Wichtige Finanzkennzahlen zur Analyse der Gesundheitsindustrie

Schlüsselkennzahlen zur Analyse der Gesundheitsindustrie

Einige wichtige Finanzkennzahlen, die von Anlegern und Marktanalysten zur Bewertung von Unternehmen im Gesundheitswesen verwendet werden, sind der Cashflow-Deckungsgrad, der Verschuldungsgrad und die Betriebsgewinnmarge.

Ein Überblick über den Gesundheitssektor

Der Gesundheitssektor ist einer der größten Marktsektoren und umfasst eine Vielzahl von Branchen wie Krankenhäuser, medizinische Geräte und die pharmazeutische Industrie. Der Sektor ist bei Anlegern aus zwei sehr unterschiedlichen Gründen beliebt.

Erstens wird es von vielen Anlegern als stabile Branchen angesehen, die ein gutes defensives Spiel bieten, um den allgemeinen Konjunktur- oder Marktabschwüngen zu trotzen. Unabhängig von der Wirtschaftslage benötigen Menschen ständig Gesundheitsversorgung. Die Einnahmen aus Krankenhäusern und Pharmazeutika könnten in wirtschaftlich schwierigen Zeiten etwas leiden, aber die allgemeine Verbrauchernachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen wird aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen weniger stark von einem Rückgang abhängen als in Sektoren wie Einzelhandel oder Automobilsektor. Aus dem gleichen Grund werden Gesundheitsbeteiligungen zwar in Verbindung mit einem allgemeinen Bärenmarkt zurückgehen, sie gelten jedoch allgemein als weniger anfällig als Aktien von Unternehmen in vielen anderen Sektoren.

Der zweite Hauptgrund, warum die Aktien von Gesundheitsunternehmen für Investoren attraktiv sind, ist die Tatsache, dass der Sektor in Bezug auf das Wachstum stets einer der Sektoren mit der besten Leistung ist. Zwei Faktoren, die zum anhaltenden Wachstum von Unternehmen in diesem Sektor beitragen, sind eine alternde Babyboom-Bevölkerung, die ständig auf Gesundheitsdienste angewiesen ist, und eine kontinuierliche Entwicklung in den Bereichen Medizintechnik und pharmazeutische Krankheitsbehandlungen.

Bewertung von Gesundheitsbeständen

Da der Gesundheitssektor so breit gefächert ist, ist es wichtig, dass Investoren bei der Durchführung von Eigenkapitalbewertungen ähnliche Unternehmen innerhalb derselben Branche im Sektor vergleichen. Es gibt jedoch einige Schlüsselkennzahlen, die in einer grundlegenden Analyse praktisch aller Gesundheitsvorräte effektiv genutzt werden können.

Cash Flow Coverage Ratio

Der Cash Flow Coverage Ratio ist eine gute allgemeine Bewertungsmetrik, kann aber auch für Unternehmen wie Krankenhäuser und Arztpraxen von besonderer Bedeutung sein. Da solche Unternehmen häufig erhebliche Zeiträume warten müssen, um finanzielle Erstattungen von Versicherungsunternehmen oder Regierungsbehörden zu erhalten, ist ein ausreichender Cashflow und ein gutes Cashflow-Management für ihr finanzielles Überleben unerlässlich.

Diese Kennzahl wird berechnet, indem der operative Cashflow, ein Wert, der aus der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ermittelt werden kann, durch die Gesamtschuldverpflichtungen dividiert wird. Es zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens auf, seine Finanzierungsverpflichtungen zu erfüllen.Es ist auch ein Verhältnis, das von potenziellen Kreditgebern als besonders wichtig angesehen wird, und beeinflusst daher die Fähigkeit eines Unternehmens, bei Bedarf zusätzliche Finanzierungen zu erhalten. Ein Verhältnis von 1 wird allgemein als akzeptabel und ein Verhältnis von mehr als 1 als günstiger angesehen.

Debt-to-Capitalization Ratio

Die langfristige Verschuldungsquote ist eine wichtige Verschuldungsquote für die Bewertung von Unternehmen, die erhebliche Kapitalaufwendungen haben und daher erhebliche langfristige Schulden haben, wie z. B. viele Gesundheitsunternehmen. .. Dieses Verhältnis, berechnet als langfristiges Fremdkapital dividiert durch das verfügbare Gesamtkapital, ist eine Variation des populären Verschuldungsgrads (D / E) und zeigt im Wesentlichen an, wie hoch fremdfinanziert ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen gesamten finanziellen Vermögenswerten ist. Ein Verhältnis von über 1 kann auf eine prekäre finanzielle Situation des Unternehmens hindeuten, bei der die langfristigen Schulden größer sind als das verfügbare Gesamtkapital. Analysten bevorzugen es, Verhältnisse von weniger als 1 zu sehen, da dies ein niedrigeres finanzielles Risikoniveau für ein Unternehmen anzeigt.

Operative Marge

Die operative Marge ist eines der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen, die Analysten und Investoren bei der Bewertung von Aktien allgemein berücksichtigen. Die Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens ist die Höhe des Gewinns, den es aus dem Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen nach Abzug aller Produktions- und Betriebsausgaben erzielt, jedoch vor Berücksichtigung der Kosten für Zinsen und Steuern. Die operative Marge ist entscheidend für die Bestimmung der potenziellen Gewinne eines Unternehmens und somit für die Bewertung seines Wachstumspotenzials. Es wird auch als die beste Rentabilitätskennzahl angesehen, um zu beurteilen, wie gut ein Unternehmen geführt wird, da die Verwaltung der grundlegenden Gemeinkosten und anderer betrieblicher Aufwendungen entscheidend für die Rentabilität eines jeden Unternehmens ist. Die operativen Margen sind branchenübergreifend sehr unterschiedlich und sollten zwischen ähnlichen Unternehmen verglichen werden.