Die operative Cashflow-Quote und die operative Cashflow-Marge sind unterschiedliche Kennzahlen, die in der Fundamentalanalyse verwendet werden. Die operative Cashflow-Quote misst die Liquidität eines Unternehmens kurzfristig. Umgekehrt misst die operative Cashflow-Marge die Effizienz eines Unternehmens bei der Umrechnung von Verkäufen in Cash.
Die operative Cashflow-Quote wird berechnet, indem der Cashflow eines Unternehmens aus dem operativen Geschäft durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird. Der operative Cashflow oder Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit wird berechnet, indem die betrieblichen Aufwendungen eines Unternehmens von seinen Einnahmen abgezogen werden.
Wenn der operative Cashflow weniger als 1 beträgt, hat das Unternehmen in der Regel weniger liquide Mittel aus seiner Geschäftstätigkeit im Berichtszeitraum generiert, als zur Deckung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten benötigt wird. Dies kann darauf hindeuten, dass mehr Kapital benötigt wird. Daher bevorzugen Anleger und Finanzanalysten in der Regel höhere operative Cashflow-Verhältnisse.
Nehmen Sie zum Beispiel an, dass das Unternehmen ABC im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 5 Millionen US-Dollar, Betriebskosten von 3 Millionen US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten von 10 Millionen US-Dollar erzielt hat. Das daraus resultierende operative Cashflow-Verhältnis von Company ABC beträgt 20% oder (5 - 3 Millionen US-Dollar) / 10 Millionen US-Dollar * 100%. Aus diesem Grund wurde in der Berichtsperiode weniger Cash aus der Geschäftstätigkeit des Unternehmens erwirtschaftet als zur Abgeltung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die operative Cashflow-Marge wird berechnet, indem der Cashflow eines Unternehmens von den Umsätzen durch seine Umsätze dividiert wird. Es misst, wie gut das Tagesgeschäft eines Unternehmens den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen in Bargeld umsetzen kann. Angenommen, die Firma ABC hat einen Umsatz von 2 Millionen US-Dollar. Die daraus resultierende operative Cashflow-Marge von Unternehmen ABC beträgt 100% oder (5 Millionen - 3 Millionen USD) / 2 Millionen USD * 100%. Dies deutet darauf hin, dass die Unternehmen von ABC bei der Umwandlung von Verkäufen in Bargeld effizient sind.
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