"Es gab eine Rückrufaktion" ist vielleicht der gruseligste Ausdruck, den eine Lebensmittelfirma hören konnte. Rückrufe sind die größte Bedrohung für Unternehmen in der Lebensmittelindustrie - sie verursachen oft enorme Kosten für ein Unternehmen in Form von Verkäufen, Rechtsstreitigkeiten, Vernichtung von unverkäuflichen Produkten und von den Aufsichtsbehörden auferlegten Strafen und anderen Kosten. Abgesehen von den erwähnten enormen Kosten kann ein Rückruf jedoch einen tiefgreifenden negativen Einfluss auf die Reputation und den Marktwert eines Unternehmens haben. In jüngster Zeit haben die Auswirkungen solcher Ereignisse die Unternehmen stärker getroffen, da die Medienberichterstattung viel umfangreicher ist als in der Vergangenheit, sowohl online als auch offline.

Laut einem Whitepaper der Food Security Group von Tyco Integrated Security, einem Unternehmen der Sicherheitsbranche, "betragen die durchschnittlichen Kosten eines Rückrufs bei einem Lebensmittelunternehmen 10 Millionen US-Dollar an direkten Kosten, zusätzlich zum Markenschaden und Umsatzverluste laut einer gemeinsamen Branchenstudie des Food Marketing Institute und der Grocery Manufacturers 'Association. Die Kosten für größere Marken können jedoch auf der Grundlage der von einigen Unternehmen kürzlich gemeldeten Rückrufkosten deutlich höher ausfallen. "

Die Anzahl der Rückrufaktionen in den USA hat im Laufe der Jahre zugenommen, und in einigen Unternehmen gab es mehr als einen Rückruf wie Tyson Food, Inc. (TSN TSNTyson Foods Inc72. 18- 0. 85% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Nicht weit dahinter liegt ConAgra Inc. (CAG CAGConAgra Foods Inc33. 32-1. 74% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), das 24 Mal zurückgerufen wurde.

Aktienkurs-Reaktion

Wie die Märkte auf den Aktienkurs eines Unternehmens reagieren, das mit einer Panikmache konfrontiert ist, kann stark variieren. Dies liegt daran, dass die Auswirkungen eines Rückrufs auf ein Unternehmen von mehreren Faktoren abhängen. Der erste Faktor ist die Schwere des Falles. Fälle sind definiert als Klasse I, II oder II, Klasse I ist die schwerste und beinhaltet eine "Situation, in der eine vernünftige Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Verwendung des Produkts schwerwiegende gesundheitliche Konsequenzen oder Tod verursacht". Solche Rückrufe beziehen sich üblicherweise auf Fleischprodukte, die mit Bakterien wie Escherichia coli O157: H7, Listeria monocytogenes oder Salmonella kontaminiert sind. Somit können die Aktienkurse in Abhängigkeit von der Schwere des mit dem Rückrufereignis verbundenen Gesundheitsrisikos ansprechen.

Wie die Aktienkurse beeinflusst werden, hängt auch mit der Größe des Rückrufs zusammen. "Die Auswirkungen auf die Aktienkurse wären größer, wenn ein größeres Volumen an Produkten gegenüber einem Rückruf in kleinen Mengen zurückgerufen wird. Ein größerer Volumenrückruf wird höhere Kosten und Verluste für das Unternehmen mit sich bringen und dessen Ergebnis beeinflussen. Weiter ist die Größe der Unternehmen-Produkt-Diversifikation und der Umfang der Operationen.Typischerweise wird erwartet, dass ein großes, diversifiziertes Unternehmen in Krisenzeiten besser abschneidet als ein kleines, ein oder zwei Produktunternehmen.

Jetzt beeinflusst die Erfahrung eines Unternehmens mit einem Rückruf auch seine Aktienkurse. Während eine wiederholte Abberufung als ständige Reputationsverletzung angesehen werden kann, ist interessant, wie Investoren darauf reagieren. Laut einer Studie von Veronica F. Pozo und Ted C. Schroeder "berücksichtigen die Investoren die Wertentwicklung eines Unternehmens in der Vergangenheit, wenn es um Produktrückrufe geht, bei denen die Unternehmensbewertungen angepasst werden. Wenn ein Unternehmen die Protokolle zur Verwaltung eines Rückrufereignisses effizient befolgt und klare Kommunikationskanäle mit den Stakeholdern aufbaut, sendet es ein gutes Signal an die Börse, und die Anleger scheinen sich wohler zu fühlen, dass ein anderer Rückruf nicht so gefährlich ist wie der erste Erinnerung in der jüngeren Geschichte. "Das soll nicht heißen, dass ein Rückruf für jedes Unternehmen gut ist, aber wenn das Management dies tatsächlich erledigt, haben die Aktionäre wahrscheinlich mehr Vertrauen in die Aktie.

Es gibt auch Situationen, in denen die unmittelbaren Auswirkungen eines Rückrufs in seinen Aktienkursen nicht allzu deutlich sichtbar sind. Manchmal kann eine Strafe oder Geldstrafe, die viel später nach Jahren des Rechtsstreits verhängt wird, die Gewinne eines Unternehmens sowie die Marktkapitalisierung beeinträchtigen. Darüber hinaus können das Ausmaß der Medienberichterstattung und die Verbreitung in sozialen Medien einen großen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Wir werfen einen Blick auf drei Fälle von Nahrungsmittelschrecken und erinnern uns an das Jahr 2015.

Kraft Food Group, Inc.

Die Kraft Heinz Company (KHC KHCThe Kraft Heinz Company77. 00-1. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), früher bekannt als Kraft Foods Group, Inc. ist eines der größten konsumierten Lebensmittel- und Getränkeunternehmen in Nordamerika. Im März 2015 beschloss das Unternehmen, freiwillig etwa 242.000 Fälle von ausgewählten Codedaten und Herstellungscodes des ursprünglichen Geschmacks von Kraft Macaroni & Cheese Dinner abzurufen. Die Entscheidung wurde aufgrund der Möglichkeit getroffen, dass einige Kisten kleine Metallstücke enthielten. Der Aktienkurs der Gesellschaft ging am nächsten Handelstag nach der Bekanntgabe um 1. 91% zurück.

Ende Juli 2015 gab es eine weitere Rückrufaktion durch das Unternehmen, die im September verlängert wurde. Kraft erinnerte sich freiwillig an ausgewählte Codedaten und Herstellungscodes von einzeln verpackten amerikanischen Scheiben aufgrund der Möglichkeit, dass ein dünner Streifen der einzelnen Verpackungsfolie an der Scheibe haften bleiben kann, nachdem die Hülle entfernt wurde. Dies stellte ein Problem dar, da ein Verwechseln des Films möglicherweise eine Erstickungsgefahr verursachen könnte. Es gab keine wesentlichen Auswirkungen auf seine Aktienkurse, vor allem weil es sich um einen begrenzten Rückruf mit nur wenigen Stichproben handelte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Kraft-Heinz langfristig ein Gewinner sein wird.)

Nestlé SA

Nestlé SA (NSRGY) war gezwungen, Maggi, seine in Indien weit verbreiteten Nudeln nach Regulierungsbehörden hatten angegeben, dass sie in einigen Proben übermäßige Mengen an Blei und MSG (Mononatriumglutamat) fanden.Obwohl Nestlé darauf besteht, dass seine Maggi 2-Minuten-Nudeln sicher sind, wurde Maggi aus den Regalen genommen, was zu einem Rückgang der Aktienkurse um über 7% führte. Dies führte dazu, dass Nestlé Indien den ersten vierteljährlichen Verlust seit 15 Jahren (seit 2000) verzeichnete. Nestlé India, eine Tochtergesellschaft der Schweizer Nestlé SA, erlitt einen Verlust von 10 $. 1 Million während des Vierteljahres beendend Juni 2015. Der Schaden hat sich fortgesetzt, wenn Nestle Indien 60% Gewinnrückgang während des dritten Viertels beendete, das September 2015 endet. Im Oktober 2015 wurden die Proben von Maggi für den Verbrauch sicher gefunden, und die sofortigen Nudeln werden erwartet bald zurück; Diese Nachrichten hatten zu einem Anstieg der Nestlé India-Aktien um fast 6% geführt.

Chipotle Mexican Grill, Inc.

Kürzlich mexikanische Fastfood-Kette Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0.82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), kündigte die vorübergehende Schließung von 43 Restaurants in Oregon und Washington, nachdem Menschen aufgrund von E. coli-Kontamination krank geworden waren. Die Nachrichten führten zu einem Rückgang der Aktien um etwa 2,5% aufgrund der Meldungen von Krankheitsfällen und der Schließung einiger Standorte. Die Aktie wurde bereits schwach gehandelt, da die im Oktober gemeldeten Gewinne des Unternehmens die Anleger enttäuscht haben, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um 6% geführt hat.

Obwohl es nicht das erste Mal ist, dass sich Chipotle einer solchen Situation gegenüber sieht, werden die Unsicherheit über die Zukunft und die Schwere der gegenwärtigen Episode erst in den nächsten Tagen bekannt sein. Dies hat sich auf die Aktienkurse ausgewirkt, die aufgrund fehlender Gewinnschätzungen bereits geschlagen wurden, obwohl die Umsatzschätzung eingehalten wurde. Die Aktien von Chipotle werden seit Jahresbeginn um 8,1% gehandelt. Der größte Teil der Schwäche war zwar auf das Fehlen der Gewinnschätzung und nicht auf die Schließung von Standorten zurückzuführen, doch stehen die Aktienkurse mit dem Ausbruch von E. coli weiter unter Druck.

The Bottom Line

Ernährungsängste oder Rückrufe haben weit verbreitete nachteilige Auswirkungen, sei es auf die Finanzen eines Unternehmens oder seine Aktienkurse; Reputation oder Strafkosten. Wie Investoren auf die Nachricht von einem Nahrungsmittelschreck oder einem anschließenden Rückruf reagieren, hängt nicht nur von mehreren Faktoren ab, sondern auch von der relativen Stärke eines jeden. (Zugehörige Lektüre, siehe: Die 5 größten Lebensmittelrückrufe in der Geschichte .)

Anmerkungen: Die Zahlen geben die Renditen der Unternehmen seit dem 3. November 2015 wider