Die operative Cashflow-Quote und die Solvenzquote sind zwei verschiedene Kennzahlen, die in der Fundamentalanalyse eines Unternehmens verwendet werden. Der operative Cashflow misst die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens, während die Solvenzquote die Fähigkeit eines Unternehmens misst, solvent zu bleiben.
Die operative Cashflow-Quote wird berechnet, indem der operative Cashflow eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird. Der operative Cashflow misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Vermögenswerte schnell in Bargeld umzuwandeln, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Wenn das operative Cashflow-Verhältnis unter 1 liegt, ist das Unternehmen nicht liquide und kann es schwer haben, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Ein operatives Cashflow-Verhältnis von mehr als 1 bedeutet, dass das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum mehr Barmittel generiert hat als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Kennzahl misst jedoch nicht die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristige finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen.
Umgekehrt misst die Solvabilitätsquote die Fähigkeit eines Unternehmens, seine gegenwärtigen und langfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Der Solvabilitätskoeffizient wird berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens mit seinen Abschreibungen addiert und durch seine Gesamtverbindlichkeiten dividiert wird, während die operative Cashflow-Rate den Cashflow eines Unternehmens nur auf die kurzfristigen Verbindlichkeiten misst. Ein Solvabilitätskoeffizient von mehr als 1 zeigt an, dass ein Unternehmen wahrscheinlich seine kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten erfüllt und nicht mit seinen Schuldverpflichtungen in Verzug ist. Auf der anderen Seite zeigt ein Solvabilitätskoeffizient von weniger als 1 an, dass ein Unternehmen mit seinen Schuldverpflichtungen wahrscheinlich in Verzug gerät.
Zum Beispiel hat die Firma ABC einen Nettogewinn von 5 Millionen Dollar und eine Abschreibung von 2 Millionen Dollar. Ihre gesamten Verbindlichkeiten belaufen sich auf 70 Millionen US-Dollar. Daher beträgt sein Solvabilitätskoeffizient 0. 10 (($ 5 Millionen + $ 2 Millionen) / $ 70 Millionen). Damit dürfte das Unternehmen in Zahlungsverzug geraten und steht vor der Insolvenz.
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