Die iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank-Basiswert-Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) auf S & P 500 VIX STF TR Series A33 34-0.95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist eine Exchange Traded Note (ETN), die Anleger durch die Verfolgung des S & P 500 VIX auf die Aktienmarktvolatilität aufmerksam machen soll. Short Term Futures Index Gesamtertrag. Der S & P 500 VIX Short Term Futures Index Total Return bietet ein Engagement in täglich rollierenden Verlustpositionen in CBOE Volatility Index Futures Kontrakten, die die implizite Volatilität der S & P 500 Index Optionen widerspiegeln.
Seit seiner Einführung am 29. Januar 2009 hat VXX eine annualisierte Rendite von -59. 19% per Juni 2015, während der Total Return des S & P 500 VIX Short Term Futures Index eine annualisierte Rendite von -58 aufweist. 82%.

Zum 14. Juli 2015 hat VXX derzeit zwei Positionen, den CBOE VIX Future AUG 15 und den CBOE VIX Future JUL 15. Die Gewichtung des Fonds auf diese Futures-Kontrakte beträgt 80. 79% und 19 21%. Da der iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures-ETN nur aus Derivatkontrakten besteht, sollten Privatpersonen den CBOE-Volatilitätsindex und VIX-Futures verstehen, bevor sie die börsengehandelte Note investieren oder handeln.

Eigenschaften

Der iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN ist rechtlich als ETN strukturiert, ein unbesichertes Schuldinstrument, das von Barclays Capital Incorporated hergestellt und verwaltet wird. Der ETN ist eine unbesicherte Schuldverschreibung der Barclays Bank PLC. Jede Zahlung im ETN hängt von der Kreditwürdigkeit von Barclays ab. Daher beeinflussen die finanzielle Stabilität und die Kreditwürdigkeit von Barclays den Marktwert von VXX.

Ab dem 14. Juli 2015 hat VXX zwei Positionen und 856 US-Dollar. 66 Millionen Assets under Management. Der ETN ist an der New Yorker Börse Arca Exchange notiert und kann über jedes Brokerage-Konto gehandelt werden.
Da VXX seine Futures-Kontrakte rollieren muss, um den Fonds auf den späteren Kontrakt anzupassen, ist der Fondsmanager gezwungen, die Futures-Kontrakte zu verkaufen, die ihren Verfalldaten am nächsten kommen, und die nächsten datierten Kontrakte zu kaufen. Daher weist der iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures ETN zum 14. Juli 2015 eine hohe Netto-Kostenquote von 0. 89% auf. Die Netto-Kostenquote von VXX liegt jedoch unter dem Kategoriedurchschnitt von 1. 27%.

Eignung und Empfehlungen

Da der iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures ETN den CBOE-Volatilitätsindex nachbildet, gibt es viele Risiken, die den Marktwert von VXX beeinflussen können. Der ETN kann durch viele unvorhersehbare Faktoren beeinflusst werden und die Preise von VXX können zwischen dem Kaufdatum und dem Fälligkeitsdatum schwanken. Faktoren, die VXX beeinflussen können, umfassen die vorherrschenden Marktpreise der U.S. Aktien- und Marktpreise von S & P 500 Index-Optionen, Angebot und Nachfrage von VXX sowie wirtschaftliche, politische, regulatorische oder gerichtliche Ereignisse oder Ereignisse in Bezug auf Zinspolitik.

Zum 30. Juni 2015 hat VXX ein fünfjähriges Alpha von -0. 89, eine Standardabweichung von 60. 65% und eine Sharpe-Ratio von -1. 18. Laut diesen Statistiken blieb VXX um 0. 89% hinter dem MSCI ACWI NR USD-Index zurück und wies eine hohe Volatilität von 60,65% auf. Die negative Sharpe-Ratio des ETN zeigt, dass es den Anlegern für die Höhe des Risikos, das sie trägt, keine angemessene Kapitalrendite bietet.
Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT) wäre eine Investition in VXX für Spekulanten, Händler oder Investoren geeignet, die ihre Portfolios gegen einen Marktabschwung absichern möchten. Der iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN wird für Personen empfohlen, die ein Engagement im S & P 500 VIX Short Term Futures Index Total Return aufbauen möchten und für diejenigen, die eine hohe Risikotoleranz aufweisen. Der VXX eignet sich aufgrund des zeitlichen Verfalls der derivativen Wertpapiere am besten für den kurzfristigen Handel, wodurch der Marktpreis sinken kann.