Der Long- und Short-Handel von Öl-ETFs / ETNs (UWTI, DWTI, USO))

Der Long- und Short-Handel von ETFs / ETNs (UWTI, DWTI, USO ))

Hier ist eine einfache Mathematik zu beachten: Wenn Sie 1, 000 Aktien der Exchange-Traded Note (ETN) kaufen VelocityShares 3x Long Crude Oil (UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09 02. 32 auf S & P GSCI Crd-Öl ER0, 000. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei $ 2 und es erholte sich auf $ 600 (wo es vor etwa vier Jahren gehandelt wurde), dann würde $ 598, 000 machen. Nicht schlecht für eine $ 2, 000-Investition. Die schlechte Nachricht ist, dass dies in absehbarer Zukunft nicht passieren wird, auch nicht bei umgekehrten Spaltungen.

Die Ölsituation ist wie jeder andere Bärenmarkt. Große Geschichten werden kommen und die Hoffnungen von Longs aufwerfen, oder Investoren, die weiterhin versuchen, einen Tiefpunkt zu nennen. Diese Geschichten werden zu Spitzen bei verwandten Aktien und börsengehandelten Fonds (ETFs) führen, aber sie sind alle abgestürzte Katzen. Nach einem kurzfristigen Anstieg wird das Öl wieder tiefer sinken. Mit einem Überangebot (und mehr Angebot über den Iran) und einer nachlassenden Nachfrage gibt es keinen nachhaltigen Katalysator für Öl. Wir stecken in den frühen Phasen einer globalen deflationären Umwelt und dieser Kurs kann nicht umgekehrt werden. Die einzige Hoffnung für Investoren, die schon lange im Ölgeschäft sind, ist eine stärkere Zentralbankintervention, die zu einer Gelegenheit führen könnte, ölbezogene Positionen für reduzierten Verlust zu verlassen, oder vielleicht sogar einen Gewinn für versierte Händler. Das Problem ist, dass wenn die Zentralbanken noch einmal intervenieren, sie nur zu den exzessiven Schulden auf der Welt beitragen würden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Top 5 Öl- und Gas-ETFs für 2016 .)

Wenn Sie Geld mit Öl-ETFs verdienen wollen, brauchen Sie ein perfektes Timing. Während die nächsten Handelstage das Potenzial haben, Longs zu favorisieren, wird das Smart Money langsam seine Short-Positionen aufbauen. Unabhängig davon, auf welcher Seite Sie sich befinden, finden Sie unten einige Optionen für Long- und Short-Öl-ETFs.

Long Oil ETFs

Beginnen wir mit UWTI. Schließlich ist es immer möglich, dass meine Analyse falsch ist. Und selbst wenn UWTI kein Wunder mit $ 600 produzierte, würden sich nicht viele Leute über einen Wechsel zu $ ​​10, $ 5 oder sogar $ 4 beschweren. Und wenn der aktuelle kurzfristige Trend intakt bleibt, sind die beiden letztgenannten Ziele möglich. Das ist keine Vorhersage. Ich habe keine Ahnung, ob diese Ziele erreicht werden. Ich gehe ganz anders vor, nämlich mit dem Trend zu investieren / zu handeln. Auf diese Weise können Sie Positionen an den Tagen ohne Sorgen hinzufügen. Der Versuch, die Dauer einer toten Katze zu nennen, ist ein zu hohes Risiko. Das Gute an UWTI ist, dass es extrem liquide ist, mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von ungefähr 44 Millionen in den letzten drei Monaten. Auf der anderen Seite hat es 99. 51% seit seiner Gründung gestürzt und es ist 92. 18% im vergangenen Jahr gesunken. Die Kostenquote von 1. 35% ist hoch, aber da dies eher ein Handelsfahrzeug ist, ist dies kein wichtiger Faktor.Wenn Sie sich für den Handel mit UWTI entscheiden, tun Sie dies. Investiere niemals in sie. (Mehr dazu unter: UWTI kann nicht zu Null gehen: Hier ist warum .)

Wenn Sie mit etwas weniger Risiko auf Öl gehen möchten, denken Sie an ProShares Ultra Bloomberg Rohöl (UCO UCOPrShrs Trust II21. 60 + 5. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ein 2x gehebelter ETF. Es hat jedoch 98. 22% seit seiner Gründung sowie 76. 01% im vergangenen Jahr abgeschrieben. Ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von ungefähr 8 Millionen macht es liquide. Es kommt mit einer Kostenquote von 0.99%, aber dies sollte immer wieder als ein Handelsvehikel und nie als Investition gesehen werden.

Für konservativere Investoren verfolgt United States Oil (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11.51 + 2.95% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) den Spotpreis von West 1x Texas Intermediate. Es ist sehr liquide mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von ungefähr 37 Millionen. Auf der anderen Seite hat es 86. 93% seit seiner Gründung sowie 46. 06% im vergangenen Jahr abgeschrieben. Das ist weniger schlecht als die anderen Long-Oil-ETFs. USO hat eine Kostenquote von 0,72%. Wenn Sie glauben, dass Öl höher steigen wird, aber nicht mit extremer Volatilität umgehen wollen, dann wird dies eine Ihrer besseren Optionen sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: 10 ETFs mit den meisten gehandelten Ölen .)

Short Oil ETFs

VelocityShares 3x Invertiertes Rohöl ETN (DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012- 9. 2. 32 Verbunden mit S & P GSCI Rohöl Index ER0, 000. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist das Gegenteil von UWTI. Trotz einer Kostenquote von 1: 35% und eines 3-fachen inversen ETFs hat es 549, 20% seit seiner Gründung sowie 74,88% im vergangenen Jahr um 25% zugelegt. Das Volumen ist mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von etwa 1 Million nicht annähernd so hoch wie UWTI. Der Preis von 310 US-Dollar könnte einige Trader abschrecken, aber wenn Sie DWTI mit anderen 3-fachen inversen ETFs vergleichen, werden Sie feststellen, dass er diese auf prozentueller Basis übertroffen hat. Ein hoher Preis sollte Händler nicht abschrecken. Sie haben nur größere Preisbewegungen. Während DWTI für einige außergewöhnliche Trades sorgen könnte und die langfristige Performance nicht von dieser Welt ist, wäre ein Halten auf lange Sicht immer noch ein hohes Risiko. Bedenken Sie, dass Sie DWTI nur für Trades und nicht für Investitionen verwenden. Und wenn Sie handeln, ist es sehr empfehlenswert, dass Sie in eine Position skalieren, anstatt in großen Mengen zu kaufen.

Erinnerst du dich an UCO von oben? ProShares UltraShort Bloomberg-Rohöl (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist das Gegenteil. Es hat ein viel niedrigeres tägliches Handelsvolumen bei ungefähr 600, 000, aber das ist noch viel Liquidität für einen Händler. Die Kostenquote von 0,98% ist hoch, aber dies sollte wiederum als ein Handelsinstrument angesehen werden, nicht als Investition. SCO hat 36. 88% seit seiner Gründung sowie 75. 27% im vergangenen Jahr geschätzt. (Weitere Informationen finden Sie unter Top 4 Inverse Commodities ETFs .)

Wenn Sie Öl konservativer verkürzen möchten, können Sie dies über DB Crude Oil Short ETN (SZO) tun. ETF bietet mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 3.627 fast keine Liquidität.Die gute Nachricht ist, dass es 339. 28% seit seiner Gründung sowie 58. 33% im vergangenen Jahr geschätzt hat.

Die Bottom Line

UWTI geht nicht auf $ 600 zurück. Das ist ein Wunschtraum. Das heißt, UWTI könnte Händler zu einem signifikanten kurzfristigen Gewinn führen. Das Problem ist, dass Sie mit diesem Handel gegen den Trend gehen, was bedeutet, dass Ihr Timing tadellos sein muss. Es ist ein hohes Risiko / eine hohe Belohnung. Während DWTI aufgrund des Preisunterschieds für Trader nicht so attraktiv erscheint, ist es wahrscheinlicher, dass sie Gewinne für Trader bringt, die auf konservative Weise Mittelwertbildung im Dollar-Verhältnis vornehmen. (Mehr dazu unter: Für Inverse Oil ETFs könnte es zu spät sein.)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in UWTI, UCO, USO, DWTI oder SZO.