Sprechen Sie über Blindsided. Der Freitag war ein normaler Tag in der letzten Hausse; Obwohl der Markt leicht abverkauft ist, ist die Tatsache, dass der Dow weiterhin Allzeithochs druckt, kaum mehr aktuell. Die Anleger gingen in das Wochenende und dachten, es sei alles gut, aber als die Nachrichten bekannt wurden, dass Zypern ein Rettungspaket mit der Europäischen Union abgeschlossen hatte, wurden Investoren blind.
Erstens, wo ist Zypern? Zypern liegt im östlichen Mittelmeer, östlich von Griechenland und südlich der Türkei. Es ist eines dieser verschlafenen Länder, das offen gesagt nicht groß genug ist, um sich für die meisten Anleger zu interessieren. Laut dem CIA Factbook hat das Land eine Bevölkerung von 1,1 Millionen Menschen - ungefähr so ​​viele Menschen wie der Staat Rhode Island. Das Land ist 77% griechisch, 18% türkisch und 5% andere Ethnien mit einem Durchschnittsalter von 35 Jahren.
Seine Landmasse ist etwa 7 800 Quadrat-Meilen - etwa die Größe von New Jersey. Das hört sich nicht nach einem Land an, das international Schlagzeilen machen würde, aber es gibt noch viel mehr zu erzählen.
Es ist wieder ganz Griechenland
Bis 2009 hatte Zypern seine Wirtschaft umgedreht. Nach einem Defizit von 6,3% im Jahr 2003 führte es eine Reihe von Sparmaßnahmen ein, die ihm 2008 einen Überschuss von 1,2% einbrachten. Als die Rezession eintrat, fiel Zypern aufgrund seines hohen Engagements in griechischen Schulden in schwierigen Zeiten zurück. .. Im Jahr 2012 ist das Land um 2,3% zurückgegangen.
Das Land wurde 2012 mehrfach heruntergestuft, wobei Agenturen wie Fitch ihm eine BB-Bewertung gaben und vor weiteren Herabstufungen warnten. Dies führte zu höheren Darlehenskosten in Zypern.
Ein genauerer Blick auf die Banken
Laut CNBC ist der zypriotische Bankensektor etwa achtmal so groß wie die Wirtschaft, fast 19 Milliarden Dollar oder ein Drittel aller Einlagen stammen aus russischen Quellen. Dmitry Rybolovlev, der größte russische Investor, hat fast 10% der Anteile an der Bank of Cyprus in Höhe von 8 bis 10 Mrd. USD.
Die kanadische Presse berichtet, dass die russische Elite die zypriotischen Banken nutzt, um politische Unsicherheit und Korruption in Russland zu vermeiden. Darüber hinaus wird Geld, das mit illegalen Mitteln verdient wird, oft nach Zypern geschleust, weil es ein blindes Auge hat. Russland schätzt, dass im vergangenen Jahr 49 Milliarden Dollar illegal an ausländische Konten überwiesen wurden - 2, 5% des russischen BIP.
Es gibt Befürchtungen, dass, wenn Zypern Kapitalkontrollen auferlegt, die russischen Banken Verluste in Höhe von 2% des BIP des Landes erleiden könnten, weil russische Banken in Zypern ansässige Unternehmen russischer Herkunft 40 Mrd. USD geliehen haben. Obwohl russische Beamte äußerliche Unzufriedenheit für die Praxis zeigen, beweisen ihre Aktionen, dass es so russisch wie der Kosmonaut ist.
Was ist die Geschichte über die Rettungsaktion?
Zypern wurde aufgrund seiner Exposition gegenüber Griechenland systemisch geschädigt. Es war, wie Griechenland und viele andere Länder, gezwungen, die Europäische Union um ein Rettungspaket zu bitten, aber dieses Mal hat die EU nicht widerwillig Ja gesagt, wie es es wiederholt mit Griechenland getan hat.
Stattdessen sagte die EU: "Wenn wir Ihnen helfen wollen, können Sie sich zuerst selbst helfen. "Dies war der Beginn einer umstrittenen und beispiellosen Maßnahme, um jeden mit Geld zu zwingen, das bei einer zypriotischen Bank hinterlegt wurde, um die Rettung zu bezahlen.
Wer hat die größte Passform geworfen? Deutschland, und die meisten würden das zu Recht sagen. Sie sind es leid, der Ort zu sein, an den die EU kommt, wenn sie Geld braucht. Michael Fuchs, stellvertretender Fraktionsvorsitzender von Merkels CDU-Fraktion, sagte: "Warum sollten die Deutschen diese Menschen retten und sie sind nicht bereit, zumindest eine kleine Selbsthilfe zu akzeptieren? "
Mit der Wahl von Bundeskanzlerin Angela Merkel im September kann sie es sich nicht mehr leisten, das deutsche Geld ohne große Rücksicht auf die öffentliche Meinung auszugeben. Das war eindeutig eine öffentliche Anzeige um ihres Landes willen.
Was daraus resultierte, war keine kleine Steuer; Jeder mit mehr als 100 000 Euro in Einlagen könnte eine 9,9% Steuer zahlen, und diejenigen mit weniger als 100 000 Euro, eine 6,75% Steuer. Die Idee war einfach: Halten Sie es den Russen vor - lassen Sie sie für die Rettung bezahlen. Doch während eines sehr späten Treffens mit einer leeren Kaffeekanne vergaßen sie irgendwie die zypriotischen Bürger, die auch Einleger sind und in einem Land leben, das tief in der Rezession steckt. Der Plan soll 5,8 Milliarden Euro aufbringen, aber es könnte ein neuer Plan in Sicht sein.
Montag war zufällig ein Bankfeiertag (kaum ein Zufall), so dass es keinen Run auf die Banken geben konnte, um das Geld herauszuholen, bevor die Steuer auferlegt wurde. Als klar wurde, dass das Parlament nicht abstimmen würde, um diesen Plan zu verabschieden, sagte das staatliche Bankensystem, dass es bis mindestens Donnerstag geschlossen bleibt. (Also könnten Politiker, die sich für diesen Plan aussprechen, für Abstimmungen werben.)
Jetzt scheint klar zu sein, dass Zypern einen stärkeren Kaffee brauen und einen besseren Plan entwickeln sollte. CNBC berichtet, dass die ersten 20.000 Euro von der Steuer befreit werden könnten oder die mit Einsparungen bis zu 100.000 Euro nur eine Steuer von 3% zahlen könnten.
Was bedeutet das für die Welt?
Erstens bedeutet es, dass die Art und Weise, wie Banken Geschäfte machen, nicht länger vollständig vertrauenswürdig ist. Dennis Gartman, Autor von The Gartman Letter , sagte am Montag: "Die Natur des Bankwesens wurde zu seinen Wurzeln erschüttert."
Stellen Sie sich vor, Sie wachen am Sonntagmorgen mit einer E-Mail von Ihrer Bank auf. "Als Ergebnis einer Vereinbarung mit Regierungsbeamten werden 6. 75% Ihres Bankkontos vor Beginn des Geschäftstages zurückgezogen. »Sie würden es sich überdenken, Ihr Geld in irgendeiner Bank zu halten. Das ist die Furcht, die vorwärts geht. Wie sicher ist das Geld einer Person in einer Bank auf der ganzen Welt, wenn dieser Präzedenzfall festgelegt ist?
Zweitens waren die Vereinigten Staaten nicht nur wegen der Geldspritze der Fed in die Wirtschaft in einem Bullenmarkt, sondern weil das Drama in Europa, das in den letzten Jahren für Schlagzeilen gesorgt hat, merklich abwesend war. Die Anleger sind besorgt, dass diese Geschichte die Rückkehr der Probleme in der Eurozone signalisiert.
Ergreifen Sie Maßnahmen
Anleger wissen, dass die Märkte instabil werden, wenn die Eurozone eine Titelseite in den Finanzmedien ist.Die Federal Reserve pumpt immer noch massiv Liquidität in die Märkte und misst die Reaktion des Marktes ab Montag, es scheint nicht, dass der Bull Run wegen dieser Schlagzeilen vereitelt wurde.
Angesichts der Tatsache, dass der S & P in den letzten drei Monaten um mehr als 8% gestiegen ist, könnte Zypern oder jedes andere Ereignis die Korrektur auslösen, auf die alle warten. Ziehen Sie in Betracht, Ihr Long-Engagement zu reduzieren oder Ihr Portfolio gegen einen Abschwung abzusichern.
Mit dem VIX auf so niedrigem Niveau ist der Kaufschutz in Form von Put-Optionen günstig. Wenn Sie kein Optionshändler sind, kaufen Sie Beta-Namen wie Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) oder Abbott Labs (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 01-0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Diese Namen zahlen eine gute Dividende und werden wahrscheinlich nicht so stark fallen wie der breitere Markt. Eine weitere Möglichkeit zur Absicherung besteht in der Verwendung von Anleihen-ETFs wie dem iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (ARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die eine Dividende von 6% zahlt.
Am wichtigsten ist es, wenn der Markt nachrichtenorientiert wird. Schützen Sie Ihr Portfolio, indem Sie globale Ereignisse verfolgen und untersuchen, wie sie sich auf die Märkte auswirken. Lernen Sie die Persönlichkeit der Märkte kennen, werden Sie besser auf die nächste negative Schlagzeile vorbereitet.