Der SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041. 20-1. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der den Euro Stoxx 50 Index nachbildet. Dieser Index setzt sich aus den 50 größten Aktien in Europa zusammen. Der Zweck dieses Index ist es, die Leistung der europäischen Wirtschaft zu verfolgen. Daher ist das FEZ darauf ausgelegt, den Anlegern ein Engagement in der europäischen Wirtschaft mit geringen Kosten und Diversifizierung zu ermöglichen. Europäische Aktien waren aufgrund des Flirts der Europäischen Union mit negativem Wachstum und Deflation sowie der Sorge um die Realisierbarkeit des Euro recht volatil.

Der Euro Stoxx 50 ist nach Marktkapitalisierung gewichtet, so dass größere Unternehmen einen größeren Einfluss auf den Index haben. FEZ hat Firmen mit Hauptsitz in allen wichtigen europäischen Ländern; Sie sind multinational, daher haben sie Einnahmequellen aus der ganzen Welt diversifiziert. Aufgrund der jüngsten Stärke im Gesundheitswesen ist dies die größte Komponente des Index geworden. Der Euro Stoxx 50 wird von der Deutsche Börse Gruppe gehalten und verwaltet, die Anpassungen an die Verschiebungen in der europäischen Wirtschaft vornimmt.

Wie es nachverfolgt wird

Aktien machen 98,4% der Bestände der FEZ aus und der Rest ist in bar. Diese Bestände werden auf der Grundlage ihrer Gewichtung im Euro Stoxx 50 Index auf die größten europäischen Aktien verteilt. Die Top-5-Positionen sind Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA und Anheuser-Busch Inbev. FEZ ist ein passives Produkt; Es gibt keine aktive Verwaltung.

Dies macht es sehr effektiv, den zugrunde liegenden Index zu verfolgen. Bestandsveränderungen werden nur vorgenommen, wenn sich Änderungen im Euro Stoxx 50 Index ergeben haben. Daher müssen sich die Anleger in der FEZ nicht um Slippage oder andere Faktoren sorgen, die tendenziell zu Abweichungen zwischen den ETFs und dem zugrunde liegenden Index führen.

Die einzige Ursache für Abweichungen in der Wertentwicklung zwischen FEZ und dem Euro Stoxx 50 ist die Währungsdifferenz. FEZ ist in US-Dollar, der Euro Stoxx 50 in Euro erhältlich. US-Investoren der FEZ müssen sich bewusst sein, dass sie in auf Euro lautende Vermögenswerte investieren.

Eine Schwäche des Euro kann zu einer Underperformance zwischen Euro Stoxx 50 und FEZ führen. Wenn der Euro Stoxx 50 um 15% steigt, aber der Euro beispielsweise gegenüber dem US-Dollar um 5% fällt, wäre die FEZ um 10% höher. Anleger, die dieses Problem vermeiden möchten, sollten währungsgewichtete ETFs berücksichtigen.

Management

FEZ wird von State Street Global Advisors ausgegeben. State Street ist einer der größten Anbieter von kostengünstigen diversifizierten ETFs, die Indexfonds passiv verfolgen. Dieser ETF ist Teil von State Street's Angebot von Low-Cost-Indexfonds, die internationale Indizes verfolgen. Diese Produkte bieten Anlegern die Möglichkeit, sich in verschiedenen Bereichen der Weltwirtschaft zu engagieren.

Eigenschaften

Die jährliche Kostenquote für die FEZ beträgt 0. 29%. Diese Kostenquote steht im Einklang mit anderen passiven Produkten, die internationale Aktien verfolgen. Es liegt deutlich unter den aktiv verwalteten Produkten, die eine drei- bis fünfmal höhere Kostenquote haben. Das FEZ wird wie alle State Street ETFs an der New York Stock Exchange gehandelt.

Es hat einen Preis-Gewinn (P / E) Verhältnis von 15. 7 Stand: August 2015, die knapp über seinem langfristigen Durchschnitt liegt in der Nähe von 13. Einige Gründe für diese erhöhten Verhältnis sind die Europäische Zentralbank 0 % Zinspolitik und Erwartungen an eine Verbesserung der europäischen Volkswirtschaften. Andere Bewertungsmaßnahmen für FEZ sind leicht überdurchschnittlich, aber weit von überbewertetem Gebiet entfernt.

Eignung und Empfehlungen

Die FEZ eignet sich für Value-Investoren. Es besteht aus hochwertigen Unternehmen, die Gräben gegründet haben. Viele von ihnen sind in starken Positionen, nachdem die Rezession in den Jahren 2007-2008 und die Europäischen Union Liebelei mit Deflation und politischer Instabilität von 2012 bis 2014 Value-Investoren profitieren von dem Kauf starke Unternehmen überlebt, die harte Zeiten erlebt hat, die zwischen dem zu einem Trenn führen Wert des Unternehmens und der Marktpreis. Solche Möglichkeiten gibt es in Europa aufgrund der makroökonomischen Bedingungen.

Natürlich müssen Anleger in der FEZ das Währungsrisiko und das politische Risiko berücksichtigen. Die EU ist weiterhin ein turbulentes Experiment in der Demokratie. Die Koordination zwischen Nationen mit verschiedenen Kulturen, Sprachen und Werten hat sich als sehr schwierig herausgestellt. Zwischen den nordeuropäischen Ländern, die Sparmaßnahmen predigen, und den südeuropäischen Ländern, die eine aggressivere Fiskal- und Geldpolitik befürworten, gibt es eine große Kluft.

Darüber hinaus gibt es ernsthafte demografische Probleme in diesen Ländern, da die Bevölkerung schnell altert. Diese Probleme zu verschärfen ist ein großer Wohlfahrtsstaat, der die Belastung der Arbeitnehmer erhöht. Irgendwann werden ernsthafte Reformen notwendig sein, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Diese ernsthaften Reformen werden jedoch erhebliche kurzfristige Schmerzen nach sich ziehen. Natürlich schaffen diese Risiken Gelegenheit für versierte Anleger.

Somit eignet sich die FEZ für Anleger, die glauben, dass diese Schwierigkeiten bereits in europäischen Aktien eingepreist sind. Langfristige Gewinne erfordern außerdem, dass die Europäische Union sich diesen Umständen annimmt und dabei die Interessen der Interessengruppen und die langfristigen und kurzfristigen Prioritäten miteinander in Einklang bringt.

Wie Finanzberater Clients Dieser ETF verwenden könnte

gibt FEZ Finanzberater und ihre Kunden Zugang zu den größten Wirtschaftsblock der Welt. Seine Zusammensetzung von großkapitalisierten, qualitativ hochwertigen Unternehmen eignet sich gut für kurzfristige Notlagen. Wenn der Euro mit europäischen Aktien steigt, könnte die FEZ besonders stark zulegen. Aus Sicht der Bewertung ist die FEZ wesentlich günstiger bewertet als die Large-Cap-Aktie in den USA oder Asien.

Die Europäische Zentralbank beginnt eine aggressive Geldpolitik, genau wie die Federal Reserve 2008.Dies führte zu einem riesigen Bullenmarkt in den USA, in dem sich die Aktienkurse in sechs Jahren mehr als verdreifacht haben. Large-Cap-Aktien waren die größten Nutznießer; Sie konnten Geld zu günstigen Preisen aufbringen und Aktien zurückkaufen. Die Komponenten der FEZ werden ebenfalls von der aggressiven Politik der EZB profitieren.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Einige konkurrierende ETFs mit FEZ sind der SPDR Euro Stoxx 50 Währungsgesicherte ETF, der SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, der FTSE Europe ETF und der iShares MSCI EMU ETF. Alle diese ETFs verfolgen verschiedene europäische Indizes. Anders als der währungsgesicherte SPDR Euro Stoxx 50 ETF haben alle ein Währungsrisiko zur Folge.

Die primäre Unterscheidung zwischen FEZ und diesen Produkten besteht darin, dass die FEZ ausschließlich aus Large-Cap-Aktien besteht, wodurch sie jeder wirtschaftlichen Schwäche am besten standhält. In der Tat können diese Unternehmen aus solchen Umständen mit größeren Marktanteilen, höheren Margen und höheren Kreditkosten aufgrund des Ausscheidens von Wettbewerbern hervorgehen.