Wenn der Aktienmarkt einen Wachstumsschub erlebt, ist es selbst für die konservativsten Anleger schwierig, abseits zu stehen. Dieses Phänomen erklärt ohne Zweifel den dramatischen Anstieg der so genannten indexierten universellen Lebensversicherung (IUL) in den letzten Jahren.

Wie andere permanente Lebensversicherungsprodukte bietet IUL sowohl eine Versicherungskomponente als auch eine Geldleistung, die die Halter bei Bedarf ausschöpfen können. Aber es gibt einen entscheidenden Unterschied. Anstatt das Konto eines Versicherungsnehmers auf Basis von konservativen Rentenfonds zu kreditieren, binden Versicherer es an einen Aktienindex wie den S & P 500.

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Fraglos sind indexierte universelle Lebensversicherungen eines der heißesten Angebote im Finanzsektor. Laut dem Marktforschungsunternehmen LIMRA stiegen die Prämien von IUL allein 2014 um atemberaubende 23%.

Aber sie sind auch eine der umstrittensten. Nun, einige Finanzgurus drängen die Anleger dazu, die Politik des Gesamtlebens gänzlich zu umgehen und wiederholen die alte Maxime: "kaufe die Laufzeit und investiere den Rest." "Bei IUL ist die Debatte jedoch besonders feurig. Sogar die oberste Versicherungsaufsicht in New York hat die Verkaufspraktiken, die diese trendige Versicherungsform umgeben, in Frage gestellt.

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Unabhängig davon, ob Sie an dieses spezialisierte Versicherungsprodukt glauben, ist es fast immer eine gute Idee, Ihre 401 (k) und IRA zu maximieren, bevor Sie Geld in eine IUL-Police investieren.

Inside IUL Policies

Eines der wichtigsten Verkaufsargumente für das indizierte universelle Leben ist, dass es den Versicherungsnehmern ein Engagement in der Börse bietet und gleichzeitig vor Verlusten schützt. Wenn der zugrunde liegende Börsenindex in einem bestimmten Jahr steigt, wird der Anteil der Inhaber um einen anteiligen Betrag steigen.

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Das Wort "proportional" ist hier der Schlüssel. Versicherer verwenden eine Formel, um zu bestimmen, wie viel Ihr Guthaben gutschreiben soll. Und während diese Formel an die Performance eines Index gebunden ist, ist die Höhe des Kredits fast immer geringer. Wenn der Markt im Laufe eines Jahres um 10% steigt, kann Ihr Geldbetrag nur um etwa 7% oder 8% steigen.

Es gibt auch eine Obergrenze für die Höhe des Kredits, was das Wachstum Ihres Kontos begrenzt, wenn Aktien ein Bannerjahr haben. Laut Moore Market Intelligence beträgt die durchschnittliche Obergrenze für Kontogutschriften 12%. Selbst wenn ein Benchmark wie der S & P 500 um 20% steigt, könnte Ihr Gewinn ein Bruchteil dieser Summe sein.

Für einige Verbraucher könnte dies ein Preis sein, den sie bereit sind zu zahlen, um ihr Abwärtsrisiko zu verringern, wenn der Markt in die andere Richtung geht. Die meisten IUL-Policen haben eine garantierte minimale Kreditrate von 0%, was bedeutet - hypothetisch sowieso -, dass Ihr Konto nicht an Wert verliert, wenn die Aktien einen plötzlichen Sturz erleben.

Potentielle Versicherungsnehmer haben jedoch auch an die notorisch hohen Aufwendungen - einschließlich Verwaltungsgebühren und Rückkaufsgebühren - im Zusammenhang mit einer dauerhaften Lebensversicherung gedacht. Die Provision an die Vertriebsmitarbeiter ist besonders hoch und verschlingt oft das gesamte erste Prämienjahr. Von dort aus gehen die Verkaufsgebühren häufig noch einmal um 5% pro Jahr vor dem Tapering weiter. Infolgedessen kann das Barguthaben Ihres Kontos jahrelang kein nennenswertes Wachstum mehr zeigen.

Reps machen viel weniger durch den Verkauf von Term-Policen, die einen Todesfall ohne die Cash-Komponente anbieten. Das ist einer der Gründe, warum manche Agenten - wenn auch sicher nicht alle - eher bereit sind, eine universelle Lebenspolitik voranzutreiben. (Für mehr, sehen Sie Was Ihr Lebensversicherungsagent macht - auf Sie .)

Zum Vergleich: 401 (k) und IRA-Konten mit Leergewicht und typischen jährlichen Kostenquoten von etwa 1. 5%, beginnen, wie eine viel billigere Alternative aussehen.

Mangel an Transparenz

Ein weiterer Faktor, der bei IUL-Richtlinien berücksichtigt werden muss, ist die Komplexität der Verträge, die Sie unterzeichnen. Was vielen Anlegern nicht bewusst ist, ist, dass sie oft Bestimmungen enthalten, die den Versicherer zu einem späteren Zeitpunkt die Spielregeln ändern lassen. Zum Beispiel können einige Unternehmen die Renditeobergrenze senken, um ihre Bilanz zu stärken.

Laut einigen Kritikern kann das Verkaufsgespräch, um Kunden für indexierte Produkte zu interessieren, ebenso verwirrend sein. Reps werden manchmal Illustrationen verwenden, die zeigen, wie viel Versicherungsnehmer unter bestimmten Marktbedingungen verdienen können. Aber die Industrie ist unter Beschuss geraten, weil sie sich zu stark auf rosige Projektionen verlassen hat, die höchstwahrscheinlich niemals stattfinden werden.

Darauf wurde Benjamin M. Lawsky aufmerksam, der Superintendent für Finanzdienstleistungen des Staates New York, der Bedenken geäußert hat, dass Emittentenprognosen "völlig ungenau sind. "Ein Spitzenbeamter des American Council of Life Insurance, ein Wirtschaftsverband, hat anerkannt, dass die Branche die Standards für den Verkauf von aktienindizierten Policen verbessern muss.

Eine gute Steueroase?

Gibt es also jemanden, der mit einer indexierten universellen Lebensrichtlinie eindeutig besser dran wäre? Es gibt ein Argument für einen, wenn man ein vermögender Einzelner ist und nicht will, dass die Familie nach ihrem Tod mit einer riesigen Steuerrechnung konfrontiert wird (siehe Kürzen Sie Ihre Steuerbemühungen mit einer dauerhaften Lebensversicherung ). Unwiderrufliche Lebensversicherungs-Trusts sind seit langem eine beliebte Steueroase für solche Personen. Wenn Sie in diese Kategorie fallen, möchten Sie wahrscheinlich mit einem kostenpflichtigen Finanzberater sprechen, um zu besprechen, ob der Kauf einer permanenten Versicherung zu Ihrer Gesamtstrategie passt (siehe Indexed Universal Life: Bargeld, Flexibilität und Sicherheit ).

Für fast alle anderen ist es jedoch schwierig, einen zwingenden Grund zu finden, sich für eine Versicherung über einen Versicherungsvertrag zu entscheiden, insbesondere wenn Sie die Beiträge zu Ihren Altersvorsorgekonten nicht ausgeschöpft haben. Lesen Sie für weitere Informationen Ist Lebensversicherung eine kluge Investition? und Strategien zur Verwendung einer Lebensversicherung für den Ruhestand .

The Bottom Line

Für die meisten Leute, die für den Ruhestand sparen, ist der Kauf einer weniger teuren Risikolebensversicherung - und der Rest in 401 (k) oder IRA zu investieren - ein kluger Schachzug. In den meisten Fällen haben Sie viel niedrigere Gebühren, um bei Ihrer Rückkehr zu essen. Außerdem müssen Sie sich um das Kleingedruckte in Ihrem IUL-Vertrag keine Sorgen machen.