Es ist herausfordernd genug, die meisten gewöhnlichen Anleger dazu zu bewegen, ihr Geld in 401 (k) s zu investieren, um einzelne Aktien zu kaufen. Nicht nur schwanken die Preise der letzteren mehr, sondern die Investition in einzelne Aktien bedeutet, sich von der kollektiven Weisheit und den Bewegungen des Marktes abzukoppeln. Wenn Sie 5% in einem Investmentfonds verlieren, hey, das sind die Pausen. Verlieren Sie 40% auf eine Aktie, und es wird Sie Ihre Entscheidung in Frage stellen, die Aktie an erster Stelle zu kaufen, dann in Panik zu verkaufen, dann verlegen kaufen in einen Investmentfonds mit dem, was übrig ist.

Aber Millionen von Menschen investieren erfolgreich in einzelne Aktien, nehmen sich die Zeit, die Bilanzen zu sichten, erkennen den Wert und haben dann Geduld. Für diejenigen, die wissen, wie man richtig in Aktien investiert, ist es nur natürlich, mehr erfahren zu wollen. Und von der Hebelwirkung zu profitieren. Wie üblich ist der Markt uns einen Schritt voraus, dank der Erfindung von Optionen und Futures: zweitrangige Wertpapiere, die von gewöhnlichen Aktien und Rohstoffen stammen und Investoren locken können, indem sie das Potenzial für große Renditen bieten.

Eine Option ist ein Vertrag, der einen Preis festlegt, zu dem Sie zu einem späteren Zeitpunkt einen bestimmten Bestand kaufen oder verkaufen können. Optionen zum Kauf einer Aktie ("Call-Optionen" oder einfach "Calls") unterscheiden sich so sehr von den Optionen zum Verkauf einer Aktie ("Put-Optionen" oder Put-Optionen), dass jeder seine eigene Erklärung verdient.

Ein Call ist das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen, unabhängig davon, zu welchem ​​Zeitpunkt die Aktie gehandelt wird. Zum Beispiel könnte es Call-Optionen für Aktien-XYZ geben, wobei jede Option Ihnen erlaubt, einen Anteil von XYZ bei 100 Dollar zu kaufen. Wenn XYZ dann, zum Beispiel, zu einem beliebigen Zeitpunkt, bevor es abläuft, zu einem Preis von $ 120 gehandelt wird (vorausgesetzt, es ist eine amerikanische Option), können Sie Aktien für $ 100 kaufen und diese dann jeweils für einen Gewinn von $ 20 verkaufen. Das Recht, dies zu tun, kommt natürlich mit einem Preis, und wenn Sie diese Optionen heute kaufen möchten, könnten sie für 4 $ pro Stück oder so verkaufen. Ein kleiner Bruchteil des Aktienpreises.

Was passiert, wenn XYZ für weniger als 100 $ gehandelt wird, bis Sie die Optionen ausüben können? Nun, genau das, was Sie denken: Ihre Optionen sind wertlos, Sie haben Ihr Geld verschwendet, und Sie können es entweder noch einmal versuchen oder in die Welt der Investmentfonds zurückkriechen.

Was einen Put betrifft, können Sie wahrscheinlich vermuten, dass er das Recht zum Verkauf XYZ zu einem vorher festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt vermittelt. Mit anderen Worten, Sie hoffen (oder zumindest nicht ausflippen) der Aktienkurs wird fallen. Wenn Sie einen Put besitzen, der es Ihnen erlaubt, XYZ zu 100 $ zu verkaufen, und der XYZ-Preis auf 80 $ fällt, bevor die Option abläuft, erhalten Sie 20 $ (ignorieren der gezahlten Prämie) vom Handel mit der Option. Puts sind eine Form der Versicherung, die Sie vor katastrophalen Verlusten schützt.

Wenn XYZ zufällig für mehr als $ 100 gehandelt wird, wenn der Put reift, ist es keine Haut von der Nase. Sie haben nicht , um Optionen auszuüben. Deshalb heißen sie Optionen. Stattdessen können Sie sich über die Erkenntnis freuen, dass Ihre Aktie hoffentlich mehr wert ist als der Put-Kurs.

Was ist also eine Zukunft? Formal ist ein Futures-Kontrakt , ein Future ist ein Kontrakt, zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis eine Ware zu verkaufen / zu kaufen. Futures sind wie Optionen eine Form der Versicherung. Der Käufer einer Zukunft würde lieber den Vogel in die Hand nehmen mit einem Preis, der heute garantiert ist, anstatt die Möglichkeit von zwei (oder Null) im Busch später. Futures stammen aus der Landwirtschaft. Sagen Sie, dass Durum in der Vergangenheit rund 7 Dollar pro Scheffel gehandelt hat. Sie sind ein Durum-Bauer, und Sie können sich vor ein paar Jahren erinnern, als der Boden aus dem Markt fiel und der Preis auf 5 Dollar fiel. Aus Angst, dass das noch einmal passieren wird, finden Sie einen Makler, der verspricht, Ihre gesamte Ernte für 6 $ zu kaufen. 75 ein Scheffel. Was nicht toll ist, aber vielleicht nehmen Sie das Angebot gerne aus Angst vor einem weiteren großen Preisverfall. (Wenn es Sie kostet, sagen wir, $ 5. 25, um jedes Bushel-Äquivalent zu pflanzen, dann könnte die Zustimmung zum $ 6,75-Futures-Preis Sie vor dem Bankrott bewahren.) Aus der Sicht des Brokers ist die Idee, die $ 6 zu sperren. 75 Preis für den Fall, dass die Preise

jenseits des historischen Durchschnitts steigen. Wenn die Nachfrage nach Durum bis zu dem Punkt steigt, an dem Landwirte $ 8 oder $ 9 Bushel berechnen können, wird der Broker profitieren, sobald der Futures-Kontrakt geschlossen ist und er den Weizen verkaufen kann, den er für unter-Marktpreise gekauft hat. Sollte der Kurs fallen, verliert der Broker Geld. Der Landwirt überträgt das Risiko an den Makler und schützt sich gleichzeitig vor niedrigen Preisen, während er auf die Möglichkeit verzichtet, hohe Gewinne zu erzielen. Futures haben seit ihrer bukolischen Herkunft immer mehr Wirtschaftssektoren erfasst. Erste Energie (z. B. Öl und Gas), dann Edelmetalle. Die Futures-Preise für Erdgas für einige Monate können daher um 1-2% von den aktuellen Preisen abweichen, was sowohl bei Verkäufern als auch bei Käufern bei geringen Margen einen großen Unterschied ausmacht. In den letzten Jahren sind Futures sogar mit solchen immateriellen Wertpapieren wie Währungen und Aktienindizes in Verbindung gebracht worden. Wette, dass ein Euro so viele Dollar wert sein wird, unterschätzt um ein paar Cent, und es kann Millionen in die Gewinnzone bedeuten; mit keinem risikoscheuen Farmer oder Kupferbergmann, mit dem Sie sich beschäftigen. Der Terminmarkt hat sich von einer konservativen Versicherungsbörse zu einem Baccarat-Tisch entwickelt.

Der andere Unterschied zwischen Futures und Optionen besteht darin, dass eine Zukunft sowohl ein Recht als auch eine Verpflichtung ist. Wenn die Zeit gekommen ist, sind Sie gesetzlich verpflichtet, die zugrunde liegende Ware zu verkaufen oder zu kaufen. Die Belichtung kann atemberaubend sein. Verrechnen Sie einen Futures-Kontrakt - bieten Sie 6 $ an. Ein Scheffel nur, um den Preis unter einen Dollar fallen zu lassen - und es kann einen Makler auslöschen.

Es sollte an dieser Stelle klar sein, dass weder Optionen noch Futures-Anlagen für Neulinge gedacht sind.Aber während beide das Risiko eines Abwärtsrisikos haben, hat das Investieren mit Optionen weniger. Ein Optionsinvestor ist niemals verpflichtet, mehr als den Preis der Option zu verlieren. Darüber hinaus operiert ein Futures-Investor in der Regel auf einem großen institutionellen Maßstab. Als Einzelperson wird es schwer für Sie sein, einen Rohöllieferanten aus West-Texas zu finden, der bereit ist, Ihnen sofort sein Angebot zu verkaufen. Die meisten Futures-Investments werden daher unter Verwendung der Dienste eines etablierten Brokers oder einer Wall-Street-Firma getätigt, die sich auf das Engineering solcher Geschäfte spezialisiert hat. Inzwischen erfordert das Investieren von Optionen oft nichts mehr von Ihrer Seite als die wenigen Dollar, die zum Kauf der Optionen benötigt werden. Was immer noch durch eine Firma getan wird, aber es ist für einen einzelnen Investor viel einfacher, zugrunde liegende Aktien zu finden, als Agrar- oder Energierohstoffe zu finden.

The Bottom Line

Optionen und Futures sind riskant. Dann wieder, so lebt auf diesem Planeten. Ein nachdenklicher und anspruchsvoller Anleger kann von fortschrittlichen Investitionen profitieren, aber nicht, bevor er viel Forschung betreibt und grundlegendere Anlagekonzepte von Anfang an versteht.