a:

Anleger verwenden Finanzberichte, um wertvolle Informationen für die Bewertung und Kreditanalyse von Unternehmen zu erhalten. Daher ist es wichtig, bei Investitionen zu verstehen, wie die Buchführung im Unternehmen erfolgt und welche Grundsätze die Erstellung des Abschlusses leiten. Die Kenntnis der Buchhaltung hilft den Anlegern, den Wert der Vermögenswerte zu bestimmen, die Finanzierungsquellen eines Unternehmens zu verstehen, die Rentabilität zu berechnen und die Risiken abzuschätzen, die in den Vermögenswerten eines Unternehmens enthalten sind.

Das Verständnis der Klassifizierung von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten und Bewertungsmethoden eines Unternehmens in der Finanzbuchhaltung ist von größter Bedeutung für die Anlage- und Kreditanalyse. Zum Beispiel basiert gemäß den US-amerikanischen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) der Vermögenswert größtenteils auf historischen Kosten und spiegelt nicht dessen Marktwert wider. Daher können veraltete Geräte mit einem positiven Buchwert wertlos sein, wenn das Unternehmen versucht, sie zu verkaufen. Auch der Wert für eine bestimmte Klasse von Vermögenswerten basiert auf der Einschätzung des Managements und spiegelt möglicherweise nicht dessen wahren wirtschaftlichen Wert wider.

Wenn beispielsweise der Firmenwert des Unternehmens auf unrealistischen Annahmen basiert, muss das Management in Zukunft möglicherweise eine hohe Ertragsbelastung tragen. Anleger, die über fundierte Kenntnisse in der Unternehmensrechnung verfügen, können der Krise voraus sein, indem sie solche Probleme frühzeitig erkennen.

Eine weitere Frage, die das Rechnungswesen der Unternehmen zu beantworten hilft, betrifft die Mischung aus Fremd- und Eigenkapital zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Die Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu identifizieren, ist für die Bestimmung des Unternehmenswerts von entscheidender Bedeutung, da das Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis häufig zur Messung des idiosynkratischen Risikos eines Unternehmens herangezogen wird. Obwohl die meisten Informationen über Fremd- und Eigenkapital aus der Bilanz stammen, erfordern bestimmte Schuldtitel weitere Grabungen und fundierte Kenntnisse in der Buchführung.

Zum Beispiel entscheiden sich Unternehmen oft dafür, Immobilien zu leasen, anstatt sie zu kaufen. Nach US-GAAP müssen Operating-Leasingverhältnisse nicht als Verbindlichkeit erfasst werden. Die Zahlungen für Operating-Lease-Zahlungen ähneln jedoch den Schuldenzahlungen, und Anleger möchten möglicherweise den Barwert der Operating-Leasingverhältnisse als Schulden behandeln.

Die Rentabilität ist der Eckpfeiler der Verhältnisanalyse und der Investitionsbewertung. Die Finanzanalyse basiert auf den zukünftigen Erträgen des Unternehmens, und die meisten Gewinnprognosen basieren auf aktuellen Gewinnen. Anleger mit einem starken Verständnis der Finanzbuchhaltung können schnell entschlüsseln, ob bestimmte Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung einmalig sind und voraussichtlich nicht in der Zukunft auftreten werden.

Die Schätzung der Unsicherheit oder des Risikos von Vermögenswerten ist einer der wichtigsten Schritte bei der Bewertung von Investitionen. Obwohl Abschlüsse das Risiko nicht direkt schätzen, bieten sie viele nützliche Angaben in den Notes, die helfen, Risiken zu identifizieren.Anleger mit starken Buchhaltungshintergründen verwenden die Finanzberichte eines Unternehmens, um die wichtigsten Risikobereiche zu identifizieren, die auf potenzielle Verluste von Vermögenswerten hindeuten können. Darüber hinaus verwenden Anleger Finanzberichte, um Finanzkennzahlen zu berechnen, die bei der Einschätzung der Liquiditäts- und Ausfallrisiken eines Unternehmens hilfreich sind.

Schließlich müssen Anleger möglicherweise umfangreiche Kenntnisse verschiedener Rechnungslegungsstandards besitzen, um Unternehmen aus verschiedenen Ländern zu vergleichen. Obwohl die Rechnungslegungsgrundsätze allmählich auf der ganzen Welt zusammenlaufen, bestehen nach wie vor Unterschiede, die die Vergleichbarkeit von Finanzunterlagen erschweren.