An der Börse kann man nicht weit kommen, ohne die Erträge zu verstehen. Jeder von CEOs bis zu Research-Analysten ist mit dieser oft zitierten Zahl vernarrt. Aber was genau sind die Einnahmen? Warum ziehen sie so viel Aufmerksamkeit auf sich? Wir werden diese und weitere Fragen in diesem Beitrag über das Einkommen beantworten.

Was sind Einnahmen?
Der Gewinn eines Unternehmens ist schlicht und einfach sein Gewinn. Nehmen Sie die Einnahmen eines Unternehmens aus dem Verkauf von etwas, subtrahieren Sie alle Kosten, um dieses Produkt zu produzieren, und, voila, Sie haben Einkommen! Natürlich werden die Details der Buchhaltung viel komplizierter, aber unter all dem Finanzjargon, was wirklich gemessen wird, ist, wie viel Geld ein Unternehmen macht. Ein Teil der Verwirrung, die mit dem Verdienst verbunden ist, wird durch seine vielen Synonyme verursacht. Die Begriffe Gewinn, Reingewinn, Gewinn und Gewinn beziehen sich alle auf das Gleiche.

Gewinn je Aktie
Um die Erträge verschiedener Unternehmen zu vergleichen, verwenden Anleger und Analysten häufig das Verhältnis Gewinn pro Aktie (EPS). Um den EPS zu berechnen, nehmen Sie die verbleibenden Gewinne für die Aktionäre und dividieren Sie durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Sie können sich EPS als Pro-Kopf-Methode vorstellen, um die Einnahmen zu beschreiben. Da jedes Unternehmen eine andere Anzahl von Aktien im Besitz der Öffentlichkeit hat, zeigt der Vergleich nur der Gewinnzahlen von Unternehmen nicht an, wie viel Geld jedes Unternehmen für seine Aktien erzielt hat. Daher benötigen wir EPS, um valide Vergleiche anstellen zu können.

Nehmen Sie zum Beispiel zwei Unternehmen: ABC Corp. und XYZ Corp. Beide haben einen Gewinn von 1 Million Dollar, aber ABC Corp hat 1 Million Aktien im Umlauf, während XYZ Corp. nur 100,000 Aktien im Umlauf hat. ABC Corp. hat ein EPS von 1 USD pro Aktie (1 Million USD / 1 Million Aktien), während XYZ Corp. ein EPS von 10 USD pro Aktie (1 Million USD / 100.000 Aktien) hat.

Verdienstzeit
Verdienstzeit entspricht der Schulzeugniskarte der Wall Street. Es geschieht viermal pro Jahr; börsennotierte Unternehmen in den USA sind gesetzlich verpflichtet, ihre Finanzergebnisse vierteljährlich zu melden. Die meisten Unternehmen folgen dem Kalenderjahr für die Berichterstattung, haben jedoch die Möglichkeit, basierend auf ihren eigenen Finanzkalendern zu berichten.

Obwohl es wichtig ist zu bedenken, dass die Anleger alle finanziellen Ergebnisse betrachten, haben Sie vielleicht erraten, dass die Gewinnzahlen (oder EPS) die wichtigste Zahl sind, die während der Berichtssaison veröffentlicht wurde. .. Bevor die Gewinnberichte erscheinen, geben Aktienanalysten Gewinnschätzungen aus - was sie glauben, dass die Gewinne eintreten werden. Diese Prognosen werden dann von den Forschungsunternehmen in die "Konsens-Ertragsschätzung" zusammengestellt.

Wenn ein Unternehmen diese Schätzung übertrifft, spricht man von einer Gewinnüberraschung, und die Aktie bewegt sich normalerweise höher. Wenn ein Unternehmen Gewinne unter diesen Schätzungen veröffentlicht, wird es enttäuscht, und der Preis bewegt sich typischerweise tiefer.All dies macht es schwer zu erraten, wie sich eine Aktie während der Gewinnsaison bewegen wird: Es geht wirklich nur um Erwartungen.

Warum interessieren sich die Anleger für das Ergebnis?
Investoren interessieren sich für Erträge, weil sie letztendlich Aktienkurse antreiben. Starke Erträge führen in der Regel dazu, dass der Aktienkurs steigt (und umgekehrt). Manchmal macht ein Unternehmen mit einem rasanten Aktienkurs vielleicht nicht viel Geld, aber der steigende Preis bedeutet, dass die Investoren hoffen, dass das Unternehmen in Zukunft profitabel sein wird - natürlich gibt es keine Garantien, dass das Unternehmen die aktuellen Erwartungen der Investoren erfüllen wird ..

Der Dotcom-Boom und -Unterfall ist ein perfektes Beispiel dafür, dass die Unternehmensgewinne deutlich hinter den Zahlen zurückgeblieben sind, die sich die Anleger vorgestellt haben. Als der Boom einsetzte, waren alle über die Aussichten für jedes Unternehmen im Internet aufgeregt und die Aktienkurse schnellten in die Höhe. Im Laufe der Zeit wurde klar, dass die Dotcoms nicht annähernd so viel Geld verdienen würden, wie viele vorhergesagt hatten. Es war einfach nicht möglich, dass der Markt die hohen Bewertungen dieser Unternehmen ohne Gewinne unterstützt. Infolgedessen brachen die Aktienkurse dieser Unternehmen zusammen.

Wenn ein Unternehmen Geld verdient, hat es zwei Möglichkeiten. Erstens kann es seine Produkte verbessern und neue entwickeln. Zweitens kann es das Geld in Form einer Dividende oder eines Aktienrückkaufs an die Aktionäre weitergeben. Es ist wirklich so einfach! Im ersten Fall vertrauen Sie dem Management, um Gewinne wieder in die Hoffnung zu investieren, mehr Gewinne zu erzielen. Im zweiten Fall bekommen Sie sofort Ihr Geld. Typischerweise versuchen kleinere Unternehmen, durch Reinvestition von Gewinnen einen Shareholder Value zu schaffen, während reifere Unternehmen Dividenden ausschütten. Beide Methoden sind nicht notwendigerweise besser, aber beide stützen sich auf die gleiche Idee: Auf lange Sicht führen die Gewinne zu einer Rendite für die Anlagen der Aktionäre.

Das Endergebnis Gewinn bedeutet Gewinn; Es ist das Geld, das eine Firma verdient. Es wird oft in Bezug auf das Ergebnis je Aktie (EPS) bewertet - dies ist der wichtigste Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Ertragsberichte erscheinen viermal pro Jahr und werden von der Wall Street sehr genau verfolgt. Am Ende sind steigende Gewinne ein gutes Indiz dafür, dass ein Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, den Anlegern eine solide Rendite zu bieten.