Während die Welt des Futures- und Optionshandels aufregende Möglichkeiten bietet, erhebliche Gewinne zu erzielen, muss sich der potenzielle Futures- oder Optionshändler mindestens mit Grundkenntnissen der Steuerregeln im Zusammenhang mit diesen Derivaten vertraut machen. Dieser Artikel wird eine kurze Einführung in die komplexe Welt der Optionssteuerregeln und die nicht so komplexen Richtlinien für Futures sein. Allerdings sind Steuerbehandlungen für diese beiden Arten von Instrumenten unglaublich komplex und der Leser wird ermutigt, sich mit einem Steuerfachmann in Verbindung zu setzen, bevor er seine Handelsreise beginnt.

Steuerliche Behandlung von Futures

Futures-Trader profitieren von einer günstigeren steuerlichen Behandlung als Aktienhändler gemäß Section 1256 des Internal Revenue Code (IRC). 1256 besagt, dass Futures-Kontrakte, die an einer US-Börse, einem Fremdwährungsvertrag, einer Händleraktienoption, einem Händler-Futures-Kontrakt oder einem Index-Futures-Kontrakt gehandelt werden, langfristige Kapitalertragsraten von 60 Prozent und kurzfristige Kapitalertragsraten von 40 Prozent unterliegen. unabhängig davon, wie lange der Handel eröffnet wurde. Da die maximale langfristige Kapitalgewinne 15 Prozent beträgt und die maximale kurzfristige Kapitalgewinne 35 Prozent beträgt, liegt der maximale Gesamtsteuersatz bei 23 Prozent.

Artikel 1256 Verträge werden ebenfalls am Ende eines jeden Jahres auf den Markt gebracht; Händler können alle realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste melden und sind von Wash-Sale-Regeln ausgenommen.

Zum Beispiel im Februar dieses Jahres kaufte Bob einen Vertrag im Wert von $ 20, 000. Wenn am 31. Dezember (letzter Tag des Steuerjahres) der Marktwert dieses Vertrages $ 26, 000 ist, wird Bob eine $ 6000 erkennen Kapitalgewinn auf seiner Steuererklärung 2015. Diese $ 6000 werden auf die 60/40 Rate besteuert.

Jetzt, wenn Bob seinen Vertrag im Jahr 2016 für $ 24.000 verkauft, wird er einen Verlust von $ 2000 auf seiner Steuererklärung von 2016 erkennen, die ebenfalls auf der 60/40 Basis besteuert wird.

Sollte ein Futures-Trader Verluste nach Section 1256 zurückbehalten wollen, darf er dies bis zu drei Jahre lang tun, unter der Voraussetzung, dass die rückübertragenen Verluste die Nettogewinne des vorherigen Jahres nicht übersteigen, noch kann es einen Betriebsverlust aus diesem Jahr erhöhen. Der Verlust wird zunächst auf das früheste Jahr zurückgeführt und alle verbleibenden Beträge werden auf die nächsten zwei Jahre übertragen. Wie üblich gilt die 60/40 Regel. Umgekehrt können, falls noch nicht absorbierte Verluste nach dem Carry-Back verbleiben, diese Verluste vorgetragen werden.

Steuerliche Behandlung von Optionen

Die steuerliche Behandlung von Optionen ist weitaus komplexer als Futures. Sowohl Autoren als auch Käufer von Calls und Puts können sowohl langfristigen als auch kurzfristigen Wertzuwächsen ausgesetzt sein sowie den Wash-Sale- und Straddle-Regeln unterliegen.

Optionshändler, die ihre Optionen mit Gewinnen oder Verlusten kaufen und verkaufen, können kurzfristig besteuert werden, wenn der Handel weniger als ein Jahr dauerte, oder langfristig, wenn der Handel länger als ein Jahr dauerte.Wenn eine zuvor gekaufte Option nicht ausgeübt ausläuft, wird der Käufer der Option abhängig von der gesamten Haltedauer mit einem kurz- oder langfristigen Kapitalverlust konfrontiert.

Verfasser von Optionen werden Gewinne kurz- oder langfristig erkennen, je nachdem, wann sie ihre Positionen glattstellen. Wenn die von ihnen geschriebene Option ausgeübt wird, können mehrere Dinge passieren:

• Handelt es sich bei der schriftlichen Option um eine offene Kündigung, werden die Aktien abgerufen und die erhaltene Prämie auf den Verkaufspreis der Aktien aufgeschlagen. Da dies eine nackte Option war, wurde die Transaktion kurzfristig besteuert.
• Handelte es sich bei der schriftlichen Option um eine gedeckte Call-Option und ginge die Call-Prämie zum Verkaufspreis der Aktien, wenn die Streiks außerhalb des Geldes lagen, und würde die Transaktion entweder kurz oder lang besteuert werden. -term Kapitalgewinn, je nachdem, wie lange der Autor des Covered Calls die Aktien vor Optionsausübung besaß.
• Wenn der gedeckte Call für einen In-the-Money-Strike geschrieben wurde, dann kann der Autor abhängig davon, ob der Call ein qualifizierter oder unqualifizierter gedeckter Call war oder nicht, kurzfristige oder langfristige Kapitalgewinne beanspruchen. Hier finden Sie eine Liste qualifizierter abgedeckter Anrufspezifikationen.
• Wenn die geschriebene Option ein Put war und die Option ausgeübt wird, zieht der Schreiber die für den Put getätigte Prämie einfach von ihren durchschnittlichen Anteilskosten ab. Je nachdem, wie lange der Handel vom Zeitpunkt der Ausübung der Optionen / Aktien bis zum Zeitpunkt der Veräußerung der Aktien durch den Verkäufer fortgesetzt wird, könnte der Handel wiederum lang- oder kurzfristig besteuert werden.

Sowohl für Put- als auch für Call-Writer gilt: Wenn eine Option nicht ausgeübt wird oder zum Schließen gekauft wird, wird sie als kurzfristiger Kapitalgewinn behandelt.

Wenn umgekehrt ein Käufer eine Option ausübt, sind die Prozesse etwas weniger kompliziert, aber sie haben immer noch ihre Nuancen. Wenn ein Call ausgeübt wird, wird die für die Option bezahlte Prämie auf die Kostenbasis der Aktien, auf die sich der Käufer längst erstreckt, angeheftet. Der Trade wird kurz- oder langfristig besteuert, je nachdem, wie lange der Käufer hält. die Aktien vor dem Verkauf zurück.

Ein Put-Käufer muss auf der anderen Seite sicherstellen, dass er die Aktien mindestens ein Jahr vor dem Kauf eines Schutz-Put gehalten hat, andernfalls wird er auf kurzfristige Kapitalgewinne besteuert. Mit anderen Worten, selbst wenn Sandy ihre Aktien elf Monate lang gehalten hat, wenn Sandy eine Put-Option kauft, wird die gesamte Haltedauer ihrer Aktien negiert und sie muss nun kurzfristige Kapitalgewinne zahlen.

Unten ist eine Tabelle vom IRS, die die Steuerregeln für Käufer und Verkäufer von Optionen zusammenfasst:

Wash-Sale-Regeln

Während Futures-Trader sich nicht um die Wash-Sale-Regeln kümmern müssen, sind Optionshändler sind nicht so glücklich. Nach der Wash-Sale-Regel können Verluste aus "im Wesentlichen" identischen Wertpapieren nicht innerhalb von 30 Tagen übertragen werden. Mit anderen Worten, wenn Mike einen Verlust bei einigen Aktien macht, kann er diesen Verlust nicht innerhalb von 30 Tagen nach dem Verlust auf eine Call-Option desselben Aktienwerts übertragen.Stattdessen beginnt Mikes Haltefrist an dem Tag, an dem er die Aktien verkauft hat, und die Call-Prämie sowie der Verlust aus dem ursprünglichen Verkauf werden bei Ausübung der Call-Option auf die Kostenbasis der Aktien addiert.

In ähnlicher Weise würde, wenn Mike einen Verlust für eine Option einstecken und eine andere Option derselben zugrunde liegenden Aktie kaufen würde, der Verlust zu der Prämie der neuen Option hinzugefügt.

Straddle Rules

Straddles für Steuerzwecke umfassen ein breiteres Konzept als die Plain Vanilla Optionen Straddle. Die IRS definiert übergreifende Positionen in ähnlichen Instrumenten, um das Verlustrisiko zu verringern, da von den Instrumenten erwartet wird, dass sie sich entgegen den Marktbewegungen verändern. Im Wesentlichen, wenn ein Straddle für Steuerzwecke als "grundlegend" betrachtet wird, werden die Verluste, die einem Handelszweig angefallen sind, nur auf die Steuern des laufenden Jahres in dem Maße berichtet, wie diese Verluste einen nicht realisierten Gewinn an der entgegengesetzten Position ausgleichen. Mit anderen Worten, wenn Alice 2015 eine Straddle-Position auf XYZ eingibt und die Aktie anschließend abstürzt, und sie beschließt, ihre Call-Option für einen Verlust von $ 8 zurückzuverkaufen, während sie ihre Put-Option beibehält (die jetzt einen nicht realisierten Gewinn von $ 5 hat). Unter der Straddle-Regel kann sie nur einen Verlust von $ 3 auf ihrer Steuererklärung für 2015 erkennen - nicht die $ 8 in ihrer Gesamtheit aus der Call-Option. Wenn Alice sich entschieden hätte, diesen Straddle zu "identifizieren", würde der gesamte Verlust von $ 9 für den Call auf die Kostenbasis ihrer Put-Option gelegt. Die IRS hat eine Liste von Regeln zur Identifizierung eines Straddle.

Weitere Informationen zur Straddle-Regel finden Sie unter Wie die Straddle-Regel Steueroptionen für Optionshändler schafft.

Das Endergebnis

Während der Steuerberichterstattungsprozess von Futures anscheinend unkompliziert ist, kann dies nicht über die steuerliche Behandlung von Optionen gesagt werden. Wenn Sie darüber nachdenken, in eines dieser Derivate zu investieren oder zu investieren, ist es zwingend erforderlich, dass Sie mindestens eine gewisse Vertrautheit mit den verschiedenen Steuervorschriften aufbauen, die Sie erwarten. Viele Steuerverfahren, insbesondere solche, die sich auf Optionen beziehen, gehen über den Rahmen dieses Artikels hinaus, und diese Lesung sollte nur als Ausgangspunkt für weitere Sorgfaltspflichten oder Beratung mit einem Steuerfachmann dienen.