Momentum-Trader suchen nach starken Trends und nutzen aggressive Strategien, die auf der langen Seite hoch und auf der langen Seite höher oder auf der kurzen Seite niedriger verkaufen. Flache Märkte können diese Taktiken untergraben und die Gewinne schmälern, da die Mehrheit der Aktien und Indizes innerhalb der relativ engen Grenzen der Handelsspannen stecken bleiben.

Flache Märkte stellen einen zusätzlichen Hindernispunkt für Momentum-Strategien dar, da sie auf Kaufpausen und Verkaufspannen angewiesen sind. Handelsbereiche stören diesen aggressiven Ansatz, mit Versuchen, über den Widerstand zu stoßen oder unter die Unterstützung zu fallen, was typischerweise Umkehrungen anzieht, die neue Positionen mit plötzlichen Verlusten bestrafen können.

Es gibt vier gängige Wege, wie sich Momentum-Trader an flache Märkte anpassen können:

• Reduzieren Sie die Handelsfrequenz und warten Sie, bis sich ein neuer Aufwärtstrend oder Abwärtstrend in Bewegung setzt.
• Verringern Sie die Positionsgröße, während Sie die Momentum-Strategie beibehalten, und nehmen Sie kleinere Verluste in Kauf, wenn sich die Märkte nach Ausbruchs- oder Ausfallversuchen umkehren.
• Reduzieren Sie die Halteperiode und suchen Sie nach Momentum-Trades innerhalb kürzerer Zeitraster.
• Suchen Sie nach Wertpapieren oder Sektoren mit stark verlaufender Tendenz, die sich von den Kursspannen-Indizes unterscheiden.

Die Märkte können lange Zeiträume seitwärts tendieren und so die vergangenen Trends konsolidieren und gleichzeitig die Volatilität senken. Die Verringerung der Häufigkeit senkt die Drawdowns, nutzt jedoch nicht die begrenzten Möglichkeiten, die sich während der Zeit der Kursspanne ergeben. Die Reduzierung der Größe hat die gleiche Wirkung und setzt den Handelsplan auf Eis, bis der Markt zu Bedingungen zurückkehrt, die die Strategie unterstützen.

Trends in trendlosen Märkten finden

Divergierende Performance über Sektoren hinweg bietet eine Lösung mit hohen Chancen, dass bestimmte Gruppen unabhängig agieren werden, wenn der breite Aktienmarkt flach wird. Die frühzeitige Identifizierung dieser Gruppen in einem Handelsspektrum reduziert die Frustration für den Momentum-Trader und bietet gleichzeitig die nötigen Gelegenheiten, um zu profitieren, bis die nächste groß angelegte Rallye oder der Abverkauf in Gang kommt.

Versorger, Verteidigungsgüter und Schuhe bieten drei Marktgruppen an, die dazu tendieren, sich gut auf den Märkten mit begrenzter Handelssituation zu verhalten, indem sie häufig aus Basen ausbrechen und als Reaktion auf rotierendes Kapital, das frühere Überflieger verlässt, höher tendieren. Dies ist ein logischer Übergang, da die Institutionen diese Gruppen als sichere Zufluchtsorte betrachten und Kapital anziehen, bis traditionellere Impulsstöße in neue Trends eintreten.

Verwenden Sie einen relativen Stärkescan, um die stärksten Komponenten dieser einzelnen Sektoren sowie andere Marktgruppen zu identifizieren, die innerhalb der flachen Bedingungen Kapital anziehen. Eine Technik sortiert eine umfassende Liste von Wertpapieren nach der Preislage im Vergleich zur 200-Tage-EMA. Aktien, die mit einem hohen Prozentsatz über diesem gleitenden Durchschnitt gehandelt werden, weisen eine größere relative Stärke auf als diejenigen, die nahe oder darunter handeln.

Dieser Sortierprozess kann auch verwendet werden, um kurze Kandidaten zu identifizieren, da er eine Leader- und eine Nachzüglerliste erstellt. Wählen Sie die schwächsten Aktien für Short-Side-Spiele in flachen Märkten, vorzugsweise jene, die von Basen bei oder nahe bei mehrjährigen Tiefs fallen. Überprüfen Sie den Dividendenplan vor dem Verkauf von Short-Positionen, da sich ertragsorientierte Wertpapiere in diesen Umfeldern stärker entwickeln, und Sie sind bereit, die Auszahlung vorzunehmen, wenn Sie das Ex-Dividenden-Datum halten.

Story Stocks

Eine schmale Auswahl von aktiengetriebenen Aktien überlebt den Übergang zu flachen Märkten, weil sie attraktive Geschichten erzählen oder einzigartige Fundamentaldaten tragen und begrenztes Kapital in eine Rückkopplungsschleife konzentrieren, die sehr starke Trends auslösen kann. Diese Spiele neigen dazu, sich in höheren Beta-Marktgruppen zu versammeln, einschließlich Technologie, Biotechnologie und Einzelhandel.

Sie tendieren auch dazu, am unteren Ende des Kapitalisierungsspektrums zu clustern und können oft durch drei einfache Techniken gefunden werden:

• Nimm eine Liste von Russell-2000-Komponenten und wende den Preis gegenüber 200-Tage-EMA oder einem anderen relativen an. Stärkescan.
• Blättern Sie durch die Charts der Russell-2000-Komponenten und suchen Sie nach neuen Wochen- oder Jahres-Hochs.
• Suchen Sie nach ungewöhnlichen Nachrichten im Pre-Market und überprüfen Sie die Reaktion, wobei Sie sich auf Wertpapiere konzentrieren, die überdurchschnittlich hohe Volumina erzielen.

Aktien mit höherer Kapitalisierung sind leicht zu finden, da sie einen stetigen Nachrichtenfluss und Kauf- oder Verkaufsinteresse anziehen. Der Momentum-Trader kann diese Probleme bereits verfolgen, weil sie die beliebtesten Titel in aktiv trending Märkten sind. Führen Sie Momentum-Leerverkäufe mit den schwächsten Mitgliedern dieser Gruppe aus, während Sie nur für Long-Positionen niedrigere Cap-Kandidaten handeln.

Haltedauer reduzieren

Nach gängiger Meinung gibt es immer irgendwo einen Bullenmarkt. Der einfachste Weg, diese Trends in flachen Märkten zu finden, besteht darin, sehr liquide Wertpapiere in kürzeren Zeitrahmen zu vergrößern und zu untersuchen. Das 60-Minuten-Chart ist in dieser Technik besonders nützlich und deckt oft Kursschwankungen von zwei bis fünf Tagen und ein bis drei Wochen auf, die hervorragende Momentum-Trades hervorbringen.

Breite Handelsspannen bieten mit dieser Strategie höhere Gewinne, wobei der Momentum-Trader einen 60-minütigen Breakout im unteren Drittel der Range eingeht, während er im oberen Drittel oder bei Range-Resistance verkaufen will. Leerverkäufe drehen sich um diese Strategie, indem sie bei einem 60-minütigen Zusammenbruch im oberen Drittel der Range und bei der Deckung im unteren Drittel oder bei der Range-Unterstützung short verkaufen.

Die Haltezeit für diese Technik muss dem Komfortniveau des Händlers entsprechen, da schnelle Ein- und Ausgänge für Teilnehmer, die gewohnt sind, mehrwöchige oder mehrmonatige Trends zu spielen, ungeeignet sind. Alternativ eignet es sich natürlich auch für erfahrene Tages- und Swing-Trader, die bereits die höheren Rauschwerte der kurzfristigen Kurs-Charts gemeistert haben.

The Bottom Line

Momentum-Händler sollten die Häufigkeit und Größe in flachen Märkten reduzieren und gleichzeitig nach Aktien suchen, die trotz widriger Umstände weiter nach oben oder unten tendieren.60-Minuten-Charts bieten eine zweite Momentum-Strategie, die kleinere Rallyes und Sell-Offs in breiteren Handelsbereichen ausschaltet.