Ein Zinssatz ist die Kosten für die Kreditaufnahme. Oder, auf der anderen Seite der Medaille, ist es die Entschädigung für den Service und das Risiko, Geld zu verleihen. Ohne sie wären die Menschen nicht bereit, ihr Geld zu leihen oder sogar zu sparen, was beides die Möglichkeit der Verausgabung in die Gegenwart erfordert. Aber die vorherrschenden Zinssätze ändern sich ständig, und verschiedene Arten von Darlehen bieten verschiedene Zinssätze. Wenn Sie ein Kreditgeber, ein Kreditnehmer oder beides sind, ist es wichtig, dass Sie die Gründe für diese Änderungen und Unterschiede verstehen.

Kreditgeber und Kreditnehmer

Der Kreditgeber geht ein Risiko ein, dass der Kreditnehmer das Darlehen nicht zurückzahlen kann. Zinsen bieten somit eine gewisse Kompensation für das Lagerrisiko. Verbunden mit dem Ausfallrisiko ist das Inflationsrisiko. Wenn Sie jetzt Geld leihen, können die Preise für Waren und Dienstleistungen bis zur Rückzahlung steigen, sodass die ursprüngliche Kaufkraft Ihres Geldes sinkt. So schützt das Interesse vor künftigen Inflationsanstiegen. Ein Kreditgeber wie eine Bank verwendet die Zinsen, um auch Kontokosten zu verarbeiten.

Kreditnehmer zahlen Zinsen, weil sie einen Preis dafür zahlen müssen, dass sie jetzt die Möglichkeit haben, Geld auszugeben, anstatt erst Jahre warten zu müssen, um genug Geld zu sparen. Zum Beispiel kann eine Person oder eine Familie eine Hypothek für ein Haus aufnehmen, für das sie nicht sofort in voller Höhe zahlen können, aber das Darlehen erlaubt es ihnen, Hausbesitzer zu werden, anstatt weit in die Zukunft.

Unternehmen leihen auch für zukünftige Gewinne aus. Sie können jetzt leihen, um Ausrüstung zu kaufen, so dass sie beginnen können, diese Einnahmen heute zu verdienen. Banken leihen sich, um ihre Aktivitäten zu erhöhen, ob sie Kredite vergeben oder investieren, und zahlen Zinsen für diese Dienstleistung an ihre Kunden.

Zinsen können somit als Kosten für eine Einheit und als Einkommen für eine andere angesehen werden. Zinsen sind die Opportunitätskosten, wenn Sie Ihr Geld unter Ihrer Matratze als Bargeld aufbewahren. Wenn Sie Geld leihen, sind die Zinsen, die Sie zahlen müssen, geringer als die Verzicht auf die Möglichkeit, das Geld in der Gegenwart zu haben.

Wie die Zinssätze bestimmt werden

Angebot und Nachfrage Die Zinssätze sind ein Faktor für Angebot und Nachfrage von Krediten: Eine Erhöhung der Kreditnachfrage wird die Zinssätze erhöhen, während die Nachfrage nach Krediten sinkt. Kredit wird sie verringern. Umgekehrt wird eine Erhöhung des Kreditangebots die Zinssätze senken, während ein Rückgang des Kreditangebots sie erhöhen wird. Das Kreditangebot wird durch eine Erhöhung des Geldbetrags für die Kreditnehmer erhöht. Wenn Sie beispielsweise ein Bankkonto eröffnen, leihen Sie tatsächlich Geld an die Bank aus. Abhängig von der Art des Kontos, das Sie eröffnen (ein Einzahlungszertifikat wird einen höheren Zinssatz als ein Girokonto erbringen, mit dem Sie jederzeit Zugang zu den Fonds haben), kann die Bank dieses Geld für ihr Geschäft und ihre Investitionen verwenden. Aktivitäten.Mit anderen Worten, die Bank kann dieses Geld an andere Kunden ausleihen. Je mehr Banken Kredite vergeben können, desto mehr Kredite stehen der Wirtschaft zur Verfügung. Und wenn das Kreditangebot steigt, sinkt der Preis der Kreditaufnahme (Zinsen). Kredite, die der Wirtschaft zur Verfügung stehen, werden verringert, da die Kreditgeber beschließen, die Rückzahlung ihrer Kredite zu verschieben. Zum Beispiel, wenn Sie sich entscheiden, die Zahlung der Kreditkartenrechnung dieses Monats bis zum nächsten Monat oder sogar noch später zu verschieben, erhöhen Sie nicht nur die Höhe der Zinsen, die Sie zahlen müssen, sondern auch die Menge der auf dem Markt verfügbaren Kredite. Dies wiederum wird die Zinssätze in der Wirtschaft erhöhen. Inflation Die Inflation wird sich auch auf das Zinsniveau auswirken. Je höher die Inflationsrate, desto höher dürften die Zinsen steigen. Dies geschieht, weil die Kreditgeber höhere Zinsen als Kompensation für die Abnahme der Kaufkraft des Geldes fordern, das sie in der Zukunft zurückzahlen werden. Regierung Die Regierung hat Einfluss auf die Zinssätze. Die US-Notenbank (Fed) macht oft Ankündigungen darüber, wie sich die Geldpolitik auf die Zinssätze auswirken wird. Der Leitzins oder der Satz, den Institute für extrem kurzfristige Kredite verlangen, wirkt sich auf den Zinssatz aus, den die Banken für das von ihnen verliehene Geld festlegen. Die Rate fällt dann schließlich in andere kurzfristige Kreditzinsen. Die Fed beeinflusst diese Kurse mit "Offenmarkttransaktionen", bei denen es sich im Grunde um den Kauf oder Verkauf von zuvor ausgegebenen US-Wertpapieren handelt. Wenn die Regierung mehr Wertpapiere kauft, erhalten die Banken mehr Geld, als sie für die Kreditvergabe verwenden können, und die Zinsen sinken. Wenn die Regierung Wertpapiere verkauft, wird das Geld der Banken für die Transaktion entleert, wodurch den Banken weniger Mittel zur Verfügung gestellt werden, um Kredite zu vergeben, was einen Anstieg der Zinssätze zur Folge hat.

Arten von Darlehen

Von den oben beschriebenen Faktoren sind Angebot und Nachfrage, wie wir bereits angedeutet haben, die Hauptfaktoren für das Zinsniveau. Der Zinssatz für jede einzelne Darlehensart hängt jedoch vom Kreditrisiko, der Zeit, den steuerlichen Erwägungen (insbesondere in den USA) und der Konvertierbarkeit des jeweiligen Darlehens ab.

Das Risiko bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung des Darlehens. Eine größere Chance, dass der Kredit nicht zurückgezahlt wird, führt zu einem höheren Zinsniveau. Wenn das Darlehen jedoch "gesichert" ist, was bedeutet, dass es eine Art von Sicherheiten gibt, die der Kreditgeber erwerben wird, falls das Darlehen nicht zurückgezahlt wird (dh wie ein Auto oder ein Haus), wird der Zinssatz wahrscheinlich niedriger sein. .. Dies liegt daran, dass der Risikofaktor durch die Sicherheiten berücksichtigt wird.

Bei staatlich emittierten Schuldverschreibungen gibt es natürlich nur ein sehr geringes Risiko, da der Kreditnehmer die Regierung ist. Aus diesem Grund und weil die Zinsen steuerfrei sind, ist der Zinssatz für Schatzpapiere tendenziell relativ niedrig.

Auch die Zeit ist ein Risikofaktor. Langfristige Kredite haben eine größere Chance, nicht zurückgezahlt zu werden, weil es mehr Zeit für Widrigkeiten gibt, die zu Zahlungsausfällen führen.Außerdem ist der Nennwert eines langfristigen Darlehens im Vergleich zu einem kurzfristigen Darlehen anfälliger für die Auswirkungen der Inflation. Je länger der Kreditnehmer den Kredit zurückzahlen muss, desto mehr Zinsen sollte der Kreditgeber erhalten.

Schließlich werden einige Kredite, die schnell wieder in Geld umgewandelt werden können, wenig oder gar keinen Verlust von dem geliehenen Kapital haben. Diese Darlehen haben normalerweise relativ niedrige Zinssätze.

The Bottom Line

Da Zinssätze ein wichtiger Faktor für das Einkommen sind, das Sie durch Kreditvergabe, Anleihenkalkulation und den Betrag, den Sie für die Kreditaufnahme zahlen müssen, verdienen, ist es wichtig, dass Sie verstehen, wie vorherrschend die Zinssätze verändern sich: vor allem durch die Kräfte von Angebot und Nachfrage, die auch von Inflation und Geldpolitik betroffen sind. Wenn Sie entscheiden, ob Sie in eine Schuldverschreibung investieren möchten, ist es natürlich wichtig zu verstehen, wie ihre Merkmale bestimmen, welche Art von Zinssatz Sie erhalten können.