Obwohl sie oft als sehr unterschiedliche Disziplinen gelehrt und dargestellt werden, sind Wirtschaft und Finanzen miteinander verbunden und informieren und beeinflussen sich gegenseitig. Investoren interessieren sich für diese Studien, weil sie auch die Märkte in hohem Maße beeinflussen. Hier schauen wir uns Finanz- und Wirtschaftswissenschaften an, was sie Anlegern beibringen können und wie sie sich unterscheiden. (Zum Hintergrundlesen siehe Finanzen als Kunst oder Wissenschaft?)

Tutorium: Economics Basics

ECONOMICS

Was ist das?

Ohne auf trockene akademische Definitionen zurückzugreifen, ist Ökonomie eine Sozialwissenschaft, die die Produktion, den Konsum und die Verteilung von Gütern und Dienstleistungen untersucht, um zu erklären, wie Ökonomien funktionieren und wie ihre Agenten interagieren. Obwohl sie als "Sozialwissenschaft" bezeichnet und oft als eine der liberalen Künste behandelt wird, ist die moderne Ökonomie in der Praxis oft sehr quantitativ und stark mathematisch orientiert.

Wie ist Wirtschaftlichkeit sinnvoll?

Wenn Ökonomen ihre Ziele erreichen, um zu verstehen, wie Konsumenten und Produzenten auf sich ändernde Bedingungen reagieren, kann die Wirtschaft die Politikgestaltung auf nationaler Ebene wirkungsvoll steuern und beeinflussen. Anders gesagt, es gibt sehr reale Konsequenzen für die Annäherung einer Nation an Steuern, Regulierung und Staatsausgaben; Wirtschaftswissenschaften können Beratung und Analyse zu diesen Entscheidungen anbieten.

Die Volkswirtschaftslehre kann den Anlegern auch helfen, die möglichen Auswirkungen nationaler Politik und Ereignisse auf die Geschäftsbedingungen zu verstehen. Ein Verständnis der Ökonomie kann den Anlegern auch die Werkzeuge zur Verfügung stellen, um makroökonomische Bedingungen vorherzusagen und die Auswirkungen dieser Vorhersagen auf Unternehmen, Aktien, Märkte und so weiter zu verstehen. In der Lage zu sein zu projizieren, dass eine bestimmte Regierungspolitik die Inflation oder das Wachstum in einem Land anheizt (oder abwürgt), kann dies den Aktien- und Anleiheninvestoren sicherlich helfen, sich angemessen zu positionieren.

Ökonomie als Karriere

Für diejenigen, die sich für eine Karriere als Wirtschaftswissenschaft entscheiden, ist die Wissenschaft eine naheliegende Option. Akademiker verbringen nicht nur ihre Zeit mit dem Versuch, den Studenten die Prinzipien der Ökonomie beizubringen, sondern erforschen auch innerhalb des Feldes und formulieren neue Theorien und Erklärungen darüber, wie Märkte funktionieren und wie ihre Agenten interagieren.

Es gibt auch Forderungen nach Ökonomen in der Unternehmenswelt. Hier sind die Sorgen der Ökonomen unmittelbarer und kurzfristiger. Ökonomen, die für große Investmentbanken, Unternehmensberatungen und andere Unternehmen arbeiten, konzentrieren sich häufig auf die Prognose von Wachstum (zum Beispiel BIP), Zinssätzen, Inflation und so weiter. Diese Projektionen können ein eigenständiges Produkt (das an Kunden vermarktet werden kann) oder ein Input für Manager und andere Entscheidungsträger im Unternehmen sein. (Um mehr über wichtige Beiträge von Ökonomen zu erfahren, siehe Wie einflussreiche Ökonomen unsere Geschichte veränderten.

Wirtschaft auf den Märkten

Investoren haben eine unregelmäßige Geschichte mit Ökonomen, hören ihnen manchmal aufmerksam zu und ignorieren sie an anderen. Während einige Anleger die Sorgen von Ökonomen ignorieren und ihre Investitionen in den letzten boomenden Sektor investieren, werden andere sorgfältig Daten zu BIP, Inflation und Defiziten verfolgen, um ihre Investitionsentscheidungen zu beeinflussen. Es kommt auch darauf an, welcher Markt in Betracht gezogen wird. Anleiheninvestoren tendieren in der Regel dazu, mehr Aufmerksamkeit auf Wirtschaftsdaten zu richten als viele Aktienanleger. (Entdecke die Theorien, die die Art und Weise, wie wir die Ökonomie verstehen, geprägt haben. Schau dir die Geschichte des ökonomischen Denkens an.)

FINANCE

Was ist das?

Finanzen in vielerlei Hinsicht ist ein Ableger oder Auswuchs der Wirtschaft, und viele der bemerkenswerten Errungenschaften in der Finanzwirtschaft (zumindest in der akademischen Welt) wurden von Personen mit wirtschaftlichen Hintergründen und / oder Positionen als Professoren der Wirtschaft gemacht. Im Allgemeinen konzentriert sich die Finanzierung auf die Untersuchung von Preisen, Zinssätzen, Geldflüssen und Finanzmärkten. Im Großen und Ganzen betrachtet, scheint sich die Finanzwelt hauptsächlich mit Begriffen wie dem Zeitwert des Geldes, Renditen, Kapitalkosten, optimalen Finanzstrukturen und der Quantifizierung von Risiken zu befassen.

Wie ist die Finanzierung nützlich?

Während die Ökonomie die prägnante Erklärung liefert, dass der faire Preis eines Gegenstands der Schnittpunkt von Angebot, Nachfrage, Grenzkosten und Grenznutzen ist, ist das in der Praxis nicht immer sehr nützlich. Die Leute wollen eine Nummer, und viele Milliarden Dollar stehen auf dem Spiel, wenn es darum geht, Kredite, Einlagen, Annuitäten, Versicherungspolicen usw. zu bezahlen. Hier kommt die Finanzierung ins Spiel - bei der Festlegung der theoretischen Abwägungen und der tatsächlichen Modelle, die die Bewertung von Risiken und die Bewertung künftiger Cashflows ermöglichen.

Die Finanzabteilung informiert auch Unternehmensmanager und Investoren über die Bewertung von Geschäftsvorschlägen und die effizienteste Kapitalallokation. .. Grundsätzlich legt die Wirtschaft nahe, dass Kapital immer so investiert werden sollte, dass die beste risikoangepasste Rendite erzielt wird. Finanzen tatsächlich Zahlen, die sich verarbeiten.

Finanzen als Karriere

In gewisser Hinsicht eröffnet ein akademischer oder akademischer Hintergrund in der Finanzwirtschaft offensichtlichere Türen als ein ähnlicher Hintergrund in der Wirtschaft. Ein Abschluss in Finanzwesen ist ein gemeinsamer Nenner unter vielen von denen, die die Wall Street bevölkern, seien es Analysten, Banker oder Fondsmanager. Ebenso haben viele von denen, die für Geschäftsbanken, Versicherungen und andere Finanzdienstleister arbeiten, einen Hochschulabschluss im Finanzwesen. Neben der Finanzbranche selbst kann ein Abschluss in Finanzwesen ein Weg in und durch die Geschäftsleitung von Unternehmen und Konzernen sein. (Denken Sie, diese Karriere ist das Richtige für Sie? Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie einsteigen können - und wie Sie Erfolg haben. Schauen Sie sich an, ein Finanzanalyst zu werden.)

Auf den Märkten

Da die Finanzen sich bemühen, den Wert von Es überrascht nicht, dass eine der häufigsten Anwendungen von Finanzierungen in den Märkten in der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts für eine breite Palette von Anlageprodukten besteht.Aktienpreismodelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM), Optionsmodelle wie Black-Scholes und Anleihekonzepte wie Duration sind allesamt Nebenprodukte der angewandten Finanzwirtschaft in einem Anlagekontext.

Finanzen bietet auch neue Theorien über den "richtigen" Weg, Dinge zu tun, sei es die optimale Dividenden- oder Schuldenpolitik für ein Unternehmen oder die richtige Asset Allocation-Strategie für einen Investor.

Es kann auch argumentiert werden, dass Finanzierungen die Märkte mit einem scheinbar konstanten Strom neuer Produkte beeinflussen. Obwohl viele Derivate und fortgeschrittene Finanzprodukte im Zuge der Großen Rezession verleumdet wurden, bleibt die Tatsache bestehen, dass viele dieser Instrumente entwickelt wurden, um Marktanforderungen und -bedürfnisse zu adressieren und zu lösen.

The Bottom Line

Es ist wichtig für Investoren, "entweder / oder" Argumente in Bezug auf Wirtschaft und Finanzen zu vermeiden; Beide sind wichtig und beide haben gültige Verwendungen und Anwendungen. In vielerlei Hinsicht ist die Wirtschaft ein "großes Bild" (wie ein Land / eine Region / ein Markt) und besorgt über die öffentliche Politik, während die Finanzen eher unternehmens- / branchenspezifisch sind und darüber besorgt sind, wie Unternehmen und Investoren Risiken und Renditen bewerten und kalkulieren. Historisch gesehen war die Wirtschaft eher theoretisch und die Finanzierung praktischer, aber das hat sich in den letzten 20 Jahren geändert.

Es ist jedoch interessant zu bemerken, dass sich die beiden Disziplinen in gewisser Hinsicht einander annähern. Es scheint, dass Akademiker in der Finanzwelt versuchen, mehr und mehr Theorie in ihre Arbeit zu integrieren und akademisch rigoroser erscheinen. Gleichzeitig gibt es in einigen Wirtschaftsschulen zumindest eine Bewegung, sich stärker auf Mathematik zu konzentrieren und praktisch und anwendbar auf alltägliche geschäftliche und politische Entscheidungsprozesse zu wirken. (Dieses Entscheidungsfindungstool integriert die Idee, dass jede Entscheidung das Gesamtrisiko beeinflusst. Siehe Multivariate Modelle: Die Monte-Carlo-Analyse.)

Auf einer fundamentalen Ebene wird es immer eine Trennung geben, aber beide werden wahrscheinlich bleiben sehr wichtig für die Wirtschaft und die Finanzmärkte für einige Zeit.