Der ProShares UltraShort Bloomberg Rohöl-ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Leveraged Inverse Exchange Traded Fund (ETF), der tägliche Anlageergebnisse vor Gebühren und Aufwendungen bereitstellt, die das Doppelte der täglichen Performance des Bloomberg WTI Crude Oil Subindex betragen. SCO beabsichtigt, die inversen Anlageergebnisse des Referenzindex durch verschiedene Derivatekontrakte wie Swaps und Futures-Kontrakte zur Verfügung zu stellen.

Zum 31. Juli 2015 hat SCO zum Beispiel Exposure-Werte von - $ 149, 119, 120 WTI Crude Oil-Futurekontrakte, die am 20. August 2015 auslaufen; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Rohöl-Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Rohöl-Subindex-Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Rohöl-Subindex-Swap - Goldman Sachs International; und - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Rohöl Subindex Swap - Societe Generale.

Da es sich bei dem Fonds um einen gehebelten inversen ETF handelt, muss der Fonds sein Nettovermögen neu ausrichten, um dem Inversen des Zweifachen seines Engagements zu entsprechen. Daher sollten Anleger verstehen, dass die Renditen über mehr als einen Tag andauernde Engagements die Exposure-Levels verändern können und beeinflussen können, wie genau der ETF die Umkehrung der Renditen des Index verfolgt.

Merkmale

Seit ProShares am 24. November 2008 den gehebelten inversen ETF ausgegeben hat, zielte der Fonds darauf ab, Anlageergebnisse zu liefern, die das Zweifache der Umkehrung der täglichen Performance des Bloomberg WTI Rohöl-Subindex sind. Dieser Subindex spiegelt die Rohölpreise von Western Texas Intermediate oder WTI wider und besteht nur aus Terminkontrakten auf WTI-Rohöl. SCO ist in der Lage, durch direkte Beteiligung an Futures-Kontrakten auf WTI Crude Oil und Swaps auf den Referenzindex eine gehebelte inverse Rendite zu erzielen.

Der ETF ist an der New Yorker Börse Arca oder NYSEARCA notiert und Händler und Spekulanten können den ProShares UltraShort Bloomberg Rohöl ETF auf mehreren Plattformen handeln. Da es sich bei SCO um einen zweimal fremdfinanzierten inversen ETF handelt, muss der Fondsmanager das tägliche Engagement des Fonds neu ausrichten. In ähnlicher Weise muss der Fonds auch seine WTI-Rohöl-Futures-Kontrakte glattstellen, wenn sie sich dem Verfallsdatum nähern. Infolgedessen hat der Fonds eine hohe Kostenquote von 0.95% aufgrund seiner aktiven Verwaltung der Derivatekontrakte, während der Kategoriedurchschnitt 0. 87% ist.

Eignung und Empfehlungen

Da SCO versucht, Anlageergebnisse zu liefern, die doppelt so hoch sind wie die Tagesleistung des Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, sollten Händler und Spekulanten auf die Preise von Rohöl, Erdölstatusberichten achten. veröffentlicht von der U.S. Energy Information Association und geopolitische Nachrichten.

Zum 29. Juni 2015 hat SCO ein nachlaufendes 5-Jahres-Alpha von 10. 01, Beta von 2.47, eine Standardabweichung von 52.92 und eine Sharpe-Ratio von 0. 15.

Basierend auf der modernen Portfoliotheorie (MPT) weist das nachlaufende Fünfjahres-Alpha darauf hin, dass der Fonds den MSCI ACWI NR USD Index um annualisierte 10,1% übertraf. Das Beta des Fonds von 2.47 zeigt an, dass es theoretisch 2. 47 mal volatiler als der MSCI ACWI NR USD Index ist, und daher trägt SCO mehr Risiko. Das Beta des Fonds von 2: 47 zeigt an, dass es riskanter ist, aber SCO hat das Potenzial, höhere Renditen zu erzielen. Aufgrund des Überangebots an Rohöl zwischen 2014 und der ersten Jahreshälfte 2015 konnte der Fonds auf der Grundlage seiner fünfjährigen Sharpe Ratio eine angemessene Rendite erzielen.

Der ProShares UltraShort Bloomberg Rohöl-ETF ist ein risikoreicher, hochpreisiger Handel, der nur für diejenigen geeignet ist, die täglich mit WTI-Rohöl in Berührung kommen wollen. Da es sich bei SCO um einen gehebelten inversen ETF handelt, eignet es sich für Tageshändler und Spekulanten, die das Doppelte der täglichen Rendite des Referenzindex des Fonds anstreben. Wenn Händler und Spekulanten die Tagesperformance von WTI-Rohöl negativ bewerten, ist SCO ein geeignetes Anlageinstrument, um auf diese Preise zu spekulieren. Der ProShares UltraShort Bloomberg Rohöl-ETF ist als kurzfristiges börsengehandeltes Produkt konzipiert, das nur einen Tag lang gehalten werden sollte.