Der Handel mit Margin wird üblicherweise nicht im Aktienhandel durchgeführt, außer von professionellen Anlegern und institutionellen Händlern. Der Handel mit Margin ist jedoch gängige Praxis an den Terminmärkten und im Devisenhandel. Die Fähigkeit, mit relativ niedrigen Margen zu handeln, mit hohem Hebel, ist ein Teil dessen, was viele Spekulanten zu Futures und Devisenhandel anzieht.
Beim Handel mit Margin-Aktien, der am häufigsten bei Leerverkäufen gehandelt wird, beträgt die maximal zulässige Marge normalerweise 50%. Die restlichen 50% des Aktienkurses werden durch ein Darlehen von einem Broker bereitgestellt. Im Futures- und Devisenhandel sind die Margin-Anforderungen viel niedriger - so niedrig wie 1-5% des gehandelten Kontraktwerts - und die Marge, die von einem Trader gepostet wird, stellt eine Treuhand-Einlage dar. Die hohe Hebelwirkung, die dies dem Händler bietet, verstärkt die Wirkung von Preisänderungen in Bezug auf den Dollar-Gewinn oder Verlust auf dem Konto des Händlers. Wenn sich der Markt zugunsten des Händlers bewegt, ermöglicht dieser Hebel dem Händler, selbst bei kleinen Preisänderungen erhebliche Gewinne zu erzielen. Wenn sich der Markt jedoch gegen die Position des Händlers bewegt, kann nur eine moderate Preisverschiebung, verstärkt durch die Hebelwirkung, zu Verlusten führen, die größer sind als die Margin-Einlage des Händlers.
Die anfängliche Margin-Anforderung ist der Betrag, den ein Händler einzahlen muss, um eine Handelsposition einzuleiten. Sobald eine Handelsposition etabliert ist, muss ein Trader ein gewisses Gleichgewicht halten, typischerweise 50-75% der Initial Margin, um die Position weiter zu halten. Fällt das Konto unter diese festgelegte Mindestreserve-Marge, sendet der Broker dem Händler einen Margin-Call, der den Händler darauf hinweist, dass er sofort ausreichend Geld einzahlen muss, um das Konto wieder auf die anfängliche Margin-Stufe zu bringen. Wenn der Händler dies nicht rechtzeitig tut, schließt der Broker die Marktposition des Händlers. Beispiel: Wenn die anfängliche Margin-Anforderung für den Handel eines Gold-Futures-Kontrakts $ 1, 000 ist und der Wartungs-Margin-Bedarf $ 750 beträgt, dann muss der Trader 275 $ einzahlen, um das Konto wieder auf den Kontostand zu bringen. ursprüngliche Einschussgrenze.
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