Die endgültige Version des neuen Treuhandvorschlags des Department of Labour erschien am 6. April. Diese neue Regel erhebt automatisch alle Finanzexperten, die mit Pensionsplänen und -konten arbeiten, auf die Ebene eines Treuhänders. die besten Interessen ihrer Kunden bedingungslos vor ihren eigenen zu stellen.

Während diese Regel bei weitem den größten Einfluss auf Makler und Planer haben wird, die in der Kommission arbeiten, wird sie auch registrierte Anlageberater (RIAs) betreffen, die derzeit die SEC-Definition eines Treuhänders einhalten und für ihre Dienstleistungen. Hier ist wie. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater die Änderungen der Treuhänderregel planen können. )

Treuhänderdefinition

Einer der wichtigsten Punkte, auf die sich einige Kritiker während der Kommentierungsperiode der Treuhandregel der DoL konzentrierten, war die Tatsache, dass die Treuhänderdefinition des DoL-Gesetzes etwas von der SEC abweicht. Michael Kossman, COO von Aspiriant, einer RIA in Los Angeles, sagte: "Wir müssen spezifischere Verfahrens- und Verfahrensregeln für Gespräche mit Kunden über ihre Altersvorsorgekonten haben. "

Zum Beispiel können Berater, die von ihren Kunden gebeten werden, andere Pläne oder Konten, die sie an anderer Stelle haben, zu betrachten, aufgefordert werden, an diesem Punkt anzuhalten und etwaige Gebühren zu verrechnen, die dafür möglicherweise erhoben werden. Service, der auf dem kommt, was der Kunde bereits innerhalb des Plans bezahlt. RIAs müssen möglicherweise auch ihre Verfahren überarbeiten, wenn es um die Bereitstellung von Dienstleistungen geht, die sie potenziellen Kunden zur Verfügung stellen können, wenn Altersvorsorgepläne oder Konten betroffen sind.

Zusätzliche Dokumente, die versteckte Gebühren, Provisionen oder Interessenkonflikte offenbaren, müssen wahrscheinlich im ersten Gespräch mit einem Kunden im Voraus eingereicht werden. Diese Dokumente werden auch explizit besagen, dass Berater die besten Interessen des Kunden vor sich selbst stellen. (Weitere Informationen finden Sie unter: ) Wie sich die Treuhandregel auf die Funktionsweise von Advisors auswirkt. )

Auswirkungen auf die Preisgestaltung

Die DoL-Regel hat mit großer Wahrscheinlichkeit einen erheblichen Einfluss darauf, wie viele Berater ihre Dienste bewerten. ihre Kunden. Broker und Planer, die Provisionen erhalten, müssen damit beginnen, den Betrag anzugeben, den sie an ihre Kunden ausbezahlt bekommen, was in bestimmten Bereichen der Finanzbranche wie dem Rentenmarkt zu erheblichen Störungen führen kann. Aber selbst RIAs, die eine Pauschalgebühr verlangen - stundenweise oder ein Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) - müssen ihre Preisstruktur neu skalieren, damit sie weniger für grundlegende Dienstleistungen wie Buy-and-Hold-Strategien mit Indexfonds und mehr für anspruchsvollere Dienstleistungen wie Steuerverluste und Nachlassplanung.

Allerdings erwarten nicht alle Berater, die Gebühren verlangen, wesentliche Änderungen ihrer Geschäftsmodelle. Einige glauben, dass die Dinge nach einer anfänglichen Phase der Veränderung und Anpassung wie gewohnt weitergehen werden. Andere glauben, dass ihre aktuellen Preismodelle sehr vernünftig sind und von den DoL-Regeländerungen nicht wesentlich beeinflusst werden. Aber Makler und andere, die im Auftrag arbeiten, müssen die Best-Interest-Contract-Exemption-Bestimmungen befolgen, was für sie recht belastend sein kann. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ihre treuhänderische Verantwortung erfüllen. )

Die letzte Zeile

Die tatsächlichen Auswirkungen des neuen DoL-Gesetzes sind in der Altersvorsorge noch nicht zu spüren. Es wird alle Streifen von Brokern und Beratern in gewissem Maße beeinflussen, aber diejenigen, die in der Kommission arbeiten, werden viel drastischere Änderungen erleben, die kostenpflichtige Berater haben. Berater in der Gebührenkategorie müssen außerdem einige Änderungen vornehmen, wie z. B. zusätzliche Offenlegungen und Gespräche mit ihren Kunden bezüglich der Kosten. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Die treuhänderische Regel: Einfluss des Beraters und des Klienten. )