Die Ukraine, gespickt mit politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen nach dem Übergriff Russlands auf ihre östlichen Gebiete, könnte einen unwahrscheinlichen Platz für die Suche nach Investitionsmöglichkeiten bieten. Sein gebrochenes Führungssystem, nachdem der ehemalige Präsident Janukowytsch im Februar 2014 aus der Ukraine geflohen war, hat den neuen Präsidenten Petro Poroschenko veranlasst, neue Reformen einzuleiten. Dazu gehören Antikorruptionsgesetze, die Privatisierung staatseigener Unternehmen, um Investoren anzuziehen, und neue Gesetze über Landbesitz im Rahmen der mit dem Internationalen Währungsfonds geschlossenen Darlehensverträge. Damit können Privatanleger ab Januar 2016 ukrainisches Land besitzen. Darüber hinaus hat die Ukraine als ehemaliger "Brotkorb Osteuropas" bereits wichtige Geschäfte mit dem Export nach China getätigt. Darüber hinaus strebt die Ukraine an, in naher Zukunft stärkere Handelsabkommen mit Kanada zu erreichen. Wir werden vier Hauptmöglichkeiten für Investitionen in der Ukraine untersuchen. (Siehe auch Wie sich die Schuldenkrise der Ukraine auf die Europäische Union auswirkt.)

Exchange Traded Funds

Es stellt sich heraus, dass, obwohl Bloomberg die Ukraine prognostiziert, das schlechteste Wachstum der Welt im Jahr 2015 zu sehen, die Ukraine immer noch einige Gelegenheiten für Investitionen darstellen kann. Mais zum Beispiel. Im Jahr 2015 wurde die Ukraine die Nummer eins Exporteur von Mais nach China. Einem Artikel in der Financial Times zufolge wurden 403 881 Tonnen Mais nach China importiert. Auf die Ukraine entfielen 95% dieses Maises. Zuvor handelten die Ukraine und China nahe bei Null. Darüber hinaus etablierte sich die Ukraine im vergangenen Jahr als Exporteur von Sonnenblumenöl Nummer eins und als drittgrößter Exporteur von Getreide. Der berühmte "schwarze Boden", reich an organischen Stoffen und bekannt als der fruchtbarste der Welt, ist weit verbreitet. Die Landwirtschaft macht fast ein Zehntel des ukrainischen Staatshaushalts aus und macht laut Gilles Mettetal, Direktor für Agrarbusiness bei der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, ein Viertel aller Exporte aus.

Exchange Traded Funds oder ETFs bieten eine Möglichkeit, in die Ukraine zu investieren. Drei Beispiele sind: Pro-Aktien-Short-Term-USD-Schwellenländeranleihen-ETF (EMSH) und iShares Emerging Markets-Hochzinsanleihenfonds (EMHY); Letztere hält derzeit 1.67% der Fondsanleihen in der Ukraine. Drittens hält der iShares JP Morgan USD Emerging Market Bond ETF (EMB) 1,6% in der Ukraine. (Für mehr, sehen Sie: Ist ukrainische Schuld einen Blick wert?)

Investmentfonds

Anscheinend gibt es wenige Investmentfonds, die erhebliche Summen in die Ukraine investieren. Eine seltene Ausnahme ist der Templeton Emerging Markets Bond Fund (FEMGX) von Michael Hasenstab von Franklin Templeton. Im Jahr 2013 platzierte er eine 5-Milliarden-Dollar-Wette auf ukrainische Schulden. FEMGX hält 6,2% ihrer Fondsanleihen in der Ukraine.

U. S. Companies

Eine Anzahl von US-Unternehmen, die in der Ukraine tätig sind, sind mögliche Investitionsmöglichkeiten. Wir können dies in Deere & Company (John Deere) (NYSE: DE), der Landmaschinenfirma, Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79% , erstellt mit Highstock 4 sehen. 2 6 ) und DuPont Company (EI duPont de Nemours und Company, Inc. [DD]), die einen Plan für Maissamenproduktion in der Ukraine hat. Laut Michael Cox, Senior Analyst bei Piper Jaffray, gehören "die Ukraine und in größerem Umfang Osteuropa zu den vielversprechendsten Wachstumsmärkten für den Landmaschinenriesen Deere sowie die Saatgutproduzenten Monsanto und DuPont. "Zu den anderen großen US-Unternehmen in der Ukraine gehören die Chevron Corporation, die ExxonMobil Corp., die Eli Lilly and Company und die Intel Corporation.

Eurobonds

Vor einem signifikanten Risiko stehen Anlagen in Eurobonds. Dies liegt zum Teil an den regulatorischen, politischen und praktischen Hindernissen, die sie darstellen. Nehmen Sie zum Beispiel MHP S. A. unter den größten landwirtschaftlichen Unternehmen in der Ukraine und wird von Yurih Kosiuk, dem fünft reichsten Mann des Landes, geführt. MHP konzentriert sich hauptsächlich auf die Geflügel- und Maisproduktion. Es bietet Eurobonds an; Das Emissionsrating nach Standard and Poor's steht jedoch bei CCC-. Wenn überhaupt, wäre ein zu vorsichtiger Ansatz geboten. 2014 kam ein ähnlich großes Agrarunternehmen, die Mriya Agro Holding, zweimal zu seinen Eurobonds.

Die Situation in der Ukraine weist auf eine Reihe von Investitionsmöglichkeiten hin. Die Investitionen in die Nation sind angesichts ihrer düsteren Wirtschaftsprojektionen konträr. "Es ist ein Land, das trotz einiger kurzfristiger fiskalischer Probleme kaum verschuldet ist", sagte Rentenfondsmanager Hasenstab. "Aus Sicht der Anleiheinhaber hat es also sehr viel Sinn gemacht. Dann kam die Krise, und was uns ermutigte, war die Antwort des Krisenmanagements. "(Weitere Informationen finden Sie unter Pros & Cons von Rentenfonds vs. Bond-ETFs.) Auf der anderen Seite muss die Ukraine in den nächsten drei Jahren 14 Mrd. US-Dollar an Auslandsanleihen zahlen, ein Betrag, der fast das Doppelte beträgt. 5 Milliarden internationale Reserven hat es nach Angaben von Bloomberg verlassen. Mit anderen Worten, Investitionen in der Ukraine stellen ein erhebliches Risiko dar, mit der Möglichkeit einer langsamen Erneuerung und der Möglichkeit eines Staatsbankrotts.

Das Endergebnis

Die Ukraine bietet eine Reihe von Investitionsmöglichkeiten. Das umfangreiche Angebot an reichem Boden und natürlichen Ressourcen, einschließlich Mais, Getreide und Sonnenblumenöl, hat in letzter Zeit bedeutende ausländische Export- und Handelsabkommen angezogen. Die finanzielle Gesundheit des Landes birgt jedoch ein erhebliches Risiko und empfiehlt Vorsicht bei der Prüfung von Anlagemöglichkeiten und -möglichkeiten.