UCO: ProShares Ultra Bloomberg Rohöl ETF

Rohöl: ProShares Ultra Bloomberg Rohöl ETF

Der ProShares Ultra Bloomberg Rohöl-ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0. 60% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Leveraged Exchange Traded Fund (ETF), der tägliche Anlageergebnisse vor Gebühren und Aufwendungen bereitstellt, die das Doppelte der täglichen Performance des Bloomberg WTI Crude Oil Subindex betragen. Der ProShares Ultra Bloomberg Rohöl-ETF zielt darauf ab, diese Anlageergebnisse zu liefern, indem er verschiedene Derivatekontrakte hält und diese Bestände täglich ausbalanciert.

Zum Beispiel waren zum 29. Juni 2015 die Bestände des Rohöl-ETFs ProShares Ultra Bloomberg WTI-Rohöl-Futures-Kontrakte bei 68,09% und endeten am 20. August 2015; Bloomberg WTI Rohöl-Subindex-Swap - Goldman Sachs International bei 39.80%; Bloomberg WTI Rohöl-Subindex-Swap - UBS AG bei 39. 62%; Bloomberg WTI Rohöl-Subindex-Swap - Deutsche Bank mit 38,33%; und Bloomberg WTI Rohöl Subindex Swap - Societe Generale mit 14. 17%. Diese Bestände umfassen 200,01% des Fondsvermögens.

Da UCO eine Rendite anstrebt, die das Zweifache der Rendite des Bloomberg WTI Rohöl-Subindex für einen einzigen Tag beträgt, können die Renditen des Fonds erheblich variieren, wenn sie länger als einen Tag gehalten werden, da tägliche Rückkehr.

Merkmale von UCO

Der Emittent des ProShares Ultra Bloomberg Rohöl-ETFs ist ProShares, und der Fonds verwaltet Assets under Management (AUM) von 866 USD. 809 Millionen. Es ist an der NYSE Arca notiert und Anleger können den ETF auf mehreren Plattformen handeln. Der Fonds wurde am 25. November 2008 aufgelegt. Er spiegelt die Rohölpreise wider und besteht ausschließlich aus Terminkontrakten auf Rohöl. UCO ist in der Lage, durch direkte Positionen in Futures und Swaps eine gehebelte Rendite zu erzielen.

Da es sich bei UCO um einen zweimal fremdfinanzierten ETF handelt, muss der Fondsmanager den Fonds täglich auf das zweimalige fiktive Exposure seiner Futures-Kontrakte und Swaps ausgleichen. Daher weist der Fonds aufgrund seiner aktiven Verwaltung der Derivatekontrakte eine hohe Kostenquote von 0,5% auf.

Eignung und Empfehlungen

Da UCO bestrebt ist, Anlageergebnisse zu erbringen, die zweimal so hoch sind wie die Tagesleistung des Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, sollten Anleger auf die Preise von Rohöl, Erdölstatusberichten der US Energy achten. Informationsgesellschaft und die Performance des Bloomberg WTI Rohöl-Subindex.

Zum 29. Juni 2015 hat UCO ein fünfjähriges Alpha von -15. 52, Beta von 2. 38, eine Standardabweichung oder Volatilität von 52. 92 und ein Sharpe-Verhältnis von -0. 27.

Auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie (MPT) zeigt das nachlaufende Fünfjahres-Alpha, dass der Fonds den MSCI ACWI NR USD-Index um annualisierte 15 Underperformances verfehlt hat.52%. Das Beta des Fonds von 2.38 zeigt an, dass es theoretisch 2. 38 mal volatiler als der MSCI ACWI NR USD Index ist und daher UCO mehr Risiko trägt. UCOs Sharpe-Verhältnis von -0. 27 weist darauf hin, dass der Fonds den Anlegern angesichts der Höhe des eingegangenen Risikos keine angemessene Rendite geliefert hat. Wenn die Preise für Rohöl weiter sinken, wird die Sharpe-Ratio weiter sinken; Dies zeigt, dass es für Anleger, Händler und Spekulanten vorteilhafter ist, einen Vermögenswert zu kaufen, der den risikolosen Zinssatz zurückgibt.

Der ProShares Ultra Bloomberg Rohöl-ETF ist ein risikoreicher, hochrentabler Handel, der nur für diejenigen geeignet ist, die täglich mit WTI-Rohöl in Berührung kommen wollen. Laut MPT eignet sich UCO für Tageshändler und Spekulanten, die eine doppelte tägliche Rendite des Referenzindex des Fonds anstreben.

Der ProShares Ultra Bloomberg Rohöl-ETF ist als kurzfristiges börsengehandeltes Produkt konzipiert, das nur einen Tag lang gehalten werden sollte. Aufgrund der Auswirkungen der täglichen Aufzinsung der Erträge ist dies eine unangemessene Investition für Buy-and-Hold-Investoren, die eine Exposition von Western Texas Intermediate Rohöl anstreben.