Folgen Warren Buffett, Beat the Market

Folgen Warren Buffett, Beat the Market

Warren Buffett wurde einmal gefragt, was wichtiger sei, um ein erfolgreicher Investor zu werden: Intelligenz oder Disziplin? Seine Antwort kam für einige überraschend: "Aktien gehen rauf und runter, es gibt kein Spiel, wo die Chancen zu Ihren Gunsten sind. Aber um bei diesem Spiel zu gewinnen, und das können die meisten Leute nicht, braucht man Disziplin, um seine eigene Meinung und das richtige Temperament zu bilden, was wichtiger ist als der IQ. "

Warum ist Disziplin so wichtig für einen Investor?

Die Investition in den Aktienmarkt kann ohne eine disziplinierte Anlagestrategie leicht zu einer emotionalen Aufgabe werden. Um zu verhindern, dass Emotionen Investitionsentscheidungen treiben, muss ein Investor Disziplin in seine Anlagestrategie integrieren. Disziplin sorgt für Konsistenz, die unerlässlich ist, um den Markt über einen längeren Zeitraum zu übertreffen.

Lassen Sie uns die Disziplin im Zusammenhang mit Aktienmärkten anhand eines einfachen Beispiels verstehen. Angenommen, Sie haben sich entschieden, ein Portfolio basierend auf einer einzigen Kennzahl für das KGV und einen Bewertungszeitraum von sechs Monaten zu erstellen. Nehmen wir an, Sie haben die fünf kleinsten KGVs aus dem S & P 500 zum Zeitpunkt der Ausschüttung der Dividenden für das zweite Quartal beschlossen. Angenommen, Aktie X wurde als einer der fünf Aktien in Ihr Portfolio aufgenommen. Sechs Monate später handelt die Aktie mit einem höheren KGV und kommt damit nicht auf Ihre Liste. Dies ist, wo ein Investor ein emotionales gegen Sachdilemma gegenüberstellen wird.

Nachdem ein Investor deutlich zugelegt hat, möchte er vielleicht im Handel bleiben und auf mehr Rendite hoffen. So funktioniert die menschliche Emotion oft. Dies ist jedoch genau die emotionale Entscheidung, die durch Daten außer Kraft gesetzt werden muss, was darauf hindeutet, dass Aktie X nicht länger zu den fünf kleinsten PE-Aktien gehört. Das Handeln auf dem datengetriebenen Vorschlag ist ein Beispiel für Disziplin.

Der Markt spiegelt oft die aggregierten emotionalen Reaktionen einer ganzen Bevölkerung wider. Die kurzfristigen Bewegungen der Aktienkurse oder der breiteren Märkte sind oft mit einer impulsiven Aktion vergleichbar. Ein Investor sollte sich fragen, wie sich ein Bull / Bären-Run auf seine Anlagen auswirkt und dann Entscheidungen basierend auf Daten und Fakten trifft.

Bull Runs locken oft die Leute in die Hoffnung, von einem Marktanstieg zu profitieren, während ein baissierender Markttrend zu einem Ausverkauf führen könnte. Diese extremen Marktbedingungen können dazu führen, dass Menschen ihre Anlagestrategie aufgeben. Ein Test der Disziplin ist die Fähigkeit, Ihre Anlagestrategie auch bei den extremsten und verlockendsten Marktbedingungen einzuhalten.

Die Disziplin von Warren Buffet

Ein gutes Beispiel für Marktdisziplin ist das "Orakel von Omaha", Warren Buffett. Mr. Buffett legte die folgenden Regeln als seine persönlichen Anlageprinzipien fest:

  1. Investieren Sie in Unternehmen, die Sie gründlich verstehen.
  2. Investieren Sie nur dann in ein Unternehmen, wenn Sie überzeugt sind, dass es gut ist. Komm nicht zu dem Schluss, was andere sagen. Lesen Sie die Fakten und schließen Sie sich selbst ab. Kann nicht zu einem Schluss kommen? Fahren Sie fort, bis Sie etwas finden, von dem Sie verstehen und überzeugt sind.
  3. Investieren Sie in Unternehmen, die in Ihrem Kompetenzbereich liegen.

Ein Test der Disziplin des Orakels war der Punkt. Com-Blase der späten 1990er Jahre. Er beschloss, Investitionen in Technologieunternehmen zu vermeiden, die er nicht verstand, auch wenn diese Tech-Namen dazu beitrugen, über Nacht Milliarden von Dollar zu schaffen. Er wurde "alte Welt" genannt und viele stellten seine Prinzipien des Investierens in Frage. Buffett hatte schließlich das letzte Gelächter, als die Börse im Jahr 1999 zusammenbrach, angetrieben von den Technologiewerten.

Warren Buffetts Disziplin, Dinge zu vermeiden, die er nicht verstand, selbst wenn alle um ihn herum sie abholten, zahlte sich am Ende aus. Die Disziplin erwies sich als Verbündeter in seinem Fall und verstärkte seine Investitionsregeln noch weiter.

Hier ist ein Beispiel, das den Vorteil von Disziplin in einer Anlagestrategie numerisch festhält.

Systematische Investitionspläne (SIPs) sind eine beliebte Methode, um in Aktienmärkte zu investieren, die über regelmäßige monatliche Überschüsse verfügen. Wir betrachten Renditen für zwei Investoren, wobei der erste diszipliniert ist und nicht versäumt hat, in den letzten 10 Jahren monatlich 1.000 $ in einen S & P 500 Indexfonds zu investieren. Der andere investiert nicht in Aktien, wenn die Märkte bärische Trends signalisieren. Wir gehen davon aus, dass der Anleger im zweiten Fall 1 000 US-Dollar mit einem Zinssatz von 1% in festverzinsliche Bankeinlagen investiert. Die folgende Tabelle fasst die beiden Anlagestrategien und ihre Ergebnisse zusammen.

Investitionsbetrag ($):

1, 000

Investitionsfrequenz:

Monatlich

Zeitraum der Auswertung:

10 Jahre

Rendite auf Bank FD's

1%

Renditen

Gesamtanlagewert ($)

Marktwert der Anlagen ($)

Absolute Renditen

S & P indizierte Portfolio-Rendite (A):

121, 000

189 , 392

56. 52%

Vermeidung monatlicher Investitionen nach einem Preisrückgang (B):

121, 000

164, 286

35. 77%

Der Unterschied zwischen den beiden Portfolios ist signifikant, wobei das konstante SIP-Portfolio bei einem Gesamtinvestitionswert von $ 121.000 $ 25, 106 mehr erzielte. Das konstante SIP-Portfolio erzielte 56. 52% gegenüber 35. 77% für das Portfolio mit festen Einlagen in schlechten Monaten.

The Bottom Line

Es ist klar, dass Disziplin am Aktienmarkt sich auszahlt, und Warren Buffett ist ein großartiges Beispiel dafür, welche Disziplin eine Anlagestrategie mit sich bringen kann. Zusammenfassend würde man sagen, dass die Disziplin an der Spitze liegen würde, wenn wir die Fähigkeiten bewerten müssten, die erforderlich sind, um ein erfolgreicher Investor zu sein.

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