Ironischerweise wurde Eliot Spitzer, der Mann, der einige der dunkelsten Skandale der Wall Street verfolgte, am 10. März 2008 in einen eigenen Skandal verwickelt. Als Generalstaatsanwalt für New In York City hatte Spitzer einige der schmutzigsten Geheimnisse Amerikas entdeckt, aber jetzt war der Jäger der Gejagte. Seine Beteiligung an einem angeblichen Call-Girl-Ring erschütterte eine einstmals brilliante Karriere und ein makelloses Image.

Die Details seines Falls machten Schlagzeilen, aber nur wenige kennen die Einzelheiten seines Aufstiegs zur Macht und seinen tapferen Kreuzzug gegen die Korruption an der Wall Street. In diesem Artikel werden wir Spitzers Aufstieg zu einem der mächtigsten und gefürchtetsten Männer an der Wall Street beschreiben.

Zeugnisse eines Kreuzfahrers Eliot Laurence Spitzer wurde am 10. Juni 1959 als Sohn einer wohlhabenden New Yorker Familie geboren. Er wuchs in der Bronx auf, und in der Schule zeigte sich seine Konkurrenzfähigkeit. Er war ein Top-Student und Athlet. Er erzielte 1590 bei der SAT-Prüfung und machte 1981 seinen Abschluss in Princeton mit einem Bachelor of Arts. Er erhielt eine perfekte Punktzahl bei der LSAT-Aufnahmeprüfung zum Jurastudium und erwarb 1984 ein Juris Doctorate von HarvardLawSchool.

Nach dem Abitur arbeitete Spitzer für einen Richter am Bezirksgericht der Vereinigten Staaten, bevor er von 1986 bis 1992 als stellvertretender Bezirksstaatsanwalt in Manhattan tätig war. Von 1992 bis 1994 arbeitete er in der Anwaltskanzlei. Skadden, Arps, Slate, Meagher und Flom LLP, aber private Praxis nicht erfüllend.

Generalstaatsanwalt von New York Der 35-jährige Spitzer trat 1994 aus der Privatpraxis aus und war Generalstaatsanwalt in New York. Obwohl er durch den beträchtlichen Reichtum seiner Familie unterstützt wurde, belegte er den vierten Platz im Vier-Personen-Rennen. Unerschrocken lief Spitzer 1998 erneut, wieder finanziert von seiner Familie. Dieses Mal gewann er die Wahl, nachdem er Amtsinhaber Dennis Vacco mit weniger als 1% der Stimmen besiegt hatte. Nach vier erfolgreichen Amtsjahren wurde Spitzer 2002 mit mehr als zwei Dritteln der Stimmen in einem Erdrutschsieg wiedergewählt.

Während seiner Zeit als Generalstaatsanwalt war Spitzer ein Mann auf einer Mission. Seine Verfolgungen gegen Kriminelle der Wall Street und andere katapultierten ihn auf den Höhepunkt der Medienpräsenz. Time Magazine nannte ihn 2002 "Crusader of the Year" und die Boulevardzeitungen nannten ihn "Eliot Ness" oder den "Sheriff of Wall Street" für seine Bemühungen, Korruption und organisierte Kriminalität zu beseitigen. Es war seine Zeit im Büro des Generalstaatsanwalts, dass Spitzer den größten Einfluss auf die Wall Street hatte. Lasst uns nun einige der größten Skandale untersuchen, die er durchbrach.

Forschungsbericht Skandal Spitzer begann im Jahr 2002 seine Spuren in der Finanzdienstleistungsbranche zu hinterlassen, als er mit 10 großen Investmentbanken und Brokerhäusern eine Einigung über ihre Rolle bei der Erhöhung der Aktienkurse erzielte.

Die Untersuchung begann mit Merrill Lynch und wurde schließlich auf ein Dutzend anderer großer Wall-Street-Firmen ausgeweitet. Die Anklage lautete, dass diese Firmen trotz schwacher zugrunde liegender Fundamentaldaten positive Research-Berichte über verschiedene Aktien veröffentlichten. Sie ermutigten dann ihre Makler, die falsche Forschung zu nutzen, um die Bestände zu fördern. Diese Bemühungen führten zu einer künstlichen Nachfrage nach den Aktien, zu einer Aufwärtsbewegung der Preise und zu einem Gewinn für die Firmen, die sie verkauften - dieselben Firmen, die die Berichte überhaupt ausstellten. (Um mehr über Pumpen und Deponien zu erfahren, lesen Sie Die chinesische Mauer schützt Investoren vor Interessenkonflikten und Der Aufstieg der modernen Investmentbank .)

Merrill Lynch überreichte 30 Kartons voll von gedruckten E-Mails. Spitzer und sein Team durchkämmten sie dann, um zu beweisen, dass die Bank schlechte Unternehmen aufpumpte. Ein berühmtes Beispiel kam, als ein Forschungsbericht von Merrill Lynch vom 21. Dezember 2000 die Internetfirma LifeMinders als "eine attraktive Investition" bezeichnete. Früher in diesem Monat hatte Merrill-Analyst Henry Blodget in einer E-Mail gesagt, er könne nicht glauben, was für eine schreckliche Investition die Aktie war - obwohl er eine buntere Sprache benutzte.

Am Ende von Spitzers Untersuchung bezahlten Merrill Lynch und die anderen Firmen 1 Dollar. 4 Milliarden Bußgelder, ohne ein Fehlverhalten zuzulassen, und neue Regeln wurden verabschiedet, um die Verbindungen zwischen Investmentbanking und Aktienanalystenkompensation zu durchbrechen.

Wie bei allen anderen an der Wall Street gibt es unterschiedliche Meinungen über die Wirksamkeit der Untersuchung des Forschungsskandals. Kritiker argumentieren, dass die Wall-Street-Forschung trotz der Geldbußen immer noch vom Verkauf abhängt, um Geld zu verdienen, so dass diese Forschung immer zu Gunsten von Bemühungen verzerrt sein wird, die den Umsatz und die Rentabilität unterstützen werden. (Für eine ausführliche Untersuchung lesen Sie Warum es wenige Verkaufsbewertungen an der Wall Street gibt.)

Late-Day-Trading-Skandal Spitzer war 2003 wieder in den Schlagzeilen, als er eine Reihe von prominente Investmentfondsfamilien für die Zulassung von Late Trading und Market Timing in ihren Fonds. (Für eine detaillierte Aufschlüsselung, lesen Sie Canary Capital Partners: Anatomie eines Skandals .)

Viele der größten Namen im Geschäft wurden angeklagt, weil sie ihre eigenen Aktionäre betrügen, indem sie Hedge-Fonds und anderen begünstigten Kunden gestatteten, Kauf und Verkauf von Aktien nach 16.00 Uhr Ende des Handelstages. Im Gegensatz zum Handel nach Börsenschluss, in dem der Preis relativ zu Nachfrage und Angebot noch schwankt, bleibt der Preis des Investmentfonds (sein Nettoinventarwert) im Late-Day-Handel unverändert, auch wenn wesentliche Informationen über die Bestände des Fonds veröffentlicht werden können. nach Marktschluss. Auf diese Weise konnten die wohlhabenden Fonds auf Kosten der regulären Anleger profitieren. (Um mehr über das Problem zu erfahren, lesen Sie Was ist Late-Day-Trading? )

Versicherungskommissionsskandal Im Jahr 2004 wandte sich Spitzer der Versicherungsbranche zu. Seine Untersuchung beleuchtete die Praxis der "Kontingent-Provisionen". Im Rahmen dieser Praxis verkauften Versicherungsmakler Policen, die sich strikt an der Höhe der Entschädigung orientierten, die sie für den Verkauf verdienten, und nicht danach, ob das Produkt für die Bedürfnisse ihrer Kunden geeignet war.

Es wurden profitablere Policen über weniger rentable Policen verkauft, selbst wenn die weniger profitablen Policen für den Käufer angemessener gewesen wären. Diese Praxis richtete sich in erster Linie an Geschäftskunden, nicht an Einzelpersonen. Als Ergebnis der Untersuchung änderte die Branche ihre Praktiken und reduzierte die Anzahl und die Art der auf Kontingentprovisionen verkauften Policen signifikant. (Um mehr über die trüben ethischen Gewässer der Finanzwelt zu erfahren, siehe Understanding unehrliche Broker-Taktiken und Die größten Stock Scams aller Zeiten .)

Andere Beiträge Spitzer hat sich in einer Reihe von Fällen von organisierter Kriminalität, Verbraucherfragen, Umwelt und öffentlicher Sicherheit durchgesetzt. Dazu gehörte eine langwierige Untersuchung der Preisfestsetzung durch Computerchiphersteller, die zu einer Geldbuße von fast 1 Mrd. USD führte.

Jenseits der Wall Street Während er durch die Aufspürung von Wirtschaftskriminellen bekannt wurde, war Spitzers herausragende Rolle in der Finanzmarktgeschichte nur ein Sprungbrett für größere politische Ambitionen. Mit seiner bekannten öffentlichen Persönlichkeit als Katalysator startete Spitzer ein Angebot für den Gouverneur von New York. Er wurde im November 2006 gewählt und am 1. Januar 2007 als 54. Gouverneur von New York vereidigt.

Bis die Nachricht von Spitzers Skandal gebrochen war und er sein Amt niedergelegt hatte, gab es Gerüchte und Spekulationen, er könnte für den Präsidenten der USA kandidieren. Vereinigte Staaten. Diese Gerüchte sind inzwischen gestorben, aber die Skandale, die Spitzer verfolgte, und die Regeln, mit denen er dazu beigetragen hat, reguläre Investoren vor Unternehmensgier zu schützen, werden weiterleben.