Es ist wieder Zeit für Halloween, Kürbisse stehen vor der Haustür, und kleine Kinder kleiden sich wie Geister und Superhelden. Lasst uns in den Geist der Saison eintauchen und einige der makaberen und blutrünstigen Begriffe betrachten, die in der Welt der Investitionen zirkulieren.

Die Hexenstunde

In seinem Buch "The BFG" beschrieb Roald Dahl die Geisterstunde als "einen besonderen Moment mitten in der Nacht, in der jedes Kind und jeder Erwachsene tief in tiefem Schlaf war, und alle die dunklen Dinge kamen aus dem Versteck heraus und hatten die Welt für sich allein. " In der europäischen Folklore galt die Hexenstunde als eine Zeit der Magie, als Hexen und magische Wesen in die Welt der Sterblichen schlüpften und Kinder entführten, die dumm genug waren, um ihre Schlafenszeit zu verlassen. Eine allgemeine Faustregel: Wenn die U-Bahn nicht fährt, ist es wahrscheinlich die Geisterstunde.

Beim Investieren gibt es zwei Hexenstunden - doppelte und dreifache - und sie sind auch Zeiten wahrer Betrügereien. Eine Hexenstunde tritt auf, wenn zwei (doppelte) oder drei (dreifache) Klassen von Optionen oder Futures am selben Tag verfallen. Die dreifache Geisterstunde (die auch als vierfache Geisterstunde bezeichnet werden kann) ist die seltenste und findet nur viermal im Jahr statt: am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der dreifache Hexentag hat den passenden Titel "Freaky Friday" verdient.

Die Geisterstunde ist schon gespenstisch, weil sie nur regelmäßig genug auftritt, um verdächtig zu sein (wie ein Vollmond). Aber was macht es geradezu haarsträubend ist, dass es eine Zeit der Volatilität ist. Während der Geisterstunde versuchen Händler, ihre Optionen und Futures-Positionen auszugleichen. Aber weil die Auswirkungen der Hexenstunden nur vorübergehend sind, sind sie für den langfristigen Anleger keine große Angst.

Zombie

In der übernatürlichen Welt ist ein Zombie ein wiederbelebter Leichnam mit einem bösartigen Verlangen nach Gehirnen. Einige der Hauptaspekte deines gewöhnlichen Zombies sind, dass sie sich langsam bewegen und wenn sie dich beißen, wirst du auch ein Zombie.

Zombies in der Investmentwelt sind Unternehmen, die zahlungsunfähig sind oder kurz vor der Insolvenz stehen, aber immer noch so arbeiten, als ob nichts verkehrt wäre. Obwohl sich Zombies in oder in der Nähe von Kapitel 11 befinden - was es einem Unternehmen erlaubt, weiter zu arbeiten und gleichzeitig seine Schulden umzustrukturieren -, wird ein Zombieunternehmen als ohne Chance angesehen. Ähnlich wie der übernatürliche Zombie weiß der Zombie nicht, dass er bereits tot ist. Als Investor sollten Sie Zombie-Unternehmen vermeiden, wie Sie die lebenden Toten vermeiden würden.

Corporate Cannibalism

Sie wissen wahrscheinlich, dass Kannibalen Menschen sind, die das Fleisch anderer Menschen konsumieren. Diese grausige Praxis nennt man Anthropophagie, und es ist nicht gerade schmackhaft, aber in der Geschäftswelt ist eine andere Art von Kannibalismus der letzte Schrei.

Korporative Kannibalen versuchen einen größeren Marktanteil zu gewinnen, indem sie Produktlinien freigeben, die in direkter Konkurrenz zu ihren eigenen etablierten Produkten stehen. Zum Beispiel, sagen wir, ich entwarf Steuer-Vorbereitung Software namens Not Slow Tax, aber dann, um einen größeren Anteil des Marktes zu gewinnen, entwarf ich ein anderes Programm namens Even Less Slow Tax. Dieses neue Produkt würde mit jeder Software in seinem Markt konkurrieren, unabhängig davon, wer es erstellt hat. Da mein neues Produkt gegen mein älteres Produkt konkurrieren würde, würde ich einen Hannibal-Lektor ziehen und mich in den Kannibalismus der Unternehmen einmischen.

Jekyll und Hyde

Der Horrorroman von Robert Louis Stevenson, "Der seltsame Fall von Dr. Jekyll und Mr. Hyde" (1886), erzählt die Geschichte eines exzentrischen, aber gut gemeinten Wissenschaftlers (Dr. Jekyll), der mit dem Experimentieren beginnt. auf sich selbst. Jekyll schafft eine eigene böse Persönlichkeit und verwandelt sich physisch in sein böses Alter Ego, Mr. Hyde. Hyde überwindet schließlich den Doktor und begeht ein schreckliches Verbrechen, für das Jekyll Verantwortung übernehmen muss.

Beim Investieren beschreibt dieser Begriff Personen oder Entitäten mit einer doppelten Persönlichkeit: Sie können Jekyll- und Hyde-Unternehmen, Finanzen oder sogar CEOs haben. Jekyll- und Hyde-Investitionen zum Beispiel sind durch plötzliche Verschiebungen (gut oder schlecht) im Wert gekennzeichnet, da zuvor verborgene Informationen veröffentlicht wurden. Ein CEO von Jekyll und Hyde ist ein guter Cop / böser Cop in einem teuren Anzug - was nicht immer schlecht ist.

Voodoo-Buchhaltung

Voodoo ist eine Religion, die hauptsächlich in karibischen Ländern und einigen afrikanischen Ländern praktiziert wird, sich aber hauptsächlich auf Haiti konzentriert. In vielen westlichen Ländern kann der Begriff "Voodoo" schwarze Magie und unerklärte Phänomene bedeuten.

Daher der Begriff Voodoo Accounting: Er tritt auf, wenn ein Unternehmen hochgradig verdächtige Buchhaltungsmethoden verwendet, um zu verschleiern, was wirklich mit dem Geschäft los ist. Diese Methoden können so einfach sein wie eine veränderliche Mathematik (wenn sich die Zahlen nicht addieren) oder so komplex wie das Kochen der Bücher durch Keksdose oder das große Bad. Voodoo-Buchhaltung kann auch eigene Zombies aufziehen. Corporate Zombies sind genau die Art von verzweifelten und hirnlosen Unternehmen, die eine Voodoo-Buchhaltung einsetzen könnten, um ihre großen finanziellen Probleme zu vertuschen.

Phantom Stock und Ghosting

Ghosts sind tote Menschen, die in allen Formen, Größen und Formen vorkommen. Normalerweise erscheinen Geister als unsichtbar oder durchscheinend. Einige sind freundlich, während viele Betrüger sind und auf ahnungslosen Menschen Streiche spielen. Sie scheinen auch Demi Moore beim Töpfern zu helfen. Phantome hingegen sind Illusionen, Repräsentationen von Dingen, die nicht real sind. Phantomschiffe und Häfen, die sich im Nebel der hohen See materialisieren, haben die Seeleute in die Irre geführt. Phantome haben auch Schmerzen in fehlenden Gliedmaßen verursacht und sind gelegentlich in Pop-Opern aufgetreten.

Die investierenden Phantome und Geister passen gut zusammen. Ghosting ist eine illegale Praxis, bei der zwei oder mehr Market Maker zusammenarbeiten, um Aktienkurse zu manipulieren. Obwohl Market Maker gesetzlich verpflichtet sind, im Wettbewerb zu bleiben, kann diese Kollusion fast unsichtbar sein - wie ein Gespenst - und es für Investoren schwer zu erkennen machen.Zu wissen, wie man diese schlampigen Geschäftspraktiken erkennt, ist der Schlüssel, also keine Angst vor keinem Geist!

Phantom Stock ist nicht so eine negative Sache; Es ist einfach Bestand, der nicht existiert. Mit dieser imaginären Aktie bieten Unternehmen Mitarbeitern (in der Regel Führungskräfte) die Vorteile, Aktien zu besitzen, ohne die ausstehenden Aktien zu übernehmen. Die Phantom-Aktie folgt den Kursbewegungen der realen Aktien des Unternehmens und zahlt die erzielten Gewinne aus. Dies ist eine clevere Methode für Unternehmen, das Management zu motivieren, ohne auf Eigenkapital zu verzichten.

Grabsteine ​​und Friedhofsmärkte

Friedhöfe und Grabsteine ​​sind wichtig für die Atmosphäre, die von den Kreaturen der Nacht bevorzugt wird. Etwas an den Toten ist unwiderstehlich für die Untoten (Vampire) und die lebenden Toten (Zombies).

Ironischerweise wird der Grabstein, den wir in der Finanzwelt finden, zu Beginn des Lebens eines Bestandes geschaffen. Es handelt sich um eine schriftliche Mitteilung von Investmentbankern vor dem öffentlichen Angebot eines Wertpapiers. Der Grabstein enthält grundlegende Details zum Thema und listet - in der Reihenfolge der Wichtigkeit - die Underwriting-Gruppen auf, die an dem Deal beteiligt sind. Es wird als Grabstein bezeichnet, weil es in schwarzer Tinte mit schwarzer Umrandung gedruckt ist und die Informationen über das Problem enthält. Grundsätzlich dient ein Grabstein als Anhaltspunkt für potenzielle Investoren und verweist sie auf den roten Hering-Prospekt.

Ein Friedhofsmarkt hingegen taucht genau dort auf, wo man es erwarten würde - am Ende eines langen Bärenmarktes, wenn die Anleger gerade einen finanziellen Sturm überstanden haben. Sie bewegen sich nicht genau wie früher. Zur gleichen Zeit beäugen alle neuen Investoren vorläufig einen Markt, der die großen Spieler einfach verprügelt. Es gibt also keine Maßnahmen von denen, die bereits im Innern sind, oder von potentiellen neuen Investoren auf der Außenseite. Die Parallele zwischen dieser Art des Marktes und einem Friedhof ist offensichtlich: Die Toten (langjährige Investoren) können nicht hinaus, und die Lebenden (neue Investoren) eilen nicht herein.

Viatical Settlement

Wir rettete den gruseligsten Begriff für den letzten. In einer virtuellen Siedlung verkauft eine Person mit einer terminalen Krankheit ihre Lebensversicherungspolice zu einem Abschlag von ihrem Nennwert gegen Bargeld. Vermutlich benötigt der todkranke Mensch entweder das Geld für Medikamente oder hat sich dafür entschieden, den Rest seines Lebens zu genießen. Der Käufer der Police kassiert den vollen Betrag der Police, wenn der ursprüngliche Besitzer stirbt.

Einfach gesagt, eine viatical Siedlung ist wie das Wetten, dass eine Person in naher Zukunft sterben wird. Aufgrund des Zeitwerts des Geldes ist die Rendite der Investition umso niedriger, je länger die Person lebt. Ein Investor, der an einem Gewinn interessiert ist, hofft also im Wesentlichen darauf, dass der ursprüngliche Versicherungsnehmer so bald wie möglich zum Großen Jenseits aufbricht. Grimmiges Zeug!