Es ist nur eine Frage der Zeit, bis die historisch niedrigen Zinsen steigen. Obwohl Branchenexperten der Meinung sind, dass sich dies in diesem Jahr wahrscheinlich noch beschleunigen wird, ist es schwierig vorherzusagen, wann die Zinsen steigen und wie hoch sie steigen werden. Aus diesem Grund sollten versierte Anleiheinvestoren ein Arsenal an Strategien bereithalten, um sich gegen steigende Zinsen abzusichern. Die Vorbereitung ist von größter Bedeutung, da Strategieentwicklung und -ausführung Zeit brauchen, um sie richtig umzusetzen.

Trimmdauer

An der Spitze der To-Do-Liste sollten Anleger das langfristige Anleihenengagement reduzieren und gleichzeitig ihre Positionen in kurz- und mittelfristigen Anleihen ausbauen, die weniger anfällig für Zinserhöhungen sind. als längerfristige Anleihen, die für längere Zeiträume in steigende Zinsen einrasten. Die Umstellung auf ein kürzerfristiges Modell mit niedrigerer Rendite ist jedoch ein Kompromiss, da kurzfristige Anleihen ein geringeres Ertragspotenzial bieten als längerfristige Anleihen. Eine Lösung für dieses Rätsel besteht darin, kurzfristige Anleihen mit anderen Instrumenten zu koppeln, darunter variabel verzinsliche Anleihen wie Bankkredite und TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities), deren variabler Zinssatz weniger empfindlich auf steigende Zinsen reagiert als andere festverzinsliche Anleihen. Instrumente.

Die TIPS werden zweimal jährlich angepasst, um Änderungen im US-Verbraucherpreisindex, einem Richtwert für die Inflation, widerzuspiegeln. Bei steigenden Kursen reagieren die Couponzahlungen auf TIPS ähnlich. Bei variabel verzinslichen Darlehen investieren diese Instrumente in risikoreichere Bankdarlehen, deren Coupons bei einem Spread über einem Referenzzinssatz liegen. Daher passen sie sich in periodischen Intervallen an, wenn sich die Raten ändern.

Einige Top-TIPS-ETFs sind die Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPPENHINWEISE Bd114. 14 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und PIMCO 1-5 Jahre US TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

In ähnlicher Weise sind drei große variabel verzinsliche ETFs der

iShares Floating Rate Note Fonds (NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) und Marktvektoren Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ). Die kleineren Renditen von kurzfristigen Anleihen hatten die Nebenwirkung, dass sie größere U auslösen.S. Investitionsinteresse an europäischen Peripherie-Anleihen. Diese renditestärkeren Staatsanleihen bieten Zuflucht vor der wirtschaftlichen Unsicherheit der Schwellenländer. Und prospektive Konjunkturprogramme der Europäischen Zentralbank erhöhen die Nachfrage nach diesen Wertpapieren noch weiter. Mehr Risiko eingehen

Anleger mit dem Nerv können wählen, ob sie das Risiko-Risiko bei ihren festverzinslichen Anlagen erhöhen wollen, indem sie Unternehmensanleihen mit Investment Grade oder Non-Investment Grade berücksichtigen. Schützen Sie sich jedoch vor größerem Kreditrisiko und Volatilität, indem Sie Branchen und Emittenten diversifizieren. Neben klassischen Anleihen sollten versierte Anleger auf Dividenden produzierende Aktien, Vorzugsaktien, Real Estate Investment Trusts und Wandelanleihen achten.

Die Leiter erklimmen

Vor allem die bewährte "Bond-Leiter" -Methode ist die am häufigsten empfohlene Strategie von Beratern und Finanzplanern. Bond-Leitern sind Abfolgen von Anleihen, von denen jede in diskreten Abständen (drei Monate, sechs Monate, 12 Monate usw.) ihre Laufzeit erreicht. Wenn die Zinsen steigen, wird jede Anleihe zurückgezahlt und in die neuere, höher verzinste Anleihe investiert. Die identische Vorgehensweise wird ebenfalls bei CD-Laddering angewendet. Ein Investor mit $ 500, 000 in einem Geldmarktkonto, das 1% Zinsen verdient, schnitzt $ 400, 000 heraus, um vier separate $ 100, 000 CDs zu kaufen, die alle 60 Tage reifen, beginnend in zwei Monaten. In diesem Szenario re-investiert der Anleger die fällig werdende CD entweder in eine andere CD mit identischer Laufzeit oder in eine andere Laufzeit, je nach seinem Liquiditäts- / Cashflow-Bedarf.

Andere Gelegenheiten

Während raffinierte Fixed-Income-Investments die traditionellste Form der Kapitalisierung von Spitzenquoten sind, können Aktieninvestoren auch auf die Endverbraucher von Rohstoffen zurückgreifen. Da die Rohstoffkosten tendenziell konstant bleiben oder mit steigenden Raten sinken, erfreuen sich Unternehmen, die diese im täglichen Betrieb oder als Bestandteile ihrer Fertigwaren einsetzen, häufig an entsprechenden Gewinnmargen. Die Rinder- und Geflügelproduzenten könnten auch von den steigenden Zinsen profitieren, da sie eine erhöhte Nachfrage erwarten, die sich aus höheren Verbraucherausgaben bei gleichzeitig sinkenden Kosten ergibt. Und auch Immobilienaktien schneiden in diesem Umfeld tendenziell gut ab, was Bau- und Baufirmen zu attraktiven Anlässen macht, zumindest bis die Schranke der teureren Hypotheken überwunden ist.

Forex-Anleger sollten darüber nachdenken, ihr Engagement im US-Dollar zu erhöhen. Der Greenback gewinnt gegenüber anderen Währungen an Schwung, wenn die Zinssätze steigen und ausländisches Kapital in auf Dollar lautende Instrumente, wie Schuldverschreibungen, Anleihen und Schatzwechsel, geleitet wird.

Refinanzierungsfenster

Auch wenn es finanziell sinnvoll ist, eine liquide Rentenstrategie beizubehalten, ist es für Hausbesitzer ebenso klug, Hypotheken zu aktuellen Zinssätzen zu refinanzieren. Eine 5% -Hypothek zu sichern und dann eine gesunde Rendite auf Ihrer Anleihe zu erzielen, ist ein Gewinnticket. Es ist auch ratsam, niedrige Zinsen auf Autokredite und andere langfristige Schulden zu zementieren, solange Sie können.

Generell bedeutet, dass konservative Instrumente höhere Zinsen verlangen. Der Preis für Junk Bonds und andere Hochzinsanleihen sinkt in der Regel stärker als bei Staats- oder Kommunalanleihen. Daher kann das Risiko von Hochzinsanleihen im Vergleich zu risikoärmeren Alternativen letztendlich die überlegenen Renditen überwiegen.

The Bottom Line

Zu ​​wissen, wann niedrige Zinsen ihren Tiefpunkt erreichen und ihren Aufstieg beginnen, ist schwierig. Aber diejenigen, die es versäumen, sich auf Zinssatzbewegungen vorzubereiten, werden wahrscheinlich ein erhebliches Gewinnpotenzial verpassen und sehen, dass ihre Barbestände ihren relativen Wert verlieren. Die beste Strategie sollte eine Kombination mehrerer Strategien zur Inflationsabsicherung sein.