Das 3x Inverse Rohöl ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Umgekehrte Rohölbörse 2012-9. 2. 32 Verbunden mit S & P GSCI Rohöl Index ER0, 000. 00 % Created with Highstock 4. 2. 6 ) wurde 2012 von VelocityShares herausgegeben. Es versucht, die Umkehrung der Renditen des S & P GSCI Rohöl-Excess-Return-Index um ein Vielfaches von drei zu reproduzieren. Diese -3x-Exposition zielt insbesondere auf die täglichen Erträge ab (nicht auf langfristige Ergebnisse).

Als Exchange Traded Note (ETN) ist DWTI rechtlich als unverbriefte Schuldverschreibung strukturiert. Wie jede Schuld ist ein ETN nur so sicher wie sein Emittent oder Mitunterzeichner. DWTI wird von der Credit Suisse AG, einer der größten und einflussreichsten Finanzinstitutionen der Welt, unterstützt.

Der S & P GSCI Rohöl-Index besteht aus Futures-Kontrakten auf einen einzelnen Rohstoff. Sie wird nach der Methodik des S & P GSCI-Index berechnet. Die Preise im Index folgen tendenziell den Ebb- und Ölpreisflüssen auf den Weltmärkten. Es wird von der S & P Dow Jones Indices LLC gesponsert.

Öl-Futures werden in Erwartung der zukünftigen Rohölpreise gehandelt. Alle ETFs oder ETNs, die den S & P GSCI Rohöl-Index verfolgen, sollten gute Ergebnisse erzielen, wenn die Ölpreise voraussichtlich steigen werden. Da DWTI eine inverse Exposition bietet, sollte seine Performance gut mit den Erwartungen sinkender Ölpreise korrelieren.

Wie die meisten inverse gehebelten börsengehandelten Produkte hat DWTI einen positiven Zwilling ETN - das VelocityShares 3x Rohöl ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 auf S & P GSCI Crd Öl ER0. 000. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Merkmale

DWTI ist eine nicht diversifizierte, nicht verbriefte Schuldverschreibung, die von der Credit Suisse AG und dem VelocityShares Investment Management gestützt wird. Die Credit Suisse AG gilt weithin als seriöser Schuldner; Moody's und Standard & Poor's bewerten die Bank als stabil und vergeben hohe Ratings an kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten.

Dieser ETN hat eine Kostenquote von 1.35%, was selbst für seine Kategorie teuer ist. Es gibt eine große Portion Vielfalt und Unsicherheit mit DWTI und VelocityShares behält eine aktive Rolle bei, was die Verwaltungsgebühren in die Höhe treibt.

Das Portfolio für DWTI scheint denen, die keine große Erfahrung in inverse fremdfinanzierten Produkten haben, seltsam vorzukommen. Um eine 3x-Exponierung zu erreichen, muss VelocityShares den ETN mit Optionen, Swaps, Short-Positionen und anderen Derivaten verpacken.

Für Anleger ist es wichtig zu verstehen, dass DWTI für den täglichen Handel und nicht für langfristige Anlagen konzipiert ist. Wenn der Vermögenswert zu lange gehalten wird, werden die ETN-Anteile dem Compounding ausgesetzt, was den gewünschten -3x-Effekt erheblich reduzieren könnte.

Eignung und Empfehlungen

Dieser ETN eignet sich wahrscheinlich nicht für konservative Anleger. DWTI eignet sich nicht für Buy-and-Hold-Strategien und kann nicht als Core- oder Satelliten-Holding in einem langfristigen Portfolio fungieren. Es kombiniert auch das Kontrahentenrisiko (als Schuldinstrument) mit Intraday-Handelsrisiken wie eine Aktie. Nur kompetente Day-Trader und Commodity-Spekulanten sollten jeden ETF / ETN mit inverser Fremdfinanzierung in Betracht ziehen.

DWTI bildet eine Überschussrenditeversion des S & P GSCI Crude Oil Index ab, was bedeutet, dass sich sein Preis zusammen mit den Ölpreisen oder aufgrund der Auswirkungen rollierender Futures-Kontrakte ändern wird. Fügen Sie das Element des Zeitverfalls aus seinen täglichen Positionen hinzu und Sie haben eine sehr sensible Sicherheit.

Hinsichtlich des MPT-Risikos und der Renditen verfügt DWTI über ein 3-Jahres-Beta von 4,14 gegenüber dem Standard-Index - höher als erwartet, selbst mit seinem 3-fachen Hebel. Das nachlaufende Alpha-Rating von drei Jahren (4,38) ist wahrscheinlich auf den weltweiten Anstieg der Ölproduktion und nicht auf eine besondere Strategie des Managements zurückzuführen. Die Standardabweichung des ETN von 82. 17 spricht für die zugrunde liegende Volatilität.

Obwohl es möglich ist, DWTI bis zum Fälligkeitsdatum der Schuldverschreibungen zu halten, ist der ETN nicht dafür vorgesehen und es wird den Anlegern nicht empfohlen, dieser Strategie zu folgen.

Die beste Verwendung von DWTI ist ein kurzfristiger Handel von Spekulanten, die glauben, dass der Preis für Rohöl an den Energie-Futures-Märkten fallen dürfte. Händler sollten die Handelskosten und die Maklergebühren genau im Auge behalten.