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Cashflow bezeichnet einen Strom von Einnahmen oder Ausgaben, der ein Cashkonto über einen bestimmten Zeitraum hinweg ändert. Der Free Cash Flow (FCF) ist ein Maß für die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Sie errechnet sich als Differenz zwischen Cashflow und Investitionsausgaben.

Die Mittelzuflüsse resultieren aus einer der folgenden drei Aktivitäten: Finanzierung, Investitionen oder Betrieb. Mittelabflüsse resultieren dagegen aus Aufwendungen oder Investitionen. Eine Kapitalflussrechnung ist eine Bilanzierungsrechnung, die die Höhe der Einnahmen zeigt, die das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Sie berechnet sich aus der Summe der nicht zahlungswirksamen Belastungen inklusive Abschreibungen mit dem Nettoergebnis nach Steuern. Die in der Kapitalflussrechnung verwendeten Daten stammen aus der Bilanz des Geschäfts.

FCF zeigt an, wie viel Geld ein Unternehmen nach der Bilanzierung von Investitionsausgaben wie Gebäuden und Anlagen generiert. Es handelt sich um eine Darstellung von Barmitteln, die ein Unternehmen generieren kann, nachdem es das Geld angelegt hat, das für die Erweiterung seiner Vermögenswerte benötigt wird. Die Bedeutung von FCF liegt darin, dass es dem Unternehmen ermöglicht, Gelegenheiten zu nutzen, die den Shareholder Value erhöhen. Es ist unpraktisch, neue Produkte zu schaffen, Dividenden zu zahlen, Akquisitionen zu tätigen oder Kosten zu reduzieren, wenn kein Bargeld vorhanden ist.

FCF = Betriebsmittelfluss - Investitionen. Die zur Berechnung des Free Cashflows eines Unternehmens verwendeten Daten stammen üblicherweise aus der Kapitalflussrechnung. Zum Beispiel, wenn die Kapitalflussrechnung des Unternehmens ABC 20 Millionen Dollar aus dem operativen Geschäft und 10 Millionen Dollar Investitionsausgaben für das Jahr verbuchte: Der Free Cash Flow (FCF) von Company ABC = 20 Millionen - 10 Millionen Dollar = 10 Millionen Dollar.