Als Teil der BlackRock iShares-Fondsreihe ist der Exchange Traded Fund (ETF) von iShares MSCI Emerging Markets (EEM) konzipiert, um die Kurs- und Rendite-Performance (vor Gebühren und Aufwendungen) der Morgan zu verfolgen. Stanley Capital International Freier Index für Schwellenmärkte.

Dieser ETF erzielte im Zeitraum 2005 bis 2007 durchschnittliche Jahreserträge von 32%, hatte aber in den Jahren nach der weltweiten Rezession im Jahr 2008 Schwierigkeiten, dieses Leistungsniveau beizubehalten.

EEM bietet Anlegern Engagements in großen und mittleren Unternehmen in Schwellenländern, insbesondere in Südostasien. Viele Schwellenländer tendieren dazu, schneller zu wachsen als in den Industrieländern, und der zugrunde liegende Index dieses Fonds versucht, die Aktien erfolgreicher Unternehmen zu halten, die dieses Wachstum vorantreiben.

Die am stärksten vertretenen Länder des MSCI Emerging Markets Index sind China, Südkorea, Taiwan, Indien, Südafrika und Brasilien. Sie ist auch weniger stark in Ländern wie Russland, der Türkei und Indonesien engagiert. Fast 99% des Fondsvermögens stammen aus Nicht-U-Ländern. S. Aktien. Es gibt keine Anleihen in diesem ETF. Die durchschnittliche Anzahl der Aktienbestände im Index liegt normalerweise über 800.

Dieser Fonds ist stark auf die Technologie- und Finanzdienstleistungsbranche ausgerichtet, wobei 40 bis 50% des Gesamtvermögens aus diesen Bereichen stammen. Zu den wichtigsten Beteiligungen an EEM gehören Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) und China Mobile (CHL).

Merkmale

Jeder Fonds der iShares-Serie wird von BlackRock verwaltet. Während viele BlackRock ETFs auf niedrigere Betriebskosten und Kosten stolz sind, hat der iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF eine relativ hohe jährliche Kostenquote von 0.69%. Im Verhältnis zu seinen unmittelbaren Wettbewerbern ist EEM sehr teuer. Ein Teil dieser Kostenquote resultiert aus dem relativ hohen Holdingumsatz, der 2015 bei 22% lag.

Es kompensiert diese Ausgaben durch die Vielfalt der Bestände und die hohe Liquidität. Es gibt keinen Schwellenmarkt-ETF, der dem Handelsvolumen von EEM nahe kommt. Dies gibt Anlegern ein zusätzliches Gefühl der Sicherheit und Kontrolle über ihre Ausgangs- und Einstiegspositionen.

Dreiundzwanzig Länder sind im zugrunde liegenden Index vertreten. Ein Großteil des frühen Wachstums des Fonds wurde von China und Südkorea getragen. Es bleibt abzuwarten, welche Schwellenländer am besten in der Lage sind, die Pole Position für die Zukunft einzunehmen.

Eignung und Empfehlungen

ETFs sind wie jede andere Aktie, wie Investmentfonds oder Aktien, insofern sie Marktrisiken tragen. Bei den Anlegern handelt es sich nicht um garantierte Renditen oder die Sicherheit des Kapitals. Da der zugrunde liegende EEM-Index den Bestand ausländischer Unternehmen in weniger entwickelten Märkten nachbildet, ist er auch höheren Währungsrisiken und Schwellenländerrisiken ausgesetzt.

Das größte Problem für EEM-Eigentümer ist die Unsicherheit in den Schwellenländern. Es ist unwahrscheinlich, dass China die Mindestwachstumsrate von 8% pro Jahr im frühen 21. Jahrhundert wiedergewinnen wird, und selbst eine Wachstumsrate von 6,5 oder 7% dürfte EEM nicht so voranbringen, wie es die Anleger wünschen.

Dies bedeutet nicht, dass China kein großer Teil der Zukunft von EEM ist, obwohl die Anleger lieber ihre Augen für eine Bewertung auf andere Länder richten würden. Jedes Mitglied der BRICS-Wirtschaftsallianz - Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika - ist im MSCI Emerging Markets Free vertreten, so dass Nachrichtenquellen aus diesen Ländern ein einfacher Ausgangspunkt für Analysen und Erwartungen sind.

Bis 2015 hatte EEM eine nachlaufende dreijährige Sharpe-Ratio von 0. 3. Ihr Beta war 1. 04 und ihr Alpha war ein Fußgänger -6. 17. Dies ist kein großartiges Spiel für Anleger, die sich der modernen Portfoliotheorie (MPT) verschrieben haben. Nichtsdestotrotz waren Schwellenländer historisch gesehen der Motor für das robusteste globale Wachstum im 21. Jahrhundert, daher ist es als langfristiges Buy-and-Hold immer noch tragfähig.