Einer der wichtigsten Grundsätze der technischen Analyse ist, dass der Preis häufig lügt, aber die Dynamik spricht im Allgemeinen die Wahrheit. So wie professionelle Pokerspieler den Spieler und nicht die Karten spielen, handeln professionelle Händler eher mit Schwung als mit Preis. In Forex (FX) kann ein robustes Momentum-Modell ein unschätzbares Werkzeug für den Handel sein, aber Trader beschäftigen sich oft mit der Frage, welche Art von Modell verwendet werden soll. Hier betrachten wir, wie Sie ein einfaches und effektives Momentum-Modell in FX mit Hilfe des MACD-Histogramms (Moving Average Convergence Divergence) entwerfen können.

Warum Momentum? Zunächst müssen wir uns ansehen, warum das Momentum für den Handel so wichtig ist. Ein guter Weg, um die Bedeutung von Momentum zu verstehen, besteht darin, sich von den Finanzmärkten ganz zu entfernen und eine Anlageklasse zu betrachten, die schon seit langem steigende Preise erlebt - die Wohnimmobilien. Hauspreise werden auf zwei Arten gemessen: Monat für Monat erhöht und Jahr um Jahr erhöht. Wenn die Wohnungspreise in New York im November höher wären als im Oktober, dann könnten wir sicher folgern, dass die Wohnungsnachfrage stabil geblieben ist und weitere Erhöhungen wahrscheinlich waren. Wenn jedoch die Preise im November plötzlich von den im Oktober gezahlten Preisen abfielen, insbesondere nachdem sie den größten Teil des Jahres unaufhaltsam gestiegen waren, dann könnte dies den ersten Hinweis auf eine mögliche Trendwende liefern. Sicher würden die Immobilienpreise im Jahresvergleich wahrscheinlich immer noch höher sein und die Allgemeinheit glauben lassen, dass der Immobilienmarkt noch lebhaft sei. Immobilienfachleute, die sich darüber im Klaren sind, dass sich die Wohnungsschwäche in den Monaten über dem Vormonat viel früher als im Jahresvergleich manifestiert, würden unter diesen Bedingungen weit weniger zögern.

In der Immobilienbranche liefern die Zahlen für den Monat gegenüber dem Monat ein Maß für die Veränderungsrate, und genau darum geht es beim Momentum-Studium. Ähnlich wie ihre Gegenstücke auf dem Immobilienmarkt werden die Finanzmarktteilnehmer die Dynamik stärker im Auge behalten als den Preis, um die wahre Richtung eines Umzugs zu ermitteln.

Verwenden des MACD-Histogramms zum Messen des Momentums Die Änderungsrate kann auf vielfältige Weise in der technischen Analyse gemessen werden. ein relativer Stärkeindex (RSI), ein Rohstoffkanalindex (CCI) oder ein stochastischer Oszillator können alle zum Messen des Impulses verwendet werden. Für die Zwecke dieser Geschichte ist das MACD-Histogramm jedoch der technische Indikator der Wahl. (Weitere Informationen finden Sie unter Konvergenzdivergenz mit gleitendem Durchschnitt - Teil 2 .)

Der MACD, der in den 1970er Jahren von Gerry Appel erfunden wurde, ist einer der einfachsten und effektivsten technischen Indikatoren überhaupt. Bei der Verwendung in FX wird einfach die Differenz zwischen dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) mit 26 Perioden und dem exponentiell gleitenden 12-Perioden-Durchschnitt eines Währungspaares aufgezeichnet.(Um mehr zu erfahren, siehe Handel mit den MACD-Divergenz und Grundlagen gewichteter gleitender Durchschnitte .) Zusätzlich ist ein 9-Perioden-EMA des MACD selbst neben dem MACD Auslöselinie. Wenn der MACD die Neun-Perioden-Linie von unten überquert, bedeutet dies eine Änderung nach oben; Wenn die Bewegung auf die entgegengesetzte Weise geschieht, wird ein Abwärtssignal erzeugt.

Diese Oszillation des MACD um die Neun-Perioden-Linie wurde zuerst von Thomas Aspray 1986 in ein Histogramm-Format übertragen und als MACD-Histogramm bekannt. Obwohl das Histogramm tatsächlich eine Ableitung einer Ableitung ist, kann es tödlich genau als ein möglicher Wegweiser für die Kursrichtung sein. Hier ist ein Weg, ein einfaches Momentum-Modell in FX unter Verwendung des MACD-Histogramms zu entwerfen.

1. Der erste und wichtigste Schritt ist die Definition eines MACD-Segments. Für eine lange Position ist ein MACD-Segment einfach der vollständige Zyklus, der durch das MACD-Histogramm von dem anfänglichen Durchbrechen der 0-Linie von der Unterseite bis zum endgültigen Zusammenfallen durch die 0-Linie von der Oberseite her gemacht wird. Für einen kurzen Moment werden die Regeln einfach umgekehrt. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel eines MACD-Segments im Währungspaar EUR / USD.

Abbildung 1

2. Sobald das MACD-Segment eingerichtet ist, müssen Sie den Wert des höchsten Balkens in diesem Segment messen, um den Momentanbezugspunkt aufzuzeichnen. Im Falle eines Kurzschlusses wird der Vorgang einfach umgekehrt.

3. Nachdem Sie das vorherige Hoch (oder Tief) im vorherigen Segment notiert haben, können Sie diesen Wert verwenden, um das Modell zu erstellen. Weiter zu Abbildung 2 können wir sehen, dass das vorhergehende MACD-Hoch war. 0027. Wenn das MACD-Histogramm jetzt eine Abwärtsablesung registriert, deren absoluter Wert größer ist. 0027, dann werden wir wissen, dass die Abwärtsdynamik die Aufwärtsdynamik überschritten hat, und wir werden daraus schließen, dass die gegenwärtige Aufstellung eine hohe Wahrscheinlichkeits-Short darstellt.

Wenn der Fall umgekehrt würde und das vorhergehende MACD-Segment negativ wäre, würde eine positive Ablesung im gegenwärtigen Segment, die das niedrigste Tief des vorherigen Segments überschreiten würde, dann eine hohe Wahrscheinlichkeit lang signalisieren.

Abbildung 2

Welche Logik steckt hinter dieser Idee? Die grundlegende Prämisse ist, dass der Impuls, wie er durch das MACD-Histogramm angezeigt wird, Hinweise auf die zugrundeliegende Richtung des Marktes liefern kann. Unter der Annahme, dass Momentum dem Preis vorausgeht, lautet die These des Aufbaus einfach: Ein neuer Schwung mit hoher Dynamik sollte zu einem neuen Kursanstieg führen und umgekehrt. Denken wir darüber nach, warum das Sinn macht. Ein neuer Momentumschwung, der niedrig oder hoch ist, wird normalerweise erzeugt, wenn sich der Kurs plötzlich und heftig in eine Richtung bewegt. Was löst eine solche Preisaktion aus? Ein Glaube von Bullen oder Bären, der derzeitige Preis ist ein übermäßiger Wert und daher eine starke Gewinnchance. Typischerweise sind dies die frühen Käufer oder Verkäufer, und sie würden nicht so schnell handeln, wenn sie nicht glauben, dass der Preis einen substantiellen Schritt in diese Richtung machen würde. Generell zahlt es sich aus, ihrem Beispiel zu folgen, denn diese Gruppe repräsentiert oft die "smart money crowd".

Obwohl dieser Aufbau tatsächlich eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit bietet, ist er keineswegs eine garantierte Gelegenheit zum Geldverdienen.Nicht nur wird das Setup manchmal durch Falschsignale ganz und gar scheitern, sondern es kann auch ein Verlusthandel entstehen, selbst wenn das Signal genau ist. Denken Sie daran, dass der Impuls zwar eine starke Tendenz anzeigt, aber kein Maß für sein letztendliches Potenzial bietet. Mit anderen Worten, wir können uns über die Richtung der Bewegung, aber nicht über ihre Amplitude relativ sicher sein. Wie bei den meisten Trading-Setups ist die erfolgreiche Verwendung des Momentum-Modells viel mehr eine Frage der Kunst als der Wissenschaft.

Eintrittsstrategien betrachten Ein Händler kann mehrere verschiedene Eintrittsstrategien mit dem Momentummodell anwenden. Am einfachsten ist es, einen Markt lang oder kurz zu verkaufen, wenn das Modell ein Kauf- oder Verkaufssignal zeigt. Dies mag funktionieren, aber es zwingt den Händler oft dazu, zum ungünstigsten Zeitpunkt einzutreten, da das Signal typischerweise an der absoluten Spitze oder am Ende des Preis-Bursts erzeugt wird. Die Preise können in Richtung des Handels weitergehen, aber es ist viel wahrscheinlicher, dass sie zurückverfolgen werden und dass der Händler eine bessere Einstiegsmöglichkeit haben wird, wenn er oder sie einfach wartet. Abbildung 3 zeigt eine solche Einstiegsstrategie.

Abbildung 3

Manchmal kehrt der Preis in einem weitaus größeren Ausmaß als erwartet zum Richtungssignal zurück, und dennoch bleibt das Impulssignal gültig. In diesem Fall werden einige qualifizierte Trader ihre Positionen ergänzen - eine Praxis, die einige Trader scherzhaft "SHADDing" (für "Short Add") oder "LADDing" (für "Long Add") nennen. Für den unerfahrenen Händler kann dies ein sehr gefährliches Manöver sein - es besteht die Möglichkeit, dass Sie am Ende zu einem schlechten Handel beitragen und somit Ihre Verluste erhöhen, was katastrophal sein könnte. Erfahrene Trader wissen jedoch, wie sie erfolgreich "das Band bekämpfen" können, wenn sie wahrnehmen, dass der Preis eine bedeutsame Abweichung von der Dynamik bietet.

Platzieren von Stopps und Limits Die letzte Frage ist, wo Stopps oder Limits in einem solchen Setup platziert werden. Auch hier gibt es keine absoluten Antworten, und jeder Händler sollte auf einem Demo-Konto experimentieren, um seine eigenen Risiko- und Belohnungskriterien zu bestimmen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Demo, bevor Sie in eintauchen.) Dieser Autor setzt seine Stopps auf der gegenüberliegenden 1 Standardabweichung Bollinger Band® Einstellung von seinem Eintrag ab, da er das Gefühl hat, dass der Preis sich gegen seine Position zurückgezogen hat Bei solch einer großen Menge ist es wahrscheinlich, dass das Setup scheitert. Was die Gewinnziele angeht, kaufen einige Händler sehr schnell Gewinne, obwohl mehr geduldige Händler weit größere Belohnungen ernten könnten, wenn der Handel eine starke gerichtete Bewegung entwickelt.

Schlussfolgerung Händler sagen oft, dass der beste Handel der sein kann, den Sie nicht einnehmen. Eine der größten Stärken des Momentum-Modells besteht darin, dass es sich nicht mit niedrigen Wahrscheinlichkeits-Setups beschäftigt. Trader können dem Impuls verfallen, jede einzelne Wendung oder Bewegung des Währungspaares zu erfassen. Das Momentum-Modell hemmt effektiv solch destruktives Verhalten, indem es den Trader vom Markt fernhält, wenn das Gegengewicht zu stark ist.

Abbildung 4

Wie Kenny Rogers einmal in "The Gambler" sang, "Man muss wissen, wann man sie halten muss und man muss wissen, wann man sie falten muss".Im Handel, wie im Poker, ist dies die wahre Fertigkeit des Spiels. Das einfache Momentum-Modell, das wir hier beschrieben haben, ist ein Werkzeug, von dem wir hoffen, dass es Währungshändlern helfen wird, ihren Handelsauswahlprozess zu verbessern und intelligentere Entscheidungen zu treffen.