Um als Finanzanalyst voranzukommen, müssen Sie sehr erfahren darin sein, vergangene Informationen zu nutzen, um eine einigermaßen genaue Vorhersage der Zukunft zu treffen. Wenn es darum geht, ein Unternehmen zu analysieren, verbringen erfolgreiche Analysten viel Zeit damit, zwischen Bilanzposten zu unterscheiden, die sich wahrscheinlich von denjenigen abzeichnen, die wahrscheinlich nicht wiederkehren werden. Ein wesentlicher Teil dieser Analyse besteht darin, Elemente zu verstehen, die als außerordentliche Posten oder als nicht wiederkehrende Posten gelten. Ein versierter Analytiker wird diese Punkte von wiederkehrenden trennen, und wird eine viel bessere Chance haben, die Zukunft vorherzusagen, als einer, der einfach auf die Endergebnisse schaut, die Gesellschaften in ihren Finanzberichten berichten müssen.
Außerordentliche Posten
Der Begriff "außerordentliche Posten" bezieht sich auf Gewinne und Verluste in seltenen und ungewöhnlichen Abschlüssen eines Unternehmens. Grundsätzlich gilt eine Position als außerordentlich, wenn sie nicht Teil des gewöhnlichen Tagesgeschäfts eines Unternehmens ist. Ausführlichere Erläuterungen zu diesen Posten werden in den Erläuterungen zu den Finanzausweisen in den Jahresberichten oder Finanzunterlagen der Securities & Exchange Commission (SEC) enthalten sein. Eine weitere wichtige Bedingung ist, dass der Artikel materiell ist, was bedeutet, dass er einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität eines Unternehmens hat und daher separat herausgebrochen werden sollte.
Beispiele für außerordentliche Posten
Die Buchhalter verbringen viel Zeit damit, festzustellen, ob ein Gegenstand als außerordentlich qualifiziert werden sollte. Die FASB-Anweisung Nr. 145 hilft bei der Festlegung der Buchhaltungskosten, die zu Recht als außerordentlich angesehen werden können. Wieder sind die ungewöhnlichen und seltenen Naturen primäre Überlegungen. Spezifische Beispiele können Belastungen aus aufgegebenen Geschäftsbereichen beinhalten, wie z. B. eine Abschreibung, die auftrat, wenn ein Unternehmen beschloss, einen Betrieb zu schließen oder zu verkaufen. Die Entsorgung einer Anlage oder eines größeren Ausrüstungsgegenstandes könnte leicht qualifiziert werden. Gewinne oder Verluste aufgrund von Rechnungslegungsgebühren sind ebenfalls ein faires Spiel, ebenso wie Gebühren zur Abschreibung des Goodwills.
Genauso viele Beispiele für Bilanzpositionen gelten als außerordentlich, viele andere qualifizieren nicht. Der FASB stellt ausdrücklich fest, dass die meisten Arten von Abschreibungen, Wertberichtigungen, Gewinnen oder Verlusten nicht als außerordentliche Posten behandelt werden sollten. Dies könnte eine Vielzahl von Posten umfassen, wie z. B. die Aufgabe von Immobilien, Abgrenzung von langfristigen Verträgen, die Veräußerung einer Komponente eines Unternehmens, Auswirkungen eines Streiks, Fremdwährungen, immaterielle Vermögenswerte, Vorräte, Forderungen und Anpassungen auf lange Sicht. Verträge.
Nicht wiederkehrende Positionen
Ein nicht wiederkehrender Posten bezieht sich auf einen Eintrag, der in den Abschlüssen eines Unternehmens erscheint und wahrscheinlich nicht erneut vorkommt. Es handelt sich um einen einmaligen Aufwand, der ein unvorhersehbares Ereignis mit sich bringt und nicht Teil des normalen Tagesgeschäfts eines Unternehmens ist. Die Begriffe einmaliger Posten und einmaliger Betrag können austauschbar verwendet werden und beziehen sich auf eine einmalige Belastung von einem unvorhersehbaren Ereignis, von dem nicht erwartet wird, dass es fortdauert.
Genau wie bei einem außerordentlichen Posten können Einzelheiten zu nicht wiederkehrenden Posten in den Fußnoten der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden werden. Sie können sich auch in einem Abschnitt des Abschlusses befinden, der als Management Discussion and Analysis bezeichnet wird und nach dem Abschluss eines Unternehmens zu finden ist.
Beispiele für nicht wiederkehrende Elemente
Wie Sie vielleicht erraten haben, gibt es viele Beispiele für nicht wiederkehrende Elemente. Dazu können Rechtsstreitigkeiten, Gebühren im Zusammenhang mit der Freistellung von Arbeitnehmern, Reparaturkosten durch Brand, Tornados oder andere Naturkatastrophen sowie Umstrukturierungskosten für die Neuausrichtung eines Unternehmens oder einer Betriebseinheit gehören. Schließlich können Notfallkosten für die Reparatur oder den Austausch abgenutzter oder defekter Ausrüstung auch als einmalig angesehen werden.
Die Unterschiede zwischen außerordentlichen und nicht wiederkehrenden Gegenständen
Eine genaue Unterscheidung zwischen einem außerordentlichen Gegenstand und einem einmaligen Gegenstand ist nicht die einfachste Übung. Die meiste Finanzliteratur neigt dazu, einmalige Punkte zusammenzufassen und sich darauf zu konzentrieren, sie von jenen zu trennen, die wahrscheinlich in der Zukunft wiederkehren werden. In vielen Fällen ist dies in Ordnung, da die wichtigste Aufgabe bei der Analyse der Jahresabschlüsse eines Unternehmens die Trennung von wiederkehrenden und nicht wiederkehrenden Posten ist.
Es gibt jedoch Unterschiede zu beachten. So können beispielsweise einmalige Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den betrieblichen Aufwendungen erfasst werden. Im Gegensatz dazu werden außerordentliche Posten am häufigsten nach dem Nettoergebnis des Nettogewinns aufgeführt. Sie werden normalerweise auch nach Steuern bereitgestellt.

Eine weitere wichtige Anmerkung ist, dass die International Financial Reporting Standards (IFRS) das Konzept eines Sondereffekts nicht berücksichtigen. US-GAAP macht mehr eine Unterscheidung, wie mit der außergewöhnlichen Gegenstandsdiskussion oben, die die ungewöhnlichen und seltenen Unterschiede umfasste. In dieser Hinsicht könnte sich ein nicht wiederkehrender Posten als ungewöhnlicher oder seltener Gegenstand, jedoch nicht als beides, herausstellen.
Bottom Line
Wie oben erwähnt, wird ein erfolgreicher Finanzanalyst sehr geschickt darin sein, die gemeldete Nettoeinkommenszahl eines Unternehmens anzupassen. Dies schließt das Zurücksetzen von Elementen ein, die einmalig sind und wahrscheinlich nicht bestehen bleiben. Diese Unterscheidung wird es ihm oder ihr ermöglichen, eine viel klarere Vorstellung von der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu bekommen und ob es wahrscheinlich ist, dass die Gewinne in Zukunft wachsen.