Wichtige Finanzkennzahlen zur Analyse von Biotech-Unternehmen (AMGN, GILD)

Schlüsselkennzahlen zur Analyse von Biotech-Unternehmen (AMGN, GILD)

Zu ​​den wichtigsten Finanzkennzahlen, die Marktanalysten und -investoren zur Bewertung von Unternehmen in der Biotechnologiebranche verwenden, gehören die Rendite auf das Research-Kapital (RORC), das Verhältnis von Kurs / Gewinn-zu-Wachstum (PEG) und das schnelle Verhältnis.

Überblick über die Biotechnologieindustrie

Die Biotechnologieindustrie beschäftigt sich mit der Entwicklung und Vermarktung von biologischen Organismen, die in Produkten oder Prozessen verwendet werden. Mehr als die Hälfte der Einnahmen aus der Biotechnologie stammt aus dem Bereich der Medizin, wo die Biotechnologie zunehmend zur Entwicklung neuer Methoden und Produkte zur Behandlung von Krankheiten genutzt wird. Die Branche ist auch in den Bereichen Biokraftstoffe, Abfallbehandlung und Nahrungsmittelproduktion weit verbreitet.

Seit seiner Einführung in den 1980er Jahren mit Pionierunternehmen wie Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die Biotechnologiebranche ist rasant und beschleunigt gewachsen. Zu den Umsatzzuwächsen der Industrie trugen vor allem die zunehmende Verwendung von Ethanol bei; Durchbrüche in der Gentherapie und anderen medizinischen Behandlungen; und ein Anstoß für höhere Ernteerträge, um eine ständig wachsende Weltbevölkerung zu ernähren. Ein Trend in der Branche ist die Konsolidierung, vor allem durch Fusionen und Übernahmen (M & A) in der Pharmaindustrie. Es wird erwartet, dass die Branche ein wachsendes Wachstum und höhere Einnahmen verzeichnen wird, unterstützt durch die staatliche Finanzierung der Forschung und durch die anhaltenden Gesundheitsbedürfnisse einer alternden Babyboom-Bevölkerung.

In die Biotechnologie investieren

Für Investoren hat die Branche so profitable Titel wie Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% mit Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp 100, 04 + 1, 87% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314.14 + 1.53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Eine gute Analyse von Biotech-Unternehmen ist aufgrund des starken Wettbewerbs der Branche für Investoren von entscheidender Bedeutung. Es gibt mehr als 1.000 Biotech-Unternehmen nur in den Vereinigten Staaten. Wichtige Bereiche für die Analyse sind Forschung und Entwicklung (F & E), Ausgaben, Umsatzwachstum sowie allgemeine Finanz- und Deckungsquoten.

Return on Research Capital

Die Biotechnologie-Industrie investiert viel Kapital in Forschung und Entwicklung. Daher ist ein wichtiger Punkt für die Analyse von Biotech-Unternehmen die Rendite, die Unternehmen aus solchen großen Investitionen generieren. Das RORC-Verhältnis oder RORC ist eine der primären Eigenkapitalkennzahlen, die für diesen Zweck verwendet werden. Die Kennzahl errechnet sich aus der Division des Bruttogewinns des laufenden Jahres durch die F & E-Aufwendungen des Vorjahres und zeigt von Jahr zu Jahr die Auswirkungen von F & E-Aufwendungen auf Umsatz und Profitabilität.Das Verhältnis gilt nicht nur als Indikator für die Rendite des investierten Kapitals (ROIC), sondern auch als allgemeine Kenngröße für Wachstum und Produktivität. Da die durchschnittlichen Renditen zwischen den Branchen und sogar zwischen ihnen sehr unterschiedlich sind, ist es wichtig, die RORC-Metrik vergleichbarer Unternehmen zu vergleichen, die im gleichen Primärgeschäft tätig sind oder ähnliche Produkte herstellen.

Kurs / Gewinn-Zu-Wachstums-Verhältnis

Das PEG-Verhältnis ist eine beliebte Variation des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV). Es gilt als gut geeignet für die Bewertung von Biotech-Unternehmen, da Wachstumsraten ein wichtiger Faktor bei der Analyse von Biotech-Aktien sind. Das PEG-Verhältnis wird berechnet, indem das KGV eines Unternehmens durch das jährliche Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) dividiert wird. Es wird von vielen Analysten als eine vollständigere Bewertung des Unternehmenswertes angesehen als das traditionelle P / E-Verhältnis. Während das Verhältnis von Branche zu Branche variiert, zeigt ein PEG-Verhältnis von 1 allgemein an, dass eine Aktie fair bewertet ist. Ein PEG-Verhältnis von unter 1 kann einen unterbewerteten Bestand anzeigen, während ein Verhältnis von mehr als 1 bedeuten kann, dass der Bestand derzeit überteuert ist. Wie bei der KGV verwenden Analysten manchmal nachlaufende EPS-Zahlen und vorwärts projizierte EPS-Zahlen in der Berechnung.

Schnelle Ratio

Die schnelle Ratio ist eine grundlegende Bewertungsmetrik von Cashflow und Liquidität. Es zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens an, alle ausstehenden kurzfristigen Verpflichtungen mit flüssigen Mitteln zu erfüllen, definiert als Barmittel oder kurzfristige Vermögenswerte. Schnelle Vermögenswerte sind solche, die schnell in Bargeld umgerechnet werden können, wenn die Beträge relativ nahe am aktuellen Buchwert liegen. Die Quick Ratio berechnet sich aus dem Umlaufvermögen abzüglich Vorräten, dividiert durch die kurzfristigen Verpflichtungen. Dieses Verhältnis wird als ein grundlegender Indikator für die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens verwendet. Es ist wichtig für die Bewertung von Biotech-Unternehmen aufgrund der langen Verzögerungen zwischen der Entwicklung neuer Produkte und der Markteinführung, während derer Unternehmen in der Lage sein müssen, sich mit aktuellen Einnahmen und Vermögenswerten zu behaupten. Höhere schnelle Verhältnisse sind besser und Verhältnisse kleiner als 1 sind ungünstig.