Es gibt mehrere unterschiedliche Strategien zum Sammeln von Optionsprämien in den Getreidemärkten, von denen einige weniger Risiken beinhalten können, als der Neulinge-Trader vielleicht erkennt. Premiumverkäufe werden besonders in Zeiten von trendlosen und ereignislosen Marktbedingungen nützlich. Anstatt zu versuchen, Futures innerhalb einer Bandbreite hin und her zu handeln, wenden sich einfallsreichere Trader häufig Premium-Verkäufen zu, um von einem potenziellen Einbruch der Volatilität zu profitieren. Der Verkauf von Optionsprämien in den Getreidemärkten ist einfacher, wenn Sie die verfügbaren Strategien kennen und herausfinden, wann sie eingesetzt werden. Lesen Sie weiter, um mehr über diese einkommensgenerierenden Strategien zu erfahren. (Für Hintergrundinformationen über Investitionen in Getreide, lesen Sie Wachsen Sie Ihre Finanzen in den Getreidemärkten .)

Strategie 1: Nackte Optionen Jeder echte Optionshändler wird Ihnen sagen, dass Optionsverkäufe in den meisten Fällen dem Optionskauf vorzuziehen sind, da der Zeitwert und die Volatilität abnehmen.

Die grundlegendste Strategie beim Verkauf von Optionen in den Getreidemärkten ist der grundsätzliche Nacktverkauf. Dies beinhaltet den Verkauf entweder einer Call-Option oder einer Put-Option.

Ein Trader wird Call-Optionen verkaufen, wenn er glaubt, dass der Markt bei Ablauf der Option unter einem bestimmten Ausübungspreis liegt (wahrscheinlich ein bärischer Trader) und eine Put-Option verkaufen wird, wenn er glaubt, dass der Markt am Ende eines bestimmten Ausübungspreises liegt. (wahrscheinlich ein bullischer Trader). (Lesen Sie weiter über die Bullen und die Bären in Tief in die Bullen- und Bärenmärkte graben.)

Ein Trader, der der Meinung ist, dass der Markt neutral bleibt, kann sowohl Puts als auch Calls verkaufen. Hierfür gibt es zwei grundlegende Strategien:

1. Strangle: Verkaufe sowohl eine Put-Option als auch eine Call-Option, die beide aus dem Geld sind
2. Straddle: Verkaufe sowohl eine Put-Option als auch eine Call-Option, beides am Geld

Bei beiden Strategien ist das Risiko praktisch unbegrenzt, während die Belohnung begrenzt ist. Ein Händler kann nur so viel wie die gesammelte Prämie machen, ist aber für den gesamten Zug über den gegebenen Schlag hinaus verantwortlich. (Lesen Sie mehr über diese risikoreiche Anlagestrategie in Nackte Optionen setzen Sie Risiken aus .)

Strategie 2: Optionsspread Um das mit einem Naked-Options-Verkauf verbundene Risiko zu begrenzen, kann ein Trader stattdessen einen Optionsspread wählen. Diese Strategie beinhaltet den Verkauf einer Option und den Kauf einer weiteren Option zur Absicherung des Risikos der verkauften Option. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Spreads Hedge-Futures-Risiko in Trading Calendar Spreads in den Getreidemärkten .)

Ein Händler, der glaubt, dass der Maismarkt höher steigen wird, entscheidet sich zum Verkauf einer Verkaufsoption mit einer 4. 00 Strike Preis bei $ 0. 20. Zum Schutz beschließt er, eine Put-Option mit einem 3.50-Strike für $ 0 zu kaufen. 10. Der daraus resultierende Handel ist der Verkauf eines 4. 00-3.50 Stück verteilen. Der Spread wurde für $ 0 verkauft. 10, was die Differenz zwischen den Verkaufs- und Kaufpreisen der beiden Optionen ist. Der maximale Gewinn für diesen Trade würde entstehen, wenn die Option aus dem Spiel genommen würde, wenn der zugrundeliegende Future über 400 lag. Das maximale Risiko ist die Differenz zwischen den beiden Strikes abzüglich der gesammelten Prämie ($ 0. 50 - $ 0. 10 = $ 0. 40 Gesamtrisiko).

Es kann auch eine entgegengesetzte Position eingenommen werden. Zum Beispiel wird ein Händler, der den Sojabohnenmarkt bearish ist, eine 10. 00 Call-Option verkaufen und eine 10.50 Call-Option als Schutz kaufen. Der Spread wird für $ 0 verkauft. 12. Der maximale Gewinn wird erreicht, wenn die Optionen bei einem Futures-Kurs unter 10,00 von der Börse gehen. Der maximale Verlust wird erreicht, wenn Futures über 10,50 hinausgehen. An diesem Punkt wird der Verlust die Differenz zwischen den beiden sein. Streiks abzüglich der eingenommenen Prämie ($ 0. 50 - $ 0. 12 = $ 0, 38 des Gesamtrisikos).

Was Sie über den Getreidemarkt wissen müssen Nach Prüfung dieser beiden grundlegenden Strategien sollte der Neuling eine Vorstellung davon haben, wie die Premium-Sammlung funktioniert. Nun müssen Händler ihre eigenen Analysen der Getreidemärkte unter Verwendung von Fundamentaldaten durchführen. Es gibt ein paar grundlegende Dinge, nach denen man suchen kann, die einfach zu identifizieren sind und Händlern helfen können zu wissen, wann und wie diese Strategien zu initiieren sind. (Erfahren Sie, wie Sie in Fundamentalanalyse für Händler davon profitieren können.)

Trends und ihre Ursachen Nehmen wir zum Beispiel an, der Maismarkt befindet sich in einem dreimonatigen Abwärtstrend, verursacht durch einen Rückgang der Futternachfrage in Verbindung mit einer geringeren Exportnachfrage (ex. aufgrund eines steigenden US-Dollars). Trader müssten dann entscheiden, ob sie Call-Optionen oder Call-Spreads verkaufen möchten.

Der Handel mit dem Trend ist eine Strategie, die genauso gut mit dem Optionshandel funktioniert wie mit Futures. Wie bei Futures sollten Trader im Allgemeinen keine Positionen einnehmen, die einen Trendmarkt bekämpfen. Dies ist eine der wichtigsten Strategien bei Handelsoptionen und ist auch eines der einfacheren Szenarien, die der Neuling verstehen muss.

Endbestandszahlen und historische Preisniveaus Endbestandszahlen finden Sie auf der Website des National Agricultural Statistics Service. Händler, die nach Angebot und Nachfrage in den Körnern traden, sollten diese Zahlen mit historischen Charts und Preisniveaus vergleichen und dann entscheiden, wo sie positioniert werden sollen. Ein Jahr mit historisch niedrigem Carry-Out im Verhältnis zum Preis würde viele Fundamentalisten finden, die Put-Optionen oder Spreads verkaufen möchten, während ein umgekehrtes Szenario viele Händler finden würde, die Call-Optionen oder Call-Spreads verkaufen möchten. (Erfahren Sie alles, was Sie über die Interpretation von USDA-Berichten in Ernten von Ernteproduktionsberichten wissen müssen.)

Saisonale Muster Im Allgemeinen sind Reihenkulturen (z. B. Mais, Sojabohnen) stark Kalenderjahr und in der Regel früh im Sommer top. In diesem Zeitraum werden viele saisonale Händler beginnen, Call-Optionen und Call-Spreads zu verkaufen.Diese Händler verkaufen dann wahrscheinlich Put-Optionen oder legen Spreads während der Ernte auf, wenn Tiefs im Allgemeinen nach saisonalen Mustern gemacht werden. Obwohl diese Muster weit davon entfernt sind, narrensicher zu sein, können sie als Indikator oder als Bestätigung eines Begriffs dienen. (Saisonale Trends wurden auch in anderen Bereichen des Marktes beobachtet. Lesen Sie Kapitalisieren auf saisonalen Effekten , um zu erfahren, wie Sie Ihre Investitionen planen können.)

Fazit Die aufgeführten Strategien und Techniken verwenden Händler, die neu an den Getreidemärkten sind, können sich dem Optionsverkauf nähern. Neulinge sollten aufgrund der damit verbundenen Risikofaktoren mit dem Verkauf von Spreads beginnen, bevor sie zu nackten Optionen übergehen. Denken Sie immer daran, dass das Risiko unbegrenzt ist, wenn Sie Naked Options-Prämien verkaufen, aber für diejenigen, die mit dem Risiko umgehen können und die Forschung betreiben, ist Premium-Verkauf eine weitere praktikable Option für die Teilnahme an den Getreidemärkten.