iPath S & P GSCI Rohöl (NYSEARCA: OIL OIL Barclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) auf GS Rohöl Ret Ser A6. 18 +4 .39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine Exchange Traded Note (ETN), die von der Barclays Bank PLC ausgegeben wird. Barclays verwendet Erlöse aus OIL, um in Futures-Kontrakte für Rohöl der Marke West Texas Intermediate zu investieren, um die Wertentwicklung des S & P GSCI-Rohöl-Total Return Index zu verfolgen, der einen der produktionsgewichteten Indizes in der S & P GSCI-Familie darstellt. Der Fonds erzielte eine fünfjährige Rendite von -16. 5% aufgrund von deutlichen Rückgängen der Ölpreise.

Futures-Kontrakte für WTI-Rohöl werden an der Nymex gehandelt. Barclays verspricht den Anlegern die Rückzahlung des Kapitals auf ETN zuzüglich oder abzüglich der Rendite, die aufgrund von Änderungen des zugrunde liegenden Fonds erzielt wird, abzüglich eines jährlichen Aufwands für den Betrieb des Fonds. ETN ähnelt den allgemeinen Schuldverpflichtungen; Investoren erhalten jedoch keine Zinsen. Anleger in ETNs wie OIL genießen einen vorteilhaften Steuerstatus, da die Kapitalgewinne nur dann mit dem langfristigen Kapitalertragssteuersatz besteuert werden, wenn die ETN-Aktien verkauft werden.

Investoren, die in OIL investieren möchten, sollten die globalen Entwicklungen für die Nachfrage nach und die Versorgung mit Öl besonders berücksichtigen. Der Ölpreis zeigte zwischen 2014 und 2015 eine erhebliche Volatilität. Das zunehmende Angebot aus Nordamerika hat Produktionskürzungen im Nahen Osten mehr als kompensiert. Die Nachfrage blieb in den USA und China recht robust, während die Wirtschaftsprobleme in Europa die Nachfrage nach Öl verlangsamten.

Die Angebotsseite für Öl ist besonders anfällig für Unsicherheiten im Nahen Osten. Themen wie militärische Konflikte, internationale Handelssanktionen und Terrorismus dürften die Ölpreise erheblich schwanken lassen.

Eigenschaften

OIL wurde es geschafft, bei Änderungen der Ölpreise Vorteile zu ziehen. Der ETN investiert in WTI-Kontrakte, die in einem Monat verfallen und verwendet die fünf Tage vor Ablauf der Kontrakte, um sie durch den Kauf der Kontrakte für den nächsten Monat zu verlängern. Der ETN hat eine Kostenquote von 0.75%, die mit anderen Rohstofffonds vergleichbar ist. OIL hat in ihrem Prospekt mitgeteilt, dass die angegebene Kostenquote von der zukünftigen Entwicklung des Fonds abhängt und steigen kann.

Anleger, die Aktien des iPath S & P GSCI Rohöl ETN erwerben möchten, können dies an der New York Stock Exchange (NYSE) über ihre Broker durch Zahlung der entsprechenden Maklerprovision tun.

Eignung und Empfehlung

OIL verfolgt keine Spotpreise für Öl. Der Fonds nähert sich den Rohölpreisschwankungen an, indem er in ungefähr einmonatige Terminkontrakte für WTI-Rohöl investiert.Obwohl Futures-Kontrakte kurzfristig den Spotpreis des Öls genau verfolgen, kann die Performance zwischen Futures und Kassapreis aufgrund der zeitlichen Varianz in der Form der Futures-Kurve erheblich abweichen.

OIL stellt eine nicht besicherte Verpflichtung dar und wird von der Barclays Bank gestützt, die von Moody's ein A2 Rating und ab Juli 2015 ein A- von Standard & Poor's erhielt. Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT) ist am besten geeignet für den Handel und Spekulationen über Ölpreisveränderungen.
Aufgrund der deutlichen Rückgänge der Ölpreise in den Jahren 2014 und 2015 erzielte der Fonds -13. 3% Rendite seit Auflegung, -16. 7% Rendite in den letzten fünf Jahren und -46. 7% im letzten Jahr. Da der Fonds in Futures-Kontrakte für einen einzelnen Rohstoff investiert, hat OIL in den letzten fünf Jahren viel Volatilität erzeugt. Insbesondere betrug die nachlassende Fünfjahres-Standardabweichung 29,6% gegenüber 16% für den S & P 500 Index. Der Fonds hatte ein fünfjähriges R-Quadrat von 0. 57 und ein fünfjähriges Beta von 1. 32 im Vergleich zum Morningstar Long-Only Commodity TR-Index.

Der iPath S & P GSCI Rohöl-ETN eignet sich am besten für Anleger, die glauben, dass der Ölpreis kurz- oder mittelfristig steigen kann. Da der Fonds nicht diversifiziert ist und in einen einzigen Rohstoff investiert, sollten Anleger einen unerheblichen Teil ihres Portfolios für Investitionen in OIL in Betracht ziehen.