Für Investoren reicht es möglicherweise nicht aus, die Cashflows, Umsätze, Schuldenbelastungen und andere wichtige Statistiken eines Unternehmens zu untersuchen, um den Ausblick und die Zukunft des Unternehmens zu verstehen. Verschiedene äußere Einflüsse haben großen Einfluss auf Ihre Portfoliorenditen - auch wenn es für Ihre Aktie schwim- mend läuft. Verschiedene Wirtschaftsindikatoren und -kräfte könnten und werden sich darauf auswirken, wie gut Ihr Portfolio funktioniert.

Während ein Abschluss in Wirtschaftswissenschaften nicht notwendig ist, ist es eine wichtige Lektion für Investoren, zu verstehen, wie diese verschiedenen wirtschaftlichen Messgrößen die Anlagerenditen beeinflussen. Kenntnisse dieser grundlegenden Konzepte können den Unterschied zwischen großen Gewinnen oder einem erheblichen Portfolioverlust bedeuten.

Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP), das häufig als allgemeiner Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit einer Nation verwendet wird, kann einen großen Einfluss auf Ihre Anlageerträge haben. Grundsätzlich ist das BIP die Gesamtmenge der Dienstleistungen und Güter, die an den Grenzen eines bestimmten Landes erzeugt werden. Dies umfasst den gesamten privaten und öffentlichen Konsum, die Staatsausgaben, Investitionen und Exporte, abzüglich der Importe, die in einem bestimmten Gebiet stattfinden.

Wie zu erwarten ist, hat diese Messung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes enorme Auswirkungen auf die Aktienrenditen. Jede signifikante Veränderung des BIP - nach oben oder unten - hat in der Regel einen erheblichen Einfluss auf die Richtung des Aktienmarktes. Zum Beispiel, wenn eine Wirtschaft gesund ist und wächst, wird erwartet, dass die Unternehmen bessere Ergebnisse und Wachstum melden werden. Offensichtlich erfreuen diese Art von höheren Gewinnen Investoren aller Couleur und werden sie in Aktien treiben. Gleichzeitig können niedrigere BIP-Messwerte den umgekehrten Effekt auf die Aktienkurse haben, wenn Unternehmen anfangen zu leiden.

Ein gutes Beispiel dafür war während der jüngsten Rezession. Als das BIP in den USA zurückging und schrumpfte, sanken die Börsenindizes - wie der SPDR 500 S & P - auf ein Dekaden-Tief.

Arbeitslosenquote / Arbeitsplatzbericht

Ein weiterer sehr starker Indikator für die Aktienmärkte ist die Arbeitslosenquote. Wie das BIP verdeutlicht die Beschäftigungsrate die Entwicklung und die Stärke der Wirtschaft. Der Job Report wird monatlich vom US Bureau of Labor Statistics gemeldet und macht etwa 80% der Arbeiter aus, die das gesamte Bruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten produzieren. Die Statistik wird verwendet, um politische Entscheidungsträger und Wirtschaftswissenschaftler bei der Bestimmung des aktuellen Zustands der Wirtschaft und bei der Vorhersage zukünftiger wirtschaftlicher Aktivität zu unterstützen.
Auch Anleger folgen dieser Nummer sehr nahe. Der Beschäftigungsbericht und die Arbeitslosenquoten sind kritische Indikatoren für die allgemeine Gesundheit einer Volkswirtschaft. Im Wesentlichen entsprechen mehr Menschen mit Arbeitsplätzen einer höheren Wirtschaftsleistung, Einzelhandelsumsätzen, Ersparnissen und Unternehmensgewinnen.Daher steigen oder fallen Aktien generell mit guten oder schlechten Beschäftigungsberichten, da die Anleger die potenziellen Veränderungen in diesen Bereichen analysieren.

Die Verbraucherpreis- / Erzeugnispreisindizes

Die kalte Hand der Inflation könnte auch eine echte Belastung für die Portfoliorenditen sein. Sowohl der Verbraucherpreisindex (CPI) als auch der Produzentenpreisindex (PPI) messen die Preisänderungen von Warenkörben. Der Verbraucherpreisindex zeigt die durchschnittliche Preisentwicklung von Konsumgütern und Dienstleistungen in mehr als 200 verschiedenen Kategorien auf. Die Daten enthalten Preise für Haushalte, Energie, Nahrungsmittel und medizinische Artikel, die täglich konsumiert werden, während der Erzeugerpreisindex (PPI) den Durchschnittspreis von mehr als 10 000 Waren nachzeichnet, die Unternehmen für die Umwandlung in Fertigwaren verwenden.
Für Anleger können Perioden hoher Verbraucher- und Produzenteninflation den Todesfall für Unternehmensgewinne bedeuten. Höhere Verbraucherpreise für Grundnahrungsmittel können bedeuten, dass es keine überschüssigen Gelder mehr gibt, um nach freiem Ermessen zu kaufen, wie Starbucks-Latte. Gleichzeitig könnten höhere PPI-Zahlen dazu führen, dass ein Unternehmen nicht mehr Arbeitskräfte einstellen oder einstellen kann, da die Produktionskosten steigen. Der Aktienmarkt kann steigen oder fallen, basierend auf den Signalen, die diese beiden Indikatoren liefern.

Einzelhandelsumsätze

Schließlich sind die Einzelhandelsumsätze, die bis zu 70% des BIP der Vereinigten Staaten ausmachen, von entscheidender Bedeutung für die monatliche Messung des Verbrauchervertrauens und der tatsächlichen Einzelhandelsumsätze. Jede Phase länger anhaltender Rückgänge bei den Einzelhandelsausgaben - insbesondere bei saisonalen Höchstständen wie Weihnachten - kann zu einer Abschwächung der Wirtschaft führen, indem die Steuereinnahmen für die Regierung gesenkt werden und die Unternehmen aufgrund sinkender Gewinne gezwungen sind, ihre Mitarbeiterzahlen zu senken.
Darüber hinaus ist der Einzelhandelsverkaufsbericht einer der zeitaufwendigsten, da er Daten liefert, die nur wenige Wochen alt sind. Einzelne Einzelhandelsunternehmen geben oft ihre eigenen Verkaufszahlen zur gleichen Zeit pro Monat an, und schlechte Berichte von diesen Unternehmen können Ausverkäufe über das gesamte Spektrum auslösen, da Anleger einen Aktienrückgang befürchten.

The Bottom Line

Es gibt weit mehr Einflüsse auf die Aktienbestände als nur Verkäufe, Gewinne und Schulden. Verschiedene Veränderungen in der Wirtschaft können sich auch auf Portfolios auswirken. Der kluge Investor weiß, dass er alle wirtschaftlichen und sonstigen Indikatoren im Auge behalten muss, die eine Veränderung der Märkte signalisieren können. Die bisherigen Maßnahmen sind nur einige der Wirtschaftsdaten, mit denen sich ein makroökonomisches Bild der Wirtschaft gestalten lässt.