Die täglichen Aktivitäten werden hauptsächlich durch Verhaltensmuster gesteuert. Die gleichen Verhaltensmuster leiten auch Investitionsaktionen. Überhaupt gewundert, warum einige Investoren / Händler in der Lage sind, den Markt fast jedes Mal richtig zu timen, während andere immer nur um die Gewinnschwelle kämpfen? Höchstwahrscheinlich liegt das daran, dass erfolgreiche Investoren gelernt haben, ihre Verhaltensvorurteile zu überwinden. Das Wissen über diese Vorurteile kann einem Investor helfen, die Tricks, die der Verstand spielen kann, zu vermeiden und zu überwinden . (Um mehr darüber zu erfahren, wie man häufige Voreingenommenheiten vermeidet, lesen Sie 4 Verhaltensbias und wie man sie vermeidet.)

Verhaltenswirkungen können in zwei Hauptkategorien eingeteilt werden: kognitive Verzerrungen und emotionale Verzerrungen.

Kognitive Verzerrungen - Diese sind das Ergebnis unvollständiger Informationen oder der Unfähigkeit, Informationen korrekt zu analysieren und zu synthetisieren. Kognitive Verzerrungen sind in der Regel leichter durch adäquate Aus- und Weiterbildung zu überwinden. Eine verbreitete Form der kognitiven Voreingenommenheit ist der Irrtum des Spielers.

• Gambler's Fallacy - Eine Person, die fälschlicherweise glaubt, dass ein bestimmtes zufälliges Ereignis nach einem Ereignis oder einer Serie von Ereignissen weniger wahrscheinlich ist. Zum Beispiel: Betrachten Sie eine Serie von 20 Münzwürfen, die alle mit der "Kopfseite" nach oben gelandet sind. Unter dem Trugschluss des Spielers könnte eine Person voraussagen, dass der nächste Münzwurf mit größerer Wahrscheinlichkeit mit der "Schwanzseite" nach oben landen wird. Diese Denkweise stellt ein ungenaues Verständnis der Wahrscheinlichkeit dar, weil die Wahrscheinlichkeit einer fairen Münzköpfe immer 50% beträgt. Jeder Münzwurf ist ein unabhängiges Ereignis, was bedeutet, dass alle vorherigen Flips keinen Einfluss auf zukünftige Flips haben.

Emotional Biases - Diese sind ein Ergebnis von spontanen Reaktionen, die beeinflussen, wie Individuen Informationen sehen. Emotionale Voreingenommenheiten sind in der Psychologie von Investoren tief verwurzelt und im Allgemeinen viel schwerer zu überwinden. Einige übliche Arten von emotionalen Voreingenommenheiten sind:

• Endowment Bias - Die Tendenz, einen Vermögenswert, den ein Anleger bereits hält, zu überbewerten. Einfach gesagt, neigen die Anleger dazu, den Vermögenswerten, die sie besitzen, mehr Wert beizumessen als denjenigen, die sie nicht besitzen. Diese Verzerrung führt dazu, dass Anleger zu lange an einem Vermögenswert festhalten und möglicherweise Geld verlieren.
• Break-Even-Effekt - Dies deutet darauf hin, dass Anleger, die Geld verloren haben, oft die Chance nutzen, ihre Verluste auszugleichen. Der Drang zum Break-even kann den Verlust auslösen, der Anleger dazu bringt, Wetten zu tätigen, die sie sonst nicht getroffen hätten.

The Bottom Line

Behavioral Finance-Studien zielen darauf ab, traditionelle Finanzierungen zu ergänzen, indem sie das Bewusstsein von Anlegern und Portfoliomanagern für die Macht von Vorurteilen verbreiten. Mit einer angemessenen Aus- und Weiterbildung ist es möglich, das Investitionsverhalten zu gestalten, um diese Verzerrungen zu überwinden und zu vermeiden.