Für Anleger, die ein Portfolio ausländischer Beteiligungen suchen, bietet der Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") ein volatiles Exposure gegenüber Nicht-U-Anlegern an. S. Gesellschaften, dargestellt durch sein Beta von 1. 23. Zum letzten Bericht des Fonds vom 31. Dezember 2015 hat der Fonds 75,3% seines Portfolios in den Industrieländern und 24% in den Schwellenländern zugeteilt.

Die größten geografischen Allokationen des Fonds betreffen Europa, darunter das Vereinigte Königreich mit 54,4%, Japan mit 13,4% und das Pazifikbecken mit 13%. Der Fonds ist gegenüber dem Finanzsektor mit 26,1% gewichtet, gefolgt von Nicht-Basiskonsumgütern mit 18,8% und Informationstechnologie mit 16,1%. Die größte Position des Fonds besteht in Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) aus Südafrika, das als Schwellenmarkt eingestuft ist, mit 4,2% des Vermögens. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) repräsentiert 3,8% des Portfolios, gefolgt von Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) mit 3. 7%.

Aufgrund der sich beschleunigenden Kapitalzuflüsse kündigte der Fonds an, dass er Anfang 2015 seine Türen für neue Investoren schloss, aber bestehende Aktionäre können weiterhin Aktien kaufen. Der Fonds hat 53 $. 8 Milliarden in Assets under Management (AUM) und zahlt eine Dividende von 2. 39%. Von 2012 bis 2015 lieferte der Fonds gemischte Performance-Ergebnisse, zeigte saisonale Handelsentwicklungen in bestimmten Monaten sowie Trend-Sequenzen, die den Kalender überspannen.

Fondsperformance

Nach einem Verlust von 15. 97% im Jahr 2011 erholte sich der Dodge & Cox International Stock Fund mit Kursgewinnen von 21. 03% im Jahr 2012 und 26. 31% im Jahr 2013. Die Rallye bei globalen Aktien beschleunigte sich. Die Rallye wurde von verschiedenen Faktoren angeheizt, darunter die zunehmende Risikobereitschaft der Anleger nach der Finanzkrise im Jahr 2008 und die fortschreitende geldpolitische Lockerung in den USA, Europa und Asien.

Anteile des Fonds erholten sich im ersten Halbjahr 2014 weiter, kehrten sich jedoch um, als die Energiepreise im Juni aufgrund der schwachen Nachfrage und des Überangebots zurückgingen, was größtenteils auf die steigende Schieferproduktion zurückzuführen war. Öl. Neben dem Engagement des Fonds im Energiesektor wurden die Positionen in den Schwellenländern auch durch fallende Rohstoffpreise belastet. Die Aktienkurse verkauften sich zum Jahresende und kletterten um 0. 08%.

Wie viele Aktienfonds startete der Dodge & Cox International Stock Fund 2015 in einem kurzen Aufwärtstrend und gewann bis Mai etwa 11%. Kurz nach dem Hoch des Jahres wurden Bedenken über sinkende Energiepreise und Schwellenmärkte durch Bedenken hinsichtlich der Qualität der Bankkreditportfolios, insbesondere bei Engagements in Energie- und Rohstoffunternehmen, begleitet.Da die Anleger riskante Bestände abbauten, sanken die Aktien aller drei Sektoren bis Jahresende. Infolgedessen verzeichnete der Fonds einen jährlichen Verlust von 11. 35%. Nach einem deutlichen Ausverkauf zu Beginn des Jahres 2016 lag die Rendite für den Fonds im bisherigen Jahresverlauf bei -3. 76%, Stand 31. März 2016

Saisonalitätsmuster

Der Dodge & Cox International Stock Fund wies in bestimmten Monaten starke saisonale Muster sowie eine starke Verkaufsphase von über 10 Monaten auf. Seit 2012 verzeichnete der Monat Oktober Gewinne in drei von vier Jahren und erzielte mit 3,2% die höchste monatliche Durchschnittsrendite des Fonds. Der Februar folgt mit einem durchschnittlichen Gewinn von 2. 58%. Im April gab es drei aufeinanderfolgende Gewinne seit 2013 und erzielte eine durchschnittliche Rendite für vier Jahre von 1.55%.

Seit 2014 haben drei Monate die größten durchschnittlichen Verluste für den Fonds generiert. Der Dezember mit zwei aufeinanderfolgenden großen Verlusten weist eine durchschnittliche Rendite von -6 auf. 95%. Der September hat einen durchschnittlichen Verlust von 5,55%, während der durchschnittliche Verlust im Januar bei 4,83% liegt.

Die stärkste Reihenfolge für den Fonds dauerte von Mai 2015 bis Februar 2016. Während dieser Zeit registrierte der Fonds Verluste in neun von 10 Monaten mit einem durchschnittlichen Monatsverlust von 3. 27%.

The Bottom Line

Der Dodge & Cox International Stock Fund war in den Jahren 2012 und 2013 mit einer durchschnittlichen Rendite von 23,67% für zwei Jahre ein Spitzenreiter. Der Fonds erlebte 2014 zum ersten Mal Gegenwind, als sich die Preise seiner Beteiligungen an Energie- und Schwellenmärkten zu verschlechtern begannen. Als die Positionen des Fonds im Finanzsektor im Mai 2015 wieder sanken, verlor der Fonds 29,1% an Wert, nachdem er in den folgenden neun von 10 Monaten negative Renditen verzeichnet hatte.

Der Fonds hat drei Monate mit monatlicher Saisonalität für den Kauf, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 2.38% pro Monat. Die monatlichen Verkaufsmuster waren jedoch viel stärker. Im Jahr 2014 beliefen sich die Verluste im Januar, September und Dezember auf 15,1%. 2015 gingen die Verluste in den gleichen drei Monaten um 14% von der jährlichen Rendite des Fonds zurück.