Der Börsencrash von 1929 führte zu einer großen Gesetzgebung, die die Landschaft der Wertpapiermärkte für immer verändern sollte. Die darauffolgende wirtschaftliche Analyse des Crashs machte deutlich, dass die Wertpapiermärkte und ihre Teilnehmer eine stärkere staatliche Regulierung benötigten. Dies führte zur Gründung der National Association of Securities Dealers, einer Selbstregulierungsbehörde, die alle Aktivitäten aller Broker-Dealer und registrierten Wertpapier-Mitarbeiter landesweit beaufsichtigte. Diese Organisation wurde seitdem in die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) umstrukturiert, die bis heute alle Aspekte der Wertpapiermärkte in Amerika reguliert. (Finden Sie heraus, welche Prüfung Sie benötigen, um Ihre Karriere als Anlagespezialist zu beginnen. Sehen Sie sich Financial Securities Licenses an.)
TUTORIAL: Einführung in die Federal Reserve

Geschichte
Wie bereits erwähnt, geht FINRA von seiner Vorgängerorganisation, der National Association of Securities Dealers (NASD), aus. Diese Organisation wurde 1939 als ein Mittel zur Umsetzung verschiedener Bestimmungen des Securities Exchange Act von 1934 und des Maloney Act von 1938 gegründet. Diese selbstregulierende Organisation gründete schließlich ihre eigene unabhängige computerbasierte elektronische Handelsbörse namens Nasdaq, die für das automatisierte Notierungssystem der National Automated Securities Dealers. Dieses computerbasierte Handelssystem fusionierte 1998 mit der American Stock Exchange (AMEX) und wurde vollständig von der NASD getrennt. FINRA wurde dann im Jahr 2007 gegründet, als die NASD und die Regulierungsabteilung der New York Stock Exchange (NYSE) zu einer neuen Einheit zusammengeschlossen wurden. FINRA ist heute die offizielle Selbstregulierungsorganisation für die Wertpapierbranche in Amerika.

Organisation
FINRA besteht aus ungefähr 3.000 Angestellten und hat ihren Hauptsitz sowohl in Washington, D.C. als auch in New York City. Weitere 20 Regionalbüros befinden sich im ganzen Land. Sie sammelt jedes Jahr Hunderte von Millionen Dollar an Einnahmen, die aus Mitgliedsbeiträgen, Geldbußen gegen Mitglieder und Beurteilungen sowohl von registrierten Personen als auch von solchen, die sich bewerben, erhoben werden. Als selbstregulierende Organisation ist sie von jeder staatlichen Regulierungsbehörde getrennt, untersteht jedoch der SEC und wurde mit ihrer Erlaubnis geschaffen. Sie hat die Befugnis, verschiedene Vorschriften in Bezug auf den Handel mit Wertpapieren, die Zulassung und das Personal zu erlassen, umzusetzen und durchzusetzen, und wird nun von einem Gouverneursrat regiert. Die Geschäftsordnung der FINRA sieht vor, dass der Vorstand aus folgenden Mitgliedern besteht:

• Der CEO von FINRA
• Der CEO von NYSE
• 11 öffentliche Gouverneure
• 10 Gouverneure der Branche

Die Gouverneure der Branche müssen enthalten:

• Ein Stockwerkmitglied
• > Ein unabhängiger Händler / Versicherungs-Affiliate
• Ein Beteiligungs-Gouverneur
• Drei Gouverneure kleiner Firmen
• Ein Gouverneur eines mittelgroßen Unternehmens
• Drei Gouverneure von Großunternehmen

Diejenigen, die in die Die letzten drei Kategorien werden von den anderen Mitgliedern der FINRA gewählt.

Es gibt mehrere Ausschüsse wie den Prüfungsausschuss und andere spezielle Ausschüsse, die verschiedene Funktionen ausüben oder spezifische Programme durchführen. So wurde beispielsweise ein Sonderausschuss eingerichtet, der die Prüfungsmodalitäten der FINRA vor dem Hintergrund des Bernie-Madoff-Skandals überprüfen sollte. Die FINRA bietet auch einen Ombudsmann an, der als neutraler und vertraulicher Ansprechpartner sowohl für die öffentlichen und Mitgliedsfirmen als auch für Vertreter dient, die Fragen oder Bedenken hinsichtlich der Praktiken oder Vorschriften der FINRA haben. (Wir helfen Ihnen klarzustellen, welche Prüfung Sie ablegen sollten. Siehe Serie 63, Serie 65 oder Serie 66? )
Zweck und Funktion FINRA reguliert die Wertpapierbranche in vielen Bereichen und hat breite Befugnisse in der Wertpapierbranche, die von allen Anlegern und Teilnehmern eingehalten werden müssen. Es gibt vier Hauptwege, die FINRA verfolgt, um Investoren zu schützen und die Wertpapiermärkte in Amerika zu überwachen:

Anlegerschutz und Bildung - FINRA hat eine Reihe von Projekten durchgeführt, die sowohl die Öffentlichkeit Welt der Investitionen. Ihre Website verfügt über mehrere Bildungsmodule, die verschiedene Investitionsthemen abdecken, wie etwa Investitionsbetrug und finanzielle Bildung für Angehörige des Militärs. FINRA sponsert auch ein Schiedsprogramm, das es Investoren ermöglicht, Makler und andere registrierte Vertreter und ihre Firmen im Streitfall durch ein Mediationsverfahren zu übernehmen. Fast alle neuen Kontoanträge, die von Mitgliedsfirmen verwendet werden, enthalten jetzt eine Formulierung, die Kunden dieses Recht sichert - und zwingt sie auch, auf ihr Recht zu verzichten, stattdessen das Gerichtssystem zu verwenden. Das Schlichtungssystem besteht aus Tausenden von qualifizierten Mitgliedern und Panelisten, die darauf trainiert sind, bei Anhörungen zwischen Anlegern und Brokern sowie Mitgliedsfirmen und ihren Angestellten unvoreingenommen zu urteilen.

Die FINRA bietet auch Zuschüsse für verschiedene lokale Gruppen und Organisationen an, die versuchen, Investoren zu schulen und sie darin auszubilden, wie sie vernünftig investieren können. Seine Website, www. finster. org bietet potenziellen Anlegern eine Fülle von Ressourcen, von Bildungsmodulen bis hin zur Vermittlung von Disziplinarhistorien bis hin zu einer Aufschlüsselung, wie sich die von einem bestimmten Investmentfonds erhobenen Gebühren auf die Performance im Zeitverlauf auswirken.

Broker-Dealer Registration - Alle Unternehmen, die Wertpapiere in Amerika verkaufen möchten, müssen sich bei FINRA registrieren lassen, um ein lizenzierter Broker-Dealer zu werden. Jede Firma, die dies nicht tut, wird mit Bußgeldern, Strafen und anderen rechtlichen Schritten belegt und kann gegebenenfalls abgeschaltet werden.

Wertpapierzulassungen und -prüfungen - FINRA betreut mehr als 600.000 Mitarbeiter in den USA in mehreren Funktionen. Erstens, es erfordert alle von ihnen eine strenge Hintergrundprüfung in einem Bemühen, diejenigen, die Strafregister auszusortieren aussortieren. Jeder von ihnen muss auch ordnungsgemäß lizenziert sein, bevor er Wertpapiertransaktionen jeglicher Art durchführen darf. Um lizenziert zu werden, muss jeder registrierte Vertreter eine Prüfung ablegen, die ihn zu den für die Wertpapiere und Transaktionen relevanten Themen testet.Es gibt zahlreiche Lizenzen in der Wertpapierbranche, wie zum Beispiel:

• Series 6 - Diese Lizenz erlaubt es den Inhabern, verpackte Anlageprodukte wie Investmentfonds, variable Annuitäten und Unit Investment Trusts zu verkaufen. Diese Lizenz ist bei Finanzplanern, Versicherungsagenten und Bankangestellten beliebt.
  

• Series 7 - Diese Lizenz erlaubt es den Inhabern, praktisch jede Art von Wertpapieren oder Anlagen zu verkaufen, mit Ausnahme von Terminkontrakten, Immobilien und Lebensversicherungen.
  

• Serie 63 - Diese Lizenz gilt für Blauer Himmel und muss von jedem registrierten Vertreter zusätzlich zu den Serien 6, 7 oder einer anderen Lizenz erworben werden.
  

• Serie 4, 24 und 26 - Diese Lizenzen sind für diejenigen, die registrierte Vertreter beaufsichtigen und alle relevanten administrativen und regulatorischen Themen abdecken, wie z. B. branch margin requirements und options regulations.

Geschichte der Aufzeichnungen und Disziplinarverfahren - FINRA führt umfassende Aufzeichnungen über alle Aktivitäten jedes Mitgliedsunternehmens und Vertreters in der Wertpapierbranche. Unternehmen und Mitarbeiter müssen alle Aktivitäten, an denen sie sich beteiligen, rechtzeitig bei der FINRA melden. Disziplinarmaßnahmen, die gegen einen Vertreter eingeleitet werden, werden dauerhaft auf dem Formular U6 vermerkt, auf das die Öffentlichkeit auf der FINRA-Website zugreifen kann. (Persönliche Finanzinformationen können verwendet werden, um potenzielle Mitarbeiter zu bewerten. Wie bewerten Sie? Check out Bad Credit stellt die Bremsen auf Broker-Karriere .)

The Bottom Line
FINRA widmet sich der Die Märkte werden fair gehandelt und einzelne Anleger sind vor skrupellosen Brokern und Institutionen geschützt. Es erfüllt diese Aufgabe durch verschiedene Regulierungsmechanismen, und seine Website verfügt über eine Fülle von Ressourcen für Makler und Investoren. Weitere Informationen zu FINRA erhalten Sie auf der Website unter // www. finster. org / oder konsultieren Sie Ihren Broker oder Finanzberater.