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Der zirkuläre Einkommensstrom ist ein wirtschaftliches Mittel zur Beschreibung des ewigen Charakters von Ersparnissen, Investitionen und Ausgaben. Während ursprünglich beabsichtigt war, auf eine gesamte Makroökonomie angewendet zu werden, kann der zirkuläre Einkommensstrom auch auf einzelne Firmen angewendet werden. Die Beziehung zwischen Ausgaben, Einnahmen, Gewinnen, Reinvestitionen und Dividenden kann analysiert werden, um den Anlegern zu helfen, fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Alle Informationen, die benötigt werden, um den Einkommensstrom einer bestimmten Firma zu verstehen, finden Sie im Abschluss, insbesondere in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung. Ausgaben entstehen, um eine Ware oder Dienstleistung bereitzustellen, die dann verkauft wird, um Einnahmen zu erzielen. Zusätzliche Einnahmen werden durch den Verkauf von Aktien erzielt. Ein Teil dieser Einnahmen wird als Gewinn realisiert. Gewinne können entweder zur Begleichung von Schulden verwendet, in zukünftige Geschäftstätigkeiten reinvestiert (z. B. Kapital hinzugefügt oder ergänzt) oder an die Aktionäre als Dividenden ausgezahlt werden.

Investoren müssen darauf achten, wie ein Unternehmen seine Gewinne nutzt. Einkommensinvestoren wollen eindeutig relativ hohe Dividendenzahlungen. Ein Unternehmen, das zu viel an Dividenden ausschüttet und nicht ausreichend reinvestiert, könnte möglicherweise nicht in der Lage sein, die künftige Rentabilität zu sichern, was die Aktie langfristig schlecht hält. Die Schulden müssen zurückgezahlt werden, damit das Unternehmen seine Finanzkennzahlen verbessern kann und weil es dem Unternehmen die Flexibilität gibt, in Zukunft mehr Kredite aufzunehmen.

Der Umgang mit Gewinnen hat deutliche Auswirkungen auf den zirkulierenden Einkommensfluss des Unternehmens. Ebenso wichtig sind der Umgang mit Kapitalanlagen und sonstigen Ausgaben. Alle verschiedenen Komponenten des Einkommensflusses können mit mehr oder weniger Effizienz behandelt werden. Durch einen genaueren Blick auf den Jahresabschluss des Unternehmens können Anleger diese Komponenten im Zeitverlauf und in der Nähe ähnlicher Unternehmen vergleichen.

Der zeitübergreifende Vergleich bedeutet, dass der Investor den Verlauf des Einkommensflusses eines Unternehmens über einen Zeitraum mit mehreren Aussagen hinweg vergleicht. Ältere, reifere Unternehmen geben tendenziell mehr Dividenden aus und haben stabilere Einkommensströme. Gut geführte jüngere Firmen haben ein großes Wachstumspotenzial. Abhängig von Ihrem Risikoprofil und Ihren Anlagezielen können Sie auf Aussagen eines Unternehmens sehr unterschiedlich reagieren.

Es ist sehr wichtig, Abschlüsse unter ähnlichen Unternehmen zu vergleichen, um die relative Effizienz zu messen. Verschiedene Arten von Unternehmen können drastisch unterschiedliche Einkommensströme haben. Zum Beispiel erfordern Bergbau- und Produktionsunternehmen viel Wiederanlage; Andernfalls können ihre kreisförmigen Ströme austrocknen.Reine Dienstleistungsunternehmen haben nicht so viele Kapitalkosten und brauchen normalerweise nicht so viel Reinvestition wie andere Unternehmen.

Letztendlich ist der zirkuläre Einkommensfluss ein heuristisches Mittel und sollte nicht als einzige Überlegung bei einer Investitionsentscheidung berücksichtigt werden. Es ist am nützlichsten, wenn es hervorheben kann, wie effizient ein Unternehmen monetäre Inputs und Outputs verwendet - das Gleichgewicht zwischen Schulden, Reinvestitionen und Dividenden.