrage-Fonds und anderen großen Unternehmen dominiert wird, und Sie fragen sich vielleicht, wie ein kleiner Investor einen Gewinn erzielen kann. In der Tat können Fusionen und Übernahmen gute Gelegenheiten für Investoren bieten - es geht nur darum zu wissen, wie man sie findet.

Der Prozess
Während die meisten M & A-Transaktionen über Aktien- und Geldangebote abgewickelt werden, werden andere durch den Einsatz von Fusionspapieren abgewickelt. Diese können Anleihen, Optionsscheine, Vorzugsaktien, Rechte und viele andere umfassen. So funktioniert der Prozess:

1. Die erwerbende Firma entscheidet, dass sie eine andere Firma kaufen oder mit ihr fusionieren möchte.
2. Sie kündigt diese Absicht entweder privat oder öffentlich in einer Erklärung an, feindseliger Erwerb von Aktien, Gerüchten, Angeboten oder anderen Mitteln.
3. Das erworbene Unternehmen berücksichtigt das Gebot. Der Verwaltungsrat berät die Aktionäre über die empfohlene Stimmabgabe des Unternehmens und schickt dann eine Vollmacht an alle Aktionäre, die darüber abstimmen, ob die Gesellschaft verkauft werden soll.
4. Wenn der Zusammenschluss genehmigt wird, reichen beide Unternehmen bei der SEC die erforderlichen Formalitäten ein und legen die Bedingungen, die Zeit und andere Einzelheiten des Verkaufs fest.
5. Die Gesellschaft wird gekauft und in die übernehmende Gesellschaft integriert und die Aktionäre der erworbenen Gesellschaft werden entschädigt.

Die Hausaufgaben
Wie oben erwähnt, finden diese M & A-Transaktionen mit Bargeld, Aktien oder anderen Instrumenten statt. Kassageschäfte bieten begrenzte Möglichkeiten für Privatanleger, da bereits vor der Transaktion ein Wert von Arbitrageurs abgezogen wurde. Das Gleiche gilt häufig für M & A-Transaktionen, die mit Aktienangeboten stattfinden, da diese die Möglichkeit bieten, die Aktien des übernehmenden Unternehmens zu kürzen oder zu kaufen.

Fusionen von Wertpapieren sind eine andere Geschichte. Oftmals will niemand mit Fusionssicherheiten aus den gleichen Gründen umgehen, wie sie sich nicht mit Spinoffs befassen wollen - weil es ihnen nicht erlaubt ist (wie es bei größeren Fonds der Fall ist) oder weil sie sich nicht um die neue Wertpapiere.Dies ist eine weitere großartige Gelegenheit für die Anleger, davon zu profitieren.

Die wichtigsten Formen, die bei der Untersuchung von Fusionssicherheiten zu beachten sind, sind:

• Form S4 - Dieses Formular deckt alle neuen Wertpapiere ab, die infolge einer Fusion ausgegeben werden.
• Schedule 14D - Dieses Formular umfasst Ausschreibungsangebote von öffentlichen Acquiring-Unternehmen.
• Schedule 13E - Dieses Formular deckt Ausschreibungsangebote ab, wenn ein Unternehmen privat wird.

M & A-Deals unterscheiden sich stark in dem Angebot. Daher ist es wichtig, jeden Deal sorgfältig zu analysieren. Die Mathematik kann Ihnen den beizulegenden Zeitwert der angebotenen Wertpapiere mitteilen, und ein Blick in das Management kann zeigen, wie ernst das Unternehmen mit der Aufrechterhaltung der Performance ist.

Insgesamt bieten M & A-Transaktionen, bei denen Wertpapiere anstelle von Barmitteln oder Aktien fusionieren, aus dem gleichen Grund wie Spinoffs eine große Anlagemöglichkeit - sie werden vom Großteil der Öffentlichkeit ignoriert. Wie bei Spinoffs ist es jedoch wichtig, jede Gelegenheit vor dem Kauf sorgfältig zu untersuchen.

Ressourcen
Edgar Database - Dies ist die Datenbank der SEC, in der Investoren alle Unternehmensanmeldungen kostenlos finden können.
SECFilings. com - Dies ist eine kostenlose Website, mit der Sie sich bei bestimmten Arten von Anmeldungen per E-Mail benachrichtigen lassen können. Dies ist eine hervorragende Möglichkeit, Ihre Anlage jeden Tag in Ihren Posteingang zu bringen.

Fazit
Sowohl Ausgründungen als auch M & A-Aktivitäten bieten große Anlagemöglichkeiten für Anleger, die bereit sind, sich in die SEC-Meldungen und Pressemitteilungen zu vertiefen, um die Informationen zu finden, die sie benötigen. Im besten Fall übertreffen die Spinoffs weiterhin den Markt, während Fusionen mit undurchsichtigen Angeboten nach wie vor zu ungerechtfertigten Verkäufen führen.